20260306-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

农副期权市场总结（2026/03/06）

核心内容概述

本报告汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，涵盖标的期货价格走势、期权成交量与持仓量、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

各期权品种分析

苹果期权 (AP)

• 标的行情：
  • 最新价：10753元
  • 涨跌：+440元（+4.26%）
  • 成交量：202334万手（+38638万手）
  • 持仓量：147164万手（+279万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.67（+0.03）
  • 持仓量PCR：2.21（+0.03）
  • 压力位：11200元
  • 支撑位：9000元
  • 加权隐波率：42.58%（+1.39%）
  • 年平均隐波率：24.63%
  • HISV20：18.96%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_AP2605P9400、S_AP2605P9600、S_AP2605C11200、S_AP2605C11000

棉花期权 (CF)

• 标的行情：
  • 最新价：15250元
  • 涨跌：+45元（+0.29%）
  • 成交量：540570万手（+169920万手）
  • 持仓量：768267万手（-62万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.26（-0.08）
  • 持仓量PCR：0.76（-0.01）
  • 压力位：16400元
  • 支撑位：13000元
  • 加权隐波率：21.71%（+1.00%）
  • 年平均隐波率：13.94%
  • HISV20：17.53%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_CF2605P14400、S_CF2605P14600、S_CF2605C15600、S_CF2605C15800

红枣期权 (CJ)

• 标的行情：
  • 最新价：8980元
  • 涨跌：+165元（+1.87%）
  • 成交量：195548万手（-109234万手）
  • 持仓量：119785万手（-4032万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.13（-0.12）
  • 持仓量PCR：0.28（-0.01）
  • 压力位：9800元
  • 支撑位：9000元
  • 加权隐波率：31.95%（+3.84%）
  • 年平均隐波率：26.53%
  • HISV20：15.69%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_CJ2605P8600、S_CJ2605C9000

鸡蛋期权 (JD)

• 标的行情：
  • 最新价：3396元
  • 涨跌：+43元（+1.28%）
  • 成交量：123498万手（+123498万手）
  • 持仓量：172637万手（+2348万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.67（-0.21）
  • 持仓量PCR：0.67（-0.01）
  • 压力位：3400元
  • 支撑位：3100元
  • 加权隐波率：20.78%（+1.27%）
  • 年平均隐波率：24.80%
  • HISV20：33.93%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_JD2604P3100、S_JD2604P3200、S_JD2604C3350、S_JD2604C3450

生猪期权 (LH)

• 标的行情：
  • 最新价：11140元
  • 涨跌：-20元（-0.17%）
  • 成交量：60277万手（-11307万手）
  • 持仓量：168227万手（-1382万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.16（-0）
  • 持仓量PCR：0.27（-0.01）
  • 压力位：15600元
  • 支撑位：11000元
  • 加权隐波率：33.37%（+1.81%）
  • 年平均隐波率：22.61%
  • HISV20：22.93%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_LH2605P10600、S_LH2605P10800、S_LH2605C11600、S_LH2605C11800

白糖期权 (SR)

• 标的行情：
  • 最新价：5330元
  • 涨跌：+10元（+0.18%）
  • 成交量：281173万手（-24062万手）
  • 持仓量：442794万手（-3619万手）
• 期权因子：
  • 成交量PCR：0.26（+0.01）
  • 持仓量PCR：0.46（-0）
  • 压力位：5400元
  • 支撑位：5200元
  • 加权隐波率：14.67%（-0.07%）
  • 年平均隐波率：11.67%
  • HISV20：8.95%
• 策略建议：
  • 无方向性策略
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。如：S_SR2605P5100、S_SR2605C5400

关键信息汇总

• 隐含波动率：各期权品种的隐含波动率均高于年平均隐波率，表明市场对未来价格波动的预期较高。
• 压力支撑位：各品种均设定了压力位与支撑位，用于判断价格趋势和潜在交易机会。
• 成交量与持仓量PCR：反映了市场对看涨与看跌期权的偏好程度，数值较高时可能预示市场情绪偏向看涨或看跌。
• 策略建议：所有品种均推荐采用波动性策略，即卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益，同时建议动态调整头寸以维持delta中性。

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，但不构成任何投资建议。
• 报告内容仅限交流使用，不承担因信息使用导致的任何损失。
• 报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得复制、传播或存储。
• 五矿期货有限公司总部位于深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层，联系电话：400-888-5398，网址：www.wkqh.cn