20260316-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

报告摘要

农副期权市场总结（2026/03/16）

核心内容概览

本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪及白糖等农副产品期权的市场数据与分析，重点分析了各品种的标的行情、期权因子（包括量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

各品种市场数据与分析

苹果（AP）

标的行情：
- 最新价：9998元
- 涨跌：-34元（-0.33%）
- 成交量：90596万手（-69626万手）
- 持仓量：99251万手（-1815万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.97%上方，为42.56%
- 成交量PCR：0.8
- 持仓量PCR：1.71
- 压力位：11200元
- 支撑位：9000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_AP2605P9400、S_AP2605P9600、S_AP2605C11000、S_AP2605C11200

棉花（CF）

标的行情：
- 最新价：15415元
- 涨跌：-120元（-0.77%）
- 成交量：730720万手（+193087万手）
- 持仓量：725321万手（-15987万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率14.24%上方，为24.41%
- 成交量PCR：0.28
- 持仓量PCR：0.77
- 压力位：16400元
- 支撑位：13000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_CF2605P14400、S_CF2605P14600、S_CF2605C15600、S_CF2605C15800

红枣（CJ）

标的行情：
- 最新价：9095元
- 涨跌：-10元（-0.10%）
- 成交量：106660万手（-21439万手）
- 持仓量：134116万手（-536万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.98%上方，为42.41%
- 成交量PCR：0.11
- 持仓量PCR：0.23
- 压力位：9800元
- 支撑位：9000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_CJ2605P8800、S_CJ2605C9400

鸡蛋（JD）

标的行情：
- 最新价：3433元
- 涨跌：-19元（-0.55%）
- 成交量：139655万手（+11766万手）
- 持仓量：168259万手（+4635万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.93%上方，为24.45%
- 成交量PCR：0.39
- 持仓量PCR：0.5
- 压力位：3400元
- 支撑位：3000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_JD2604P3100、S_JD2604P3200、S_JD2604C3350、S_JD2604C3450

生猪（LH）

标的行情：
- 最新价：11150元
- 涨跌：-30元（-0.26%）
- 成交量：66348万手（-21868万手）
- 持仓量：191106万手（-2548万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.17%上方，为41.19%
- 成交量PCR：0.15
- 持仓量PCR：0.24
- 压力位：15600元
- 支撑位：10000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_LH2605P10800、S_LH2605P11000、S_LH2605C11600、S_LH2605C11800

白糖（SR）

标的行情：
- 最新价：5447元
- 涨跌：+13元（+0.23%）
- 成交量：380764万手（+62567万手）
- 持仓量：416185万手（+2308万手）
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率11.90%上方，为21.99%
- 成交量PCR：0.32
- 持仓量PCR：0.45
- 压力位：6200元
- 支撑位：5300元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_SR2605P5200、S_SR2605C5600

期权策略总结

方向性策略：所有品种均未建议方向性策略。
波动性策略：多数品种建议构建“卖出看涨+看跌期权”组合，以获取时间价值收益，并保持delta中性。
动态调整：建议根据市场波动性变化和持仓头寸调整策略。

附注

所有分析基于公开市场数据与模型计算，仅供参考。
本报告不构成任何投资建议，交易者需自行评估风险与收益。
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