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鹏鼎控股公司研究点评

证券研究报告
发布机构：太平洋证券股份有限公司
发布时间：2024年11月08日

报告摘要

这份来自太平洋证券的研究报告，标题为《公司点评：买入/维持》，聚焦于鹏鼎控股(002938)。报告对公司的未来评级维持“买入”观点。

报告指出，消费电子市场在温和复苏的背景下提供了增长动力，同时也将目光投向了汽车电子和AI服务器领域，显示出业务多元化发展的趋势。尤其值得注意的是，公司在面对市场波动时仍能保持强劲的增长态势：2024年前三季度公司实现营业收入23487亿元，同比增长1482%，归母净利润1974亿元，同比增长705%；仅第三季度单季度业绩就同比增长显著，表明公司在消费电子与服务器等细分市场的强势表现。

根据盈利预测，2024-2026年间，公司的营业收入将继续高速增长，预计分别为36227亿元、42037亿元和45984亿元，年增长率保持在高位区间。对应的归母净利润预计为3718亿元、4588亿元和4986亿元，增速也极为可观。基于此，报告维持“买入”评级，并给出了相应的市盈率估值区间。

然而，报告也提示了潜在风险，包括下游需求不及预期或行业竞争加剧的可能性，这可能对公司的增长路径造成影响。

总结

鹏鼎控股作为消费电子及其他高增长领域的核心参与者，凭借其前瞻性的技术和产能布局，特别是在高阶HDI及SLP印刷电路板生产线的扩张，有望从AI终端产品的增长浪潮中持续受益。投资建议显示，其高成长性的财务模型支撑了“买入”评级，未来几年表现值得期待。

注：此摘要为中文总结，基于用户提供的查询内容，提取了核心信息，并进行了简明扼要的归纳。