20180610-国金证券-通信行业研究周报_5G产业链进入布局节点_工业互联网迎来政策催化_9页_1mb

创新技术与企业服务研究中心通信行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦通信行业的最新动态与投资机会，重点分析5G产业链、工业互联网及云计算三大领域的发展趋势与政策影响。报告指出，5G技术正成为全球竞争的焦点，工业互联网在政策推动下将进入快速发展阶段，而云计算市场则因价格战和技术生态的建设而持续扩张。

主要观点

5G产业链进入布局节点

• 政策与市场催化：美国CTIA敦促FCC在2018年7月就3.5GHz和3.7-4.2GHz频段频谱分配做出行动，以确保美国在全球5G竞赛中保持领先。
• 技术演进：R15独立组网标准将于本月公布，推动全产业链加快产品研发和部署。
• 行业前景：随着中兴事件的缓和，5G商用进程有望加速，中国通信产业未来将加速占领技术高地并实现国产化替代。
• 投资建议：重点关注中际旭创、光迅科技等具备5G技术优势的企业。

工业互联网迎来政策催化

• 政策支持：工信部发布《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》，为工业互联网建设提供明确路线图和资金支持。
• 发展现状：工业互联网仍处于起步阶段，但政策推动下有望迎来爆发式增长。
• 平台建设：工业互联网平台是关键枢纽，2018年10月将完成首批5家跨行业跨领域平台的遴选。
• 投资建议：推荐关注东方国信、用友网络、宝信软件、工业富联等已在工业互联网平台布局的企业。

云计算竞争与机会并存

• 牌照发放：工信部发布第12批云和CDN业务牌照，共5家企业获得云牌照，云服务市场持续升温。
• 市场格局：云计算市场仍处于高速增长期，行业格局未定，价格战与技术生态是竞争的关键。
• 行业渗透：云计算在政务、传统行业及金融行业的渗透率较低，但未来增长空间广阔。
• 投资建议：建议关注具备强大技术能力和生态布局的云厂商，如光环新网、紫光股份、浪潮信息等。

关键信息汇总

市场数据

本周涨幅前五公司

1. 意华股份：31.85%
2. 德生科技：26.1%
3. 路畅科技：23.36%
4. 欣天科技：14.58%
5. 欣茂科技：5.11%

5G频谱拍卖计划

风险提示

• 5G产业链进展和5G商用进展可能不及预期；
• 公有云发展可能不达预期，数据安全要求高的企业可能更倾向私有云；
• 工业互联网模式尚不清晰，发展可能不达预期。

投资建议

• 5G产业链：建议重点关注中际旭创、光迅科技；
• 工业互联网：建议关注东方国信、用友网络、宝信软件、工业富联；
• 云计算：建议关注光环新网、紫光股份、浪潮信息等具备强大技术能力和生态布局的企业。

报告信息

• 分析师：唐川（SAC执业编号：S1130517110001）
• 联系方式：
  • 罗露：luolu@gjzq.com.cn
  • 王坤：wang_kun@gjzq.com.cn
• 报告来源：国金证券研究所

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