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交通运输行业周报总结

核心内容

2021年2月22日至28日期间，交通运输行业整体表现弱于沪深300指数，但部分子板块表现相对较好。行业评级为标配，表明在当前市场环境下，交通运输行业具备中等投资价值。

主要观点

• 行业整体表现：交通运输板块整体环比下跌2.11%，在28个行业中排名第9位。
• 子板块表现：公交板块涨幅最大（5.27%），物流板块跌幅最大（-5.48%）。航空运输、机场、高速公路等板块也有不同程度的波动。
• 个股表现：上涨个股占46.51%，下跌个股占48.84%。涨幅前五的个股包括德新交运（41.35%）、申通地铁（27.28%）、海航控股（11.11%）、锦江投资（10.70%）和*ST飞马（9.86%）；跌幅前五的个股包括韵达股份（-9.68%）、顺丰控股（-9.44%）、ST长投（-6.99%）、澳洋顺昌（-6.71%）和海汽集团（-6.45%）。
• 行业数据：干散货和集装箱航运指数整体回调，BDI、BCI、BPI分别下跌1.35%、16.09%和8.23%；油运指数小幅上涨，BDTI上涨4.96%。国际油价继续上涨，WTI原油和布伦特原油周涨幅分别为3.81%和3.97%。
• 行业展望：随着疫情好转，航空和航运板块有望迎来需求回暖及估值修复。建议关注航空龙头和干散货、原油海运的龙头企业。
• 政策动态：中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，提出到2035年构建覆盖广泛的综合交通网络，包括铁路、公路、高等级航道、港口和机场等。
• 重大公告：多家上市公司发布2020年业绩简报及重要公告，涉及股权转让、股价调整、项目中标、合资合作等。

关键信息

行业数据跟踪

上市公司重大公告

• 山东高速：2021年1月车辆通行服务收入6.73亿元，日均2170.51万元。
• 南京港：2020年营业收入7.55亿元，同比增长2.43%；净利润1.29亿元。
• 宜昌交运：2020年营业收入19.53亿元，同比下降11.76%；净利润4170.89万元。
• 上海机场：2020年营业收入43.01亿元，同比下降60.70%；净利润-12.67亿元。
• 怡亚通：2020年营业收入690.29亿元，同比下降4.16%；净利润1.25亿元。
• 传化智联：2020年营业收入219.06亿元，同比增长8.02%；净利润14.66亿元。
• 中原高速：转让所持中宇公司60%股权，转让价款2,961.558万元。
• 德邦股份：非公开发行股票发行价格调整为9.17元/股，发行数量调整为66,957,470股。
• 四川成渝：全资子公司预中标芦山县旅游公路PPP项目，总投资约39,000万元。
• 华夏航空：首次公开发行前已发行股份解除限售，数量594,843,345股，占总股本的58.69%。
• 嘉友国际：设立全资子公司福建嘉友，注册资本2,000万元。
• 德新交运：拟现金收购致宏精密100%股权，交易金额65,000万元。

行业新闻动态

• 政策支持：中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划纲要》，提出到2035年构建70万公里综合交通网络，建设4大国际性综合交通枢纽集群。
• 运输数据：2020年旅客运输总量同比下降45.1%，旅客运输周转量下降45.5%。
• 机场动态：虹桥机场将扩大免税购物场所，开展离境退税“即买即退”试点。

风险因素

1. 需求疲软：疫情持续影响全球运输需求。
2. 政策改革低于预期：产业升级可能不及预期。
3. 油价及汇率波动：国际油价和美元兑人民币汇率大幅波动可能对行业造成影响。

投资建议

建议关注航空和航运板块，特别是航空龙头和干散货、原油海运的龙头企业，随着疫情好转和需求回暖，行业有望迎来估值修复。

分析师简介

朱雨潇，东海证券分析师，研究方向为交通运输、钢铁。

评级说明

• 市场指数评级：看多、看平、看空。
• 行业指数评级：超配、标配、低配。
• 公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。

风险提示与免责条款

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