20260402-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_4mb

报告摘要

豆类及主粮期权总结

核心内容概述

本报告分析了豆类及主粮期权品种（豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕、菜籽粕）的市场数据及期权因子，包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并据此提出相应的期权策略建议。

各期权品种市场数据概览

豆一（A）期权

标的合约：a2605
最新价：4614元
涨跌幅：0.04%
成交量：180,212万手，较前日减少14,859万手
持仓量：182,083万手，较前日增加151万手
隐含波动率：加权隐波率19.71%，年平均隐波率14.69%
压力支撑位：压力位4900，支撑位4550

豆二（B）期权

标的合约：b2605
最新价：3670元
涨跌幅：-1.58%
成交量：157,037万手，较前日增加40,217万手
持仓量：155,923万手，较前日减少11,993万手
隐含波动率：加权隐波率20.09%，年平均隐波率16.34%
压力支撑位：压力位3750，支撑位3400

玉米（C）期权

标的合约：c2605
最新价：2350元
涨跌幅：0.04%
成交量：531,908万手，较前日增加106,457万手
持仓量：1,003,440万手，较前日减少19,576万手
隐含波动率：加权隐波率13.58%，年平均隐波率11.58%
压力支撑位：压力位2400，支撑位2300

淀粉（CS）期权

标的合约：cs2605
最新价：2741元
涨跌幅：0.00%
成交量：122,763万手，较前日增加34,680万手
持仓量：216,708万手，较前日减少19,219万手
隐含波动率：加权隐波率15.10%，年平均隐波率12.34%
压力支撑位：压力位3000，支撑位2700

豆粕（M）期权

标的合约：m2605
最新价：2875元
涨跌幅：-1.50%
成交量：913,169万手，较前日增加195,409万手
持仓量：1,296,540万手，较前日减少87,723万手
隐含波动率：加权隐波率21.58%，年平均隐波率17.27%
压力支撑位：压力位3200，支撑位2800

菜籽粕（RM）期权

标的合约：RM605
最新价：2265元
涨跌幅：-1.69%
成交量：461,868万手，较前日减少23,017万手
持仓量：542,764万手，较前日增加1,037万手
隐含波动率：加权隐波率27.21%，年平均隐波率24.19%
压力支撑位：压力位2800，支撑位2200

关键期权因子分析

量仓PCR

豆一：成交量PCR 0.25，持仓量PCR 0.698
豆二：成交量PCR 0.37，持仓量PCR 0.8594
玉米：成交量PCR 0.44，持仓量PCR 0.5365
淀粉：成交量PCR 0.35，持仓量PCR 0.6231
豆粕：成交量PCR 0.6，持仓量PCR 0.8271
菜籽粕：成交量PCR 0.41，持仓量PCR 0.52

主要观点

所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均波动率上方，表明市场对价格波动的预期较高。
持仓量PCR指标显示，豆二、豆粕、菜籽粕期权持仓量PCR处于较高水平，表明市场参与者对价格走势较为关注。
成交量PCR整体处于较低水平，说明市场交易活跃度与持仓量相比不高。
压力支撑位的设定表明，各期权标的的市场心理价位较为明确，可作为交易参考。

策略建议

波动性策略

豆一：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_A2605P4300和S_A2605C4900
豆二：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_B2605P3600和S_B2605C3800
玉米：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_C2605P2300和S_C2605C2420
淀粉：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CS2605P2550和S_CS2605C2850
豆粕：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_M2605P2800和S_M2605C3100
菜籽粕：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_RM2605P2200和S_RM2605C2500

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