20260401-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权市场总结（2026/04/01）
核心内容概览
本报告总结了2026年4月1日黑色期权市场中FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）和SM（锰硅）六种期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。
各期权品种核心数据
1. FG（玻璃期权）
- 标的合约：FG605
- 最新价：1019元
- 涨跌：-23元（-2.20%）
- 成交量：771,909手（+168,100手）
- 持仓量：1,069,000手（+32,130手）
- 隐含波动率：加权隐波率47.84%，年平均隐波率38.26%
- 压力支撑位：压力位1660，支撑位950
2. I（铁矿石期权）
- 标的合约：i2605
- 最新价：808元
- 涨跌：-6.5元（-0.79%）
- 成交量：158,111手（+15,153手）
- 持仓量：353,624手（-17,797手）
- 隐含波动率：加权隐波率26.75%，年平均隐波率22.89%
- 压力支撑位：压力位900，支撑位700
3. RB（螺纹钢期权）
- 标的合约：rb2605
- 最新价：3121元
- 涨跌：-15元（-0.47%）
- 成交量：477,403手（-139,352手）
- 持仓量：901,052手（-75,389手）
- 隐含波动率：加权隐波率17.58%，年平均隐波率17.28%
- 压力支撑位：压力位3550，支撑位3000
4. SA（纯碱期权）
- 标的合约：SA605
- 最新价：1177元
- 涨跌：-38元（-3.12%）
- 成交量：636,871手（-98,995手）
- 持仓量：790,861手（-35,847手）
- 隐含波动率：加权隐波率38.96%，年平均隐波率32.97%
- 压力支撑位：压力位1740，支撑位1100
5. SF（硅铁期权）
- 标的合约：SF605
- 最新价：5874元
- 涨跌：-170元（-2.81%）
- 成交量：166,212手（+30,141手）
- 持仓量：158,901手（-12,660手）
- 隐含波动率：加权隐波率24.91%，年平均隐波率23.04%
- 压力支撑位：压力位6000，支撑位5600
6. SM（锰硅期权）
- 标的合约：SM605
- 最新价：6444元
- 涨跌：-148元（-2.24%）
- 成交量：359,939手（+48,953手）
- 持仓量：353,594手（-13,279手）
- 隐含波动率：加权隐波率30.51%，年平均隐波率22.85%
- 压力支撑位：压力位7100，支撑位6000
期权因子分析
1. 量仓PCR
- FG：成交量PCR 0.44，持仓量PCR 0.39
- I：成交量PCR 0.85，持仓量PCR 1.00
- RB：成交量PCR 0.38，持仓量PCR 0.58
- SA：成交量PCR 0.42，持仓量PCR 0.33
- SF：成交量PCR 0.86，持仓量PCR 0.99
- SM：成交量PCR 0.42，持仓量PCR 0.72
2. 隐含波动率
- FG：加权隐波率47.84%，年平均隐波率38.26%
- I：加权隐波率26.75%，年平均隐波率22.89%
- RB：加权隐波率17.58%，年平均隐波率17.28%
- SA：加权隐波率38.96%，年平均隐波率32.97%
- SF：加权隐波率24.91%，年平均隐波率23.04%
- SM：加权隐波率30.51%，年平均隐波率22.85%
策略建议
1. FG（玻璃期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值。推荐策略：S_FG2605P1020 + S_FG2605C1200
2. I（铁矿石期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。推荐策略：S_I2605P800 + S_I2605C850
3. RB（螺纹钢期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。推荐策略：S_RB2605P2950 + S_RB2605C3200
4. SA（纯碱期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率组合策略，获取波动性收益。推荐策略：S_SA2605P1140 + S_SA2605C1300
5. SF（硅铁期权）
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
- 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）
6. SM（锰硅期权）
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
- 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）
附注
- 所有图表均用于辅助分析，不作为具体交易依据
- 本报告仅提供市场分析与策略参考，不构成具体交易建议
- 投资决策需结合自身风险偏好与资金状况，谨慎操作
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