20260305-五矿期货-黑色期权早报_14页_7mb

报告摘要

本文档汇总了2026年3月5日黑色期权品种（玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅）的市场数据、期权因子分析及策略建议。整体来看，各品种的标的期货价格、成交量、持仓量及隐含波动率等关键指标均有所波动，市场整体呈现对波动性策略的关注，方向性策略建议较少。

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
玻璃	0.37	-0.11	0.39	-0.01
铁矿石	0.72	-0.02	0.83	-0
螺纹钢	0.42	-0.11	0.56	+0.01
纯碱	0.43	+0.13	0.34	-0.02
硅铁	0.54	-0.07	1.03	+0.09
锰硅	0.50	-0.08	0.63	+0.02

品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
玻璃	FG605	1040	1660	1000	44.62%	+4.38%	36.95%	24.39%
铁矿石	i2605	750	900	700	24.05%	+0.52%	22.63%	15.08%
螺纹钢	rb2605	3050	3550	3000	17.78%	+0.88%	17.12%	9.81%
纯碱	SA605	1200	1740	1100	38.62%	+0.41%	31.60%	21.04%
硅铁	SF604	5800	6500	5500	26.48%	+0.28%	22.03%	16.32%
锰硅	SM604	6100	6200	5800	25.80%	+0.29%	22.19%	14.56%

玻璃：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值。建议组合：S_FG2603P1020 和 S_FG2603C1080
铁矿石：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益。建议组合：S_I2605P730, S_I2605P750 和 S_I2605C760, S_I2605C780
螺纹钢：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。建议组合：S_RB2605P2950 和 S_RB2605C3150
纯碱：构建做空波动率组合策略，获取波动性收益。建议组合：S_SA2605P1140 和 S_SA2605C1300
硅铁：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。建议组合：S_SF2605C5900, S_SF2605P5400
锰硅：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。建议组合：S_SM2605P5800，S_SM2605C6300