20180722-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金净流入量大幅回落_新基金发行放缓_18页_1mb

A股市场流动性周报总结（7月16日-7月20日）

核心内容概述

本周A股市场整体呈现流动性趋缓、市场情绪低迷的态势。北上资金净流入量大幅回落，新基金发行速度放缓，主力资金持续净流出，成交量和换手率均有所下降。与此同时，央行通过公开市场操作向市场净投放流动性，资金成本有所下降。

主要观点

1. 北上资金监测

• 净流入量回落：本周陆港通资金净流入37.4亿元，较上周的110.5亿元明显减少，日均净流入量为7.5亿元。
• 个股买入与卖出情况：
  • 净买入前五：贵州茅台（11.06亿）、分众传媒（7.65亿）、伊利股份（6.75亿）、五粮液（5.81亿）、中国平安（5.29亿）。
  • 净卖出前五：海康威视（-4.68亿）、格力电器（-3.59亿）、恒瑞医药（-3.47亿）、青岛海尔（-2.68亿）、中国国旅（-2.50亿）。
• 行业分布：
  • 净流入前五：传媒、钢铁、食品饮料、房地产和医药行业。
  • 净流出前五：电力设备、机械、建材、非银金融和有色金属行业。
• 持仓占比变化：
  • 持仓占比前五行业为食品饮料（21.00%）、医药（11.87%）、家电（11.34%）、电子元器件（8.70%）和非银金融（7.61%）。
  • 持仓占比增加最大的行业是传媒、电力及公用事业和非银金融；减少最大的行业是家电、汽车和医药。

2. A股市场流动性监测

• 一级市场：本周仅1家企业获得IPO批文，未披露募资金额。
• 二级市场：
  • 新基金发行份额为9.9亿元，较上周减少5.7亿元。
  • 融资余额为8892.1亿元，较上周减少13.1亿元。
  • 重要股东减持金额为163.9亿元，较上周增加153亿元。
• 主力资金流向：
  • 申万28个行业中，大部分呈现主力资金净流出。
  • 主力资金流出前三的行业为医药生物（91.2亿元）、电子（68亿元）和化工（57.6亿元）。
• QFII与RQFII扩容：截至2018年6月28日，QFII投资额度较上月末增加10亿美元，RQFII投资额度增加62.2亿元。

3. 市场情绪监测

• 成交量：本周日均成交量为193.09亿股，较上周减少14.28亿股。
• 融资交易占比：本周融资交易占比为10.10%，较上周下降0.92%。
• 日均换手率：本周为1.22%，较上周下降0.08%，处于历史较低水平。

4. 货币市场流动性监测

• 货币净投放：本周央行公开市场操作净投放5400亿元，较上周增加6300亿元。
• 资金成本下降：
  • 隔夜Shibor下降0.13%至2.3460%。
  • 1天银行间质押式回购利率下降0.13%至2.3554%。
• 国债收益率：
  • 10年期国债收益率小幅上升0.03%至3.5135%。
  • 1年期国债收益率小幅下降0.01%至3.0507%。

关键信息汇总

行业与资金流动趋势

北上资金行业分布

• 净流入行业：传媒、钢铁、食品饮料、房地产、医药。
• 净流出行业：电力设备、机械、建材、非银金融、有色金属。

主力资金流出行业

• 前三流出行业：医药生物、电子、化工。

重要股东增减持分布

• 增持行业：化工、通信、建筑装饰。
• 减持行业：房地产、家用电气、传媒。

总结

本周A股市场流动性总体偏弱，北上资金净流入量大幅回落，新基金发行速度放缓，市场情绪低迷。货币市场方面，央行净投放资金增加，资金成本下降，但10年期国债收益率略有上升。从行业角度看，传媒、医药和食品饮料等行业受到北上资金青睐，而电力设备、机械等行业资金流出明显。整体来看，市场仍处于调整阶段，投资者需关注后续政策及市场动向。