2022-08-15-上交所-上海骄成超声波技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_417页_6mb

上海骄成超声波技术股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

上海骄成超声波技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务涵盖超声波焊接、裁切设备及配件的研发、设计、生产与销售，并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案。公司产品广泛应用于新能源动力电池、汽车轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等多个行业。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票种类：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,050万股
• 发行后总股本：不超过8,200万股
• 发行方式：向参与网下配售的询价对象配售和网上按市值申购定价发行相结合，或证监会/上交所批准的其他方式
• 保荐人：海通证券股份有限公司
• 发行市盈率与市净率：具体数值未披露，但需按相关规定计算
• 募集资金用途：用于智能超声波设备制造基地建设、技术研发中心建设及补充流动资金

二、产品结构变动情况

• 公司产品结构受下游行业影响较大，报告期内收入结构存在显著波动。
• 动力电池超声波焊接设备：2021年收入占比达53.04%，受行业增长带动显著增长。
• 超声波口罩焊接机及配件业务：2020年收入占主营业务的71.36%，受疫情推动大幅增长，2021年大幅下降。
• 动力电池制造自动化系统：主要应用于镍氢电池领域，2021年收入占比17.72%，客户集中度较高，存在业务风险。

三、主要风险提示

1. 产品应用单一及市场容量有限：超声波焊接设备主要应用于动力电池极耳焊接环节，应用范围有限，若不能拓展至其他环节，将面临市场容量不足的风险。
2. 客户集中度高及大客户依赖：主要客户包括宁德时代、科力远、中策橡胶等，客户集中度较高，若客户订单减少将影响公司业绩。
3. 重要零部件依赖进口：动力电池焊接设备主要依赖进口发生器和换能器，存在供应风险和价格波动风险。
4. 超声波口罩焊接机业务波动风险：受疫情和市场需求影响，该业务存在大幅下滑或难以持续的风险。
5. 动力电池行业增速放缓风险：若行业增速放缓，公司动力电池相关产品收入将受到不利影响。
6. 技术变革及产品研发风险：需持续投入研发以应对技术路线变化和新兴市场需求，若研发不达预期将影响公司竞争力。
7. 财务与经营风险：公司存在毛利率波动、现金流变化等风险。

四、财务信息

• 2021年度主要财务数据：
  • 营业收入：37,063.28万元
  • 净利润：7,282.73万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：6,925.16万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：6,144.93万元
  • 研发投入占营业收入比例：12.35%
• 2022年1-6月财务数据：
  • 营业收入：24,528.67万元，同比增长33.82%
  • 营业利润：5,821.49万元，同比增长42.99%
  • 净利润：5,315.86万元，同比增长46.67%
  • 归属于母公司所有者的净利润：5,432.95万元，同比增长69.37%
• 2022年1-9月业绩预计：
  • 营业收入：37,000.00-41,000.00万元，同比增长36.97%-51.77%
  • 归属于母公司所有者的净利润：7,470.00-8,115.00万元，同比增长57.52%-71.13%
  • 扣除非经常性损益后净利润：6,195.00-6,755.00万元，同比增长25.15%-36.46%

五、技术与研发

• 公司拥有完整的超声波技术平台，覆盖电源、换能器、控制器、在线检测、自动化系统等核心技术模块。
• 核心技术：
  • 超声波焊接监控一体机：实现焊接质量在线检测，提高良品率。
  • 超声波楔杆焊机：兼容200层以内的极耳焊接，提升焊接效率。
  • 超声波滚焊设备：解决复合集流体焊接难题，提升焊接速度。
• 研发能力：研发人员占比达28.67%，研发投入累计达9,866.61万元，近三年营业收入复合增长率为66.13%。

六、公司治理与战略规划

• 公司治理结构健全，无特殊安排。
• 未来发展战略：
  • 拓展超声波技术在更多领域的应用，包括线束、半导体、无纺布、喷涂和医疗等。
  • 加强技术研发，提升产品性能与市场竞争力。
  • 扩大产能，完善产品线，实现业务多元化发展。
  • 利用科创板上市契机，提升公司整体实力。

七、上市标准与行业定位

• 科创板上市标准：符合“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”标准。
• 行业定位：属于“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业”，符合科创板支持方向。

八、募集资金使用

• 募集资金将用于以下项目：
  • 智能超声波设备制造基地建设项目（23,761.77万元）
  • 技术研发中心建设项目（9,713.57万元）
  • 补充流动资金（9,000万元）
• 若募集资金超过项目需求，将用于主营业务发展；若不足，将通过自筹资金补足。

结论

上海骄成超声波技术股份有限公司是一家专注于超声波设备及自动化解决方案的高科技企业，具有较强的技术研发能力和市场拓展能力。公司拟通过科创板上市进一步扩大生产规模、增强技术实力，拓展更多应用领域。然而，公司也面临产品结构波动、客户集中度高、核心技术依赖进口、技术更新压力及行业增速不确定性等多重风险。投资者需充分了解公司业务模式、技术优势及潜在风险，审慎作出投资决策。