20191224-首创证券-ICT行业周报：全国工业和信息化工作会议召开，力争明年实现地级市5G网络覆盖_14页_2mb

全国工业和信息化工作会议总结

核心内容

全国工业和信息化工作会议于2019年12月23日召开，提出了2020年七个方面的重点工作任务，涵盖工业经济运行、产业基础能力提升、制造业高质量发展、数字经济融合发展、企业发展制度完善、信息通信业治理能力提升以及深化改革开放等方面。

主要观点

1. 2020年重点工作任务

• 贯彻“六稳”部署：稳定制造业投资，引导资金投向先进制造和基础设施领域，促进消费与产业“双升级”。
• 提升产业基础能力：聚焦关键核心技术攻关，实施产业基础再造工程，推动产能梯度转移，打造高端制造业基地。
• 加快制造业高质量发展：培育国家制造业创新中心，加快智能制造标准体系建设，推进绿色制造和“僵尸企业”处置。
• 拓展数字经济发展空间：深化人工智能、区块链、物联网等技术创新与产业应用，推动“5G+工业互联网”512工程，加快车联网、工业互联网和人工智能创新应用。
• 增强企业发展信心：强化中小企业发展机制，推动融资政策优化，建立防止拖欠中小企业款项制度。
• 提升信息通信业治理能力：力争2020年底实现地级市5G网络覆盖，优化网络供给质量，推进网络提速降费，提升IPv6服务能力。
• 深化改革开放：推进“放管服”改革，深化电信、烟草等领域改革，扩大高水平开放合作，牵头数字经济合作年活动。

2. 2019年行业表现

• 2019年我国较好完成全年目标任务，网络强国建设取得进展，5G商用正式启动，全国开通5G基站12.6万个。
• 5G手机芯片投入商用，存储器、柔性显示屏实现量产突破，两化融合加快。
• 预计全年软件和信息技术服务业收入增长15%，电信业务总量增长20%，互联网行业收入增长20%。

关键信息

• 行业数据：

  • 股票家数：548家
  • 总市值：70322.16亿元
  • 流通市值：50427.41亿元
  • 年初至今涨跌幅：41.82%
  • 每股收益（TTM）：0.18元

• 市场表现：

  • 沪深300指数上涨3.26%
  • ICT板块表现弱于大盘
  • 电子、计算机、通信指数分别上涨3.01%、2.92%、2.84%
  • 上周ICT板块涨跌幅前五：显示器件、其他电子、LED、专用计算机设备、通信运营
  • 上周ICT板块涨幅前十包括泰晶科技、诚迈科技、聚飞光电等，其中电子行业占8席

• 估值表现：

  • 电子指数（申万）PE约为43倍，处于历史最高水平
  • 计算机指数（中信）PE约为127倍，处于历史较高水平
  • 通信指数（申万）PE约为37倍，处于历史中下等水平
  • 科技组合指数PE约为86倍，处于历史较高水平

行业要闻

• Gartner预测：

  • 到2020年，5G物联网终端设备将达到350万台，2021年将增长至1130万台，2023年接近4900万台
  • 户外监控摄像头将占2020年5G物联网终端的70%，2023年将降至32%
  • 2023年，汽车行业将成为5G物联网解决方案的最大市场，占53%
  • 嵌入式5G终端在互联汽车中的占比将从11%增长至39%

• Synergy Research数据：

  • 2019Q3大型数据中心总数超过500个，自2013年初增长两倍
  • 美国占40%市场份额，EMEA和亚太地区增长最快
  • 亚马逊和微软是新增数据中心最多的运营商

• IDC中国金融云市场报告：

  • 2019年上半年中国金融云解决方案市场规模达4亿美元
  • 预计2019年市场规模将达9.3亿美元，同比增长40.1%
  • 2019-2023年复合增长率预计为40.2%，2023年市场规模预计达35.9亿美元

• IDC智能手机市场预测：

  • 2020年智能手机出货量预计增长1.6%
  • 2019年下半年出货量与去年同期持平，全年下降2.2%

A股上市公司要闻

• 京东方：为华为MateX独供柔性AMOLED显示产品，预计2020年出货量将大幅提升，并导入更多全球品牌客户。

风险提示

• 贸易战升级风险
• 政策落地不及预期风险
• 产业及技术发展不及预期风险
• 并购结果不及预期风险
• 行业竞争风险
• 预留合适的安全边际

投资提示

• 本周部分公司召开股东大会，包括大族激光、宜通世纪、新亚制程等。
• 投资建议基于相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持等评级。

评级说明

• 股票投资评级：买入（相对沪深300指数涨幅15%以上）、增持（涨幅5%-15%）、中性（涨幅-5%至5%）、减持（跌幅5%以上）
• 行业投资评级：看好（行业超越整体市场表现）、中性（行业与整体市场表现基本持平）、看淡（行业弱于整体市场表现）