20210201-鲁证期货-晨会纪要_14页_522kb

鲁证期货2021年2月1日晨会纪要总结

核心内容

本次晨会总结涵盖了多个商品期货品种的市场分析，从宏观形势到具体品种的供需变化、价格走势及操作建议，整体内容涵盖广泛，信息详实，为投资者提供了全面的市场判断与策略指导。

主要观点

宏观形势

• 中国经济开局良好，制造业PMI连续7个月高于51%。
• 楼市贷款趋严，多地展开专项检查，对市场形成一定压制。
• 公募REITs配套细则出台，资本市场改革持续推进。
• 国家全面加强知识产权保护，激发创新活力，推动构建新发展格局。
• 央行澄清市场传言，但货币政策转向预期增强，市场情绪谨慎。

股指期货

• 短线：上证综指跌至强压力位，技术调整基本到位，不宜追空。
• 中长线：经济复苏、资金面充裕、资本市场改革，牛市根基未变，长期走势乐观。

国债期货

• 货币市场利率紧平衡，央行操作影响市场信心。
• 债券收益率下行，国债期货震荡收涨。
• 建议关注期限熊平套利思路，单边操作以震荡思维为主。

棉花

• 外棉持续上涨，内棉受疫情和需求放缓影响，走势偏弱。
• 建议在60日线附近建立中线多单，关注内外价差及消费旺季。

白糖

• 原糖上涨，国内糖价震荡。
• 现货价格微跌，技术上关注60日线支撑。
• 操作上建议回调偏多交易，谨慎对待。

油脂油料

• 玉米价格高位震荡，短期供需宽松，中长期看好。
• 玉米期货建议区间操作，短期观望。

鸡蛋

• 蛋价回落，供需逐步平衡。
• 建议逢低做多，关注疫情对消费的影响。

尿素

• 国内尿素价格强势上行，国际尿素价格也大幅上涨。
• 供应偏紧，春节前后或有进一步上涨空间，建议逢低做多。

镍

• 镍矿价格高位震荡，镍铁供应减少。
• 市场震荡阴跌，关注OPEC+会议及新能源政策对价格的影响。

铝

• 铝价震荡，库存小幅下降。
• 建议布局近远月月差正套，或在深跌后买入。

原油和燃料油

• 原油价格震荡，技术压力位明显。
• 短期回调空间有限，关注52美元和54美元支撑。

玻璃和纯碱

• 玻璃市场淡季，库存压力较大。
• 纯碱市场震荡，关注国内交割品仓单和国际供需变化。

塑料

• 聚烯烃市场震荡，下游需求疲软。
• 建议保持谨慎，不追涨，关注低位备货机会。

橡胶

• 橡胶价格震荡，国内交割品仓单较低。
• 原料供应增加，但价格下跌空间有限，建议短期观望。

甲醇

• 现货市场涨跌不一，港口价格反弹，内地偏弱。
• 建议整体震荡评估，关注库存变化和物流影响。

沥青

• 沥青震荡，成本支撑明显。
• 建议关注2500—2800元/吨区间，回调后可做多。

PVC

• PVC现货价格平稳，库存回落。
• 供应压力仍存，继续上涨空间有限。

苯乙烯

• 苯乙烯价格偏强震荡，受原油影响。
• 建议关注6550—6750元/吨区间，短期震荡为主。

聚酯产业链

• 疫情缓解带动需求回暖，短纤和PTA走势偏强。
• 建议逢低试多短纤，关注宏观不确定性。

液化石油气（LPG）

• LPG探底回升，技术上底部确立。
• 建议关注3350—3700元/吨区间，未来有望跟随原油上涨。

纸浆

• 纸浆价格高位震荡，进口套利空间较大。
• 建议关注6550—6750元/吨区间，短期支撑较强。

螺矿

• 钢厂开工率下降，钢材垒库速度加快。
• 建议螺纹钢、铁矿石谨慎偏空思路。

煤焦

• 焦炭提涨落地，焦煤市场偏强。
• 建议短期空单离场观望，关注供需结构。

不锈钢

• 价格震荡，库存小幅累库。
• 建议关注300系供给问题，短期以震荡思路为主。

关键信息

• 宏观层面：经济复苏良好，货币政策转向预期增强，市场信心受扰动。
• 市场情绪：多数品种处于震荡状态，部分品种如尿素、LPG、镍等具备上涨潜力。
• 操作建议：多数品种建议区间操作，逢低做多为主，避免追空；部分品种如鸡蛋、白糖、玉米等需关注供需变化及疫情对消费的影响。
• 风险提示：疫情反复、政策调整、市场情绪波动等可能对价格走势产生较大影响，需谨慎应对。

总结

本次晨会分析全面覆盖了多个期货品种，强调了宏观环境、供需变化及市场情绪对价格的影响。总体来看，市场处于震荡调整阶段，部分品种如尿素、LPG、镍等具备上涨动能，而多数品种则建议保持谨慎，以区间操作为主。投资者应密切关注政策动向、疫情发展及市场供需变化，合理控制仓位，避免盲目追涨杀跌。