策略·一周资金面及市场情绪监控：基金发行市场小幅回暖，北上维持大规模净流入-20211102-天风证券-24页_2mb

报告摘要

本周资金面与市场情绪监控报告主要聚焦于流动性管理、市场交易活跃度、基金发行情况、产业资本增减持、海外资金流动以及利率与汇率走势等关键领域。整体来看，市场在流动性宽松背景下呈现一定的回暖迹象，但部分指标显示市场情绪趋于谨慎，需关注潜在风险因素。

央行操作：
- 上周央行逆回购操作10,000亿元，逆回购到期3,200亿元，无MLF/TMLF投放及到期。
- 上上周央行逆回购操作3,200亿元，逆回购到期600亿元，同样无MLF/TMLF操作。
利率走势：
- SHIBOR(3个月)收于2.449%，较前一周上升1.50BP。
- 银行间同业拆借利率（1天/7天）分别为2.20%和2.63%，较前一周分别上升47BP和38BP。
- 银行间质押式回购利率（1天/7天）分别为2.27%和2.42%，较前一周分别上升57BP和39BP。
- AAA+同业存单到期收益率（1个月/3个月/6个月）分别为2.25%、2.57%、2.68%，较前一周分别下降4BP、上升2BP、上升1BP。
- 国债到期收益率（3年/5年/10年）分别为2.36%、2.83%、2.97%，较上上周分别上升0.80BP、0.25BP、下降0.50BP。
- 3A企业债到期收益率（1年/5年/7年）分别为3.21%、3.49%、3.76%，较上上周分别下降8.08BP、8.15BP、7.01BP。
- 中短票据到期收益率（1年/3年/5年）分别为2.85%、3.21%、3.49%，较上上周分别下降1.44BP、8.01BP、8.18BP。

基金发行：
- 上周共有14只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计204.66亿份。
- 上上周发行份额为10.30亿份。
市场活跃度：
- 上周全A成交额5.37万亿，日均10,737.68亿。
- 融资买入额占比为7.6%，略低于上上周的7.7%。
- 融资融券余额截至10月29日为18,467.01亿，占A股流通市值2.6%。

IPO情况：
- 上周A股共14家公司IPO上市，募资规模266.8亿元；上上周为13家公司，募资108.07亿元。
并购重组：
- 10月计划上市2家，通过率50%；9月计划上市6家，通过率83.3%。
产业资本增减持：
- 上周净减持67.01亿元，其中增持10.38亿元，减持77.39亿元。
- 上上周净减持34.89亿元，其中增持3.58亿元，减持38.47亿元。
北上南下资金流动：
- 上周北上资金净流入106.07亿元（沪股通87.79亿，深股通18.28亿）。
- 上上周北上资金净流入233.03亿元。
- 上周南下资金净流出9.08亿元（沪市港股通12.79亿，深市港股通3.71亿）。
- 上上周南下资金净流入33.83亿元。

波动率：
- 本周VIX指数收于16.26%，较上周15.43%略有上升，处于低位。
换手率：
- 上证50、沪深300、中证1000平均换手率分别为0.23、0.54、2.05，较上周略有下降。
基金仓位：
- 截至10月29日，开放式基金股票投资比例为63.61%，较上一周略有上升。
AH折溢价：
- 10月29日AH溢价指数为144.33，较10月22日142.42略有上升。
大宗交易：
- 上周大宗交易总成交规模158亿元，折价率-3.8%，较上上周-4.0%略有改善。
股指期货信号：
- 上周末上证50/沪深300/中证500升贴水率分别为-0.05%、-0.06%、-0.19%，多空单比分别为0.84、0.74、0.83。
- 上周末升贴水率分别为0.08%、0.11%、-0.34%，多空单比分别为0.86、0.73、0.80。

人民币汇率：
- 上周美元兑人民币中间价为6.3907，较上上周6.4032略有下降。
- 9月人民币实际有效汇率指数为127.87，较8月127.72略有上升。
理财市场：
- 截至10月24日，理财产品预期收益率（3个月/6个月/一年）分别为2.89%、2.63%、3.10%，较10月17日分别下降17.25BP、48.50BP、44.87BP。
货币市场：
- 短端利率整体上升，反映市场资金需求增加。
中长端利率：
- 国债和企业债收益率有所下降，显示市场对中长期利率的预期趋于宽松。

逆回购：
- 上周央行逆回购操作10,000亿元，到期3,200亿元。
- 上上周逆回购操作3,200亿元，到期600亿元。
基础货币与货币乘数：
- 9月末基础货币余额32.43万亿，同比上升2.8%；8月末为30.74万亿，同比上升3.1%。
- 7月货币乘数为7.22，8月为7.52。
广义货币（M1/M2）：
- 9月末M1同比增速3.7%，M2同比增速8.3%。
- 8月末M1同比增速4.2%，M2同比增速8.2%。
社融规模：
- 9月社融规模为29,000亿，环比下降1.9%；8月为29,588亿，环比提升175.3%。
人民币贷款：
- 9月新增人民币贷款1.66万亿，其中居民中长期贷款占比28%。
外汇占款：
- 9月央行增加外汇占款22.34亿元，期末余额212,145.89亿元。
- 8月央行增加外汇占款-20.08亿元，期末余额212,123.55亿元。