> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场总结（2026/04/02） ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年4月2日黑色期权市场中FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）和SM（锰硅）六种期权品种的市场数据与分析，重点从标的行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）及期权策略建议三个方面进行总结。 --- ## 各期权品种核心数据汇总 ### 1. 玻璃期权（FG605） - **标的行情**： - 最新价：999元 - 涨跌：-26元（-2.53%） - 成交量：884,052万手（+112,143万手） - 持仓量：1,067,170万手（-1,821万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：0.3624（近一年23.27%水位） - 加权隐波率：41.54%（+6.31%） - 年平均隐波率：38.26% - HISV20：29.81% - 压力位：1660元 - 支撑位：950元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_FG2605P950和S_FG2605C1040 --- ### 2. 铁矿石期权（i2605） - **标的行情**： - 最新价：812元 - 涨跌：+1元（+0.12%） - 成交量：197,407万手（+39,296万手） - 持仓量：347,799万手（-5,825万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：1.0266（近一年40.00%水位） - 加权隐波率：25.61%（-1.14%） - 年平均隐波率：22.90% - HISV20：15.38% - 压力位：900元 - 支撑位：700元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_I2605P800和S_I2605C850 --- ### 3. 螺纹钢期权（rb2605） - **标的行情**： - 最新价：3120元 - 涨跌：-10元（-0.31%） - 成交量：426,930万手（-50,473万手） - 持仓量：870,166万手（-30,886万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：0.5753（近一年65.71%水位） - 加权隐波率：16.93%（-0.65%） - 年平均隐波率：17.28% - HISV20：7.10% - 压力位：3550元 - 支撑位：3000元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_RB2605P2950和S_RB2605C3200 --- ### 4. 纯碱期权（SA605） - **标的行情**： - 最新价：1167元 - 涨跌：-22元（-1.85%） - 成交量：546,428万手（-90,443万手） - 持仓量：787,089万手（-3,772万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：0.3091（近一年43.67%水位） - 加权隐波率：39.67%（+0.71%） - 年平均隐波率：33.02% - HISV20：30.31% - 压力位：1740元 - 支撑位：1100元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 --- ### 5. 硅铁期权（SF605） - **标的行情**： - 最新价：5822元 - 涨跌：-132元（-2.21%） - 成交量：143,423万手（-22,789万手） - 持仓量：151,673万手（-7,228万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：0.9356（近一年87.35%水位） - 加权隐波率：24.29%（-0.62%） - 年平均隐波率：23.07% - HISV20：20.85% - 压力位：6000元 - 支撑位：5500元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SF2605P5500和S_SF2605C6000 --- ### 6. 锰硅期权（SM605） - **标的行情**： - 最新价：6380元 - 涨跌：-134元（-2.05%） - 成交量：317,577万手（-42,362万手） - 持仓量：330,953万手（-22,641万手） - **期权因子**： - 量仓PCR：0.7004（近一年73.88%水位） - 加权隐波率：27.05%（-3.47%） - 年平均隐波率：22.88% - HISV20：20.66% - 压力位：7100元 - 支撑位：6000元 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SM2605P6000和S_SM2605C6500 --- ## 关键信息总结 - 所有期权品种均未建议方向性交易策略，表明市场趋势不明确，偏向震荡。 - 波动性策略成为主流，主要集中在**做空波动率**的卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益。 - 期权策略建议均强调**动态调整持仓头寸**，以保持delta中性或空头状态。 - 各期权品种的隐含波动率均维持在年平均隐波率上方，显示市场对波动的预期偏高。 - 压力支撑位分析显示，市场对价格波动的预期存在明显区间，可作为策略参考。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由**五矿期货有限公司**发布，基于可靠资料来源，但不承担因使用报告信息而产生的任何损失。 - 报告不提供个性化交易建议，仅作为市场参考。 - 所有内容受版权保护，未经许可不得复制、传播或存储。 - 本报告仅供交流使用，不构成任何投资建议。