20180610-光大证券-通信行业2018年第24周周报_工信部发文力推工业互联网_中兴事件和解提振板块情绪_13页_1mb

通信行业2018年第24周周报总结

核心内容

政策推动与行业动态

• 网络强国建设：工信部宣布2018年将启动网络强国建设三年行动，重点包括城市和农村宽带提速、5G网络部署、下一代互联网部署等。
• 中兴事件和解：美国与中兴达成协议，解除对中兴的禁售令，有助于提振通信板块情绪，加速5G发展进程。
• 5G商用部署：2020年力争实现5G正式商用，5G建设将进入加速阶段。
• 工业互联网：工信部发布《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》及《工业互联网专项工作组2018年工作计划》，目标是到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。
• IPv6部署：由于IPv4资源不足，IPv6的实施成为工业互联网发展的重要步骤。

重点推荐股票

• 5G及光通信产业链：烽火通信（600498）、光迅科技（002281）、中际旭创（300308）
• 工业互联网：星网锐捷（002396）、东土科技（300353）、光环新网（300383）、日海通讯（002313）、宜通世纪（300310）
• 卫星应用：华力创通（300045）、振芯科技、中海达、华测导航等
• 物联网：高新兴（300098）、日海通讯（002313）、宜通世纪（300310）

主要观点

1. 网络强国建设加速信息基建投资：政策支持将推动宽带、5G和下一代互联网的建设，为通信行业带来增长机遇。
2. 中兴事件提振板块情绪：中兴事件的和解有助于恢复市场信心，5G建设仍按计划推进。
3. 工业互联网发展潜力大：工信部的推动将促进工业以太网、云服务和平台发展，带来投资机会。
4. IPv6成为关键：为满足工业互联网的高需求，IPv6的部署是必然趋势，利好企业级网络设备厂商。
5. 5G和光通信产业链值得重点关注：5G商用临近，光通信需求将持续增长，相关企业具有较高增长潜力。

关键信息

市场表现

• 上周通信板块微跌，但光通信、5G和物联网指数分别上涨3.52%、2.44%和2.81%。
• 个股方面，路畅科技涨幅居前，大富科技跌幅最大。

行业趋势

• 5G：2018年将是5G投资的重要年份，运营商资本开支逐步回升，预计2019年进入5G投资高峰期。
• 物联网：NB-IoT商用版本发布，性能提升，应用场景扩展，推动物联网商用落地。
• 企业级通信：华为在企业网络市场表现强劲，企业上云趋势加快，推动云服务和平台厂商发展。
• 工业互联网：推动30万家以上工业企业上云，培育超过30万个工业APP，带动平台及云服务需求。

风险提示

• 5G建设不及预期：可能影响行业增长预期。
• 工业互联网应用落地不及预期：可能影响投资回报。

本周投资策略

• 重点推荐：烽火通信、星网锐捷、光迅科技、中际旭创、高新兴、东土科技、中新赛克、恒为科技。
• 板块估值：通信板块市盈率处于近年来低位，具备一定投资吸引力。
• 长期投资主线：5G、物联网、卫星应用、云计算等。

下周重点事件提醒

• 行业大会：2018第十八届中国光网络研讨会暨中国FTTH论坛、第六届中国网络安全大会、2018AI国际峰会。
• 股东大会：多家上市公司将召开股东大会，涉及重要事项。
• 限售股解禁：部分公司限售股将在下周解禁，可能对股价产生影响。

行业新闻动态

物联网

• 华为发布全球首个基于3GPP R14的NB-IoT商用版本，提升性能，拓展应用场景。
• 全球已有45张NB-IoT商用网络，覆盖广泛，应用场景丰富。

企业级通信

• 华为企业网络设备市场份额跃居全球第二，展示其在企业网络市场的强大竞争力。
• 华为推出一系列创新产品和方案，支持企业数字化转型。

附录

大宗交易

• 多家公司本周进行了大宗交易，部分股票价格出现波动。

解禁预告

• 多家公司未来三个月内有股份解禁，需关注市场反应。

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 减持：收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。

风险提示

• 5G推进不及预期
• 工业互联网应用落地不及预期