2021-09-09-上交所科创板-深圳云天励飞技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_555页_8mb

深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳云天励飞技术股份有限公司（以下简称“云天励飞”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过8,878.3430万股，不低于发行后公司总股本的25%。公司拟通过网下对投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行发行，且可行使超额配售选择权。

本次发行的保荐机构为中信证券股份有限公司，公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料的真实性、准确性、完整性，并对其承担法律责任。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过8,878.3430万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过35,513.3720万股
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行方式：网下对投资者询价配售与网上定价发行相结合
• 募集资金用途：用于城市AI计算中枢及智慧应用研发、面向场景的下一代AI技术研发、基于神经网络处理器的视觉计算AI芯片研发、补充流动资金等项目

2. 投资风险提示

• 市场风险：科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 未盈利风险：公司2018年、2019年及2020年连续亏损，累计未分配利润为负，存在未盈利及未弥补亏损的风险。
• 市场份额风险：公司在视觉人工智能领域市场份额较小，主要竞争对手包括商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技等。
• 客户集中度风险：公司前五大客户销售占比高，存在客户集中度高、变动较大、市场开拓受限的风险。
• 技术迭代风险：人工智能行业技术发展迅速，公司需持续投入研发以保持竞争力。
• 政策与法律风险：公司面临数据安全、隐私保护及美国商务部“实体清单”限制等政策风险。
• 毛利率下滑风险：公司毛利率持续下降，面临行业竞争加剧带来的盈利压力。
• 经营依赖风险：公司主营业务收入主要来自数字城市治理，存在业务单一化风险。
• 前瞻性陈述风险：公司对未来发展的预测存在不确定性，投资者需谨慎对待。

3. 公司基本面

• 成立时间：云天励飞有限公司成立于2014年8月27日，股份公司成立于2020年7月23日
• 注册资本：26,635.029万元人民币
• 法定代表人：陈宁
• 注册地址：深圳市龙岗区园山街道龙岗大道8288号深圳大运软件小镇17栋1楼
• 主要办公地址：深圳市南山区深圳湾科技生态园10栋B座14层、15层、33层
• 控股股东与实际控制人：均为陈宁
• 行业分类：软件和信息技术服务业（代码：I65）

4. 财务状况

• 2020年财务数据：
  • 资产总额：211,308.11万元
  • 归属于母公司所有者权益：159,365.13万元
  • 营业收入：42,633.77万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：-93,621.30万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：-25,671.98万元
• 财务指标：
  • 资产负债率：24.58%
  • 基本每股收益：-0.99元
  • 净资产收益率：-31.21%

5. 技术与业务

• 核心技术：公司核心技术包括算法技术平台和智能芯片技术平台，覆盖计算机视觉、AI芯片等。
• 业务模式：公司提供算法软件、芯片等自研产品，也可打包定制化或标准化硬件产品及服务，以解决方案形式交付客户。
• 市场应用：公司产品已在深圳、上海、成都、青岛、杭州等多个城市和项目中应用，服务数字城市运营管理和人居生活智慧化升级等场景。

6. 重要声明

• 信息披露与投资者保护：公司及中介机构承诺招股说明书的真实性、准确性、完整性，投资者应以正式公告的招股说明书作为投资依据。
• 法律责任：公司及董事、监事、高管、控股股东、实际控制人及保荐人等承诺对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。

7. 风险因素

• 尚未盈利风险：公司连续三年亏损，未盈利状态可能持续，且短期内无法现金分红。
• 市场竞争风险：行业竞争激烈，公司面临来自海康威视、华为、英伟达等企业的竞争压力。
• 技术与研发风险：公司需持续投入研发，若技术成果无法产业化或市场认可度不足，将影响公司业绩。
• 政策与法律风险：公司被列入美国商务部“实体清单”，可能面临采购和技术限制。
• 财务风险：公司面临毛利率下滑、资产负债率较高、经营活动现金流为负等财务风险。

8. 募集资金与未来规划

• 募集资金用途：用于城市AI计算中枢及智慧应用研发、下一代AI技术研发、AI芯片研发及补充流动资金。
• 未来发展方向：公司计划通过募集资金进一步拓展业务，提高市场份额，加强技术研发，优化产品结构，提升盈利能力。

总结

云天励飞作为一家专注于人工智能算法与芯片技术的企业，其股票拟在科创板上市。公司业务主要集中在数字城市治理领域，但面临尚未盈利、客户集中度高、市场竞争激烈、技术迭代快、政策与法律风险等多重挑战。公司需持续加大研发投入，提升技术竞争力，拓展市场，以实现盈利和持续发展。投资者应充分了解相关风险，并审慎决策。