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金融工程报告：事件驱动量化周报（2016年8月8日）

核心内容概述

本报告为2016年8月8日发布的事件驱动量化周报，分析了多个事件驱动策略在上周的表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略及调研选股策略。报告总结了各策略的收益情况、超额收益表现及最新持仓标的，并提供了相关的投资逻辑和数据支持。

主要观点与关键信息

1. 业绩链策略

• 收益表现：上周收益为 0.68%，相对中证500指数的超额收益为 0.67%。
• 投资逻辑：该策略专注于选择处于加速成长阶段的公司，其特点是净利润同比增速逐季度上升，并在业绩预警报告节点建仓。
• 最新持仓：天坛生物、方大特钢、通光线缆、兴业科技、西部黄金、宁波华翔、奥拓电子、通鼎互联、中航重机、上海能源、宋都股份。

2. 定向增发策略

• 收益表现：上周收益为 1.01%，相对中证500指数的超额收益为 1.02%。
• 投资逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）综合评估，选择具有增发事件的个股。
• 最新持仓：林海股份、金宇车城、龙建股份、华纺股份、雷鸣科化、科斯伍德、大连圣亚、惠天热电、天山生物、科隆精化、日科化学、兰州民百、辅仁药业、乐通股份、中钢天源、西安旅游、湖南海利、百洋股份、深天地A、丰原药业、山东金泰、哈高科、南京港、滨海能源、金花股份、金明精机、康跃科技、南通锻压、三特索道。

3. 员工持股策略

• 收益表现：上周收益为 -2.19%，相对中证500指数的超额收益为 -2.20%。
• 投资逻辑：员工持股计划是一种有效的激励机制，旨在使员工与公司利益一致。2014年6月证监会的指导意见推动了该策略的规范化发展。
• 最新持仓：无新增持仓信息，但策略净值与中证500指数走势对比显示其相对表现。

4. 高管增持策略

• 收益表现：上周收益为 -0.36%，相对中证500指数的超额收益为 -0.37%。
• 投资逻辑：高管增持反映了其对公司未来发展的信心，增持规模越大，往往意味着更强烈的利好信号。
• 最新持仓：金鸿能源、华联股份、皇氏集团、三元达、双星新材、博实股份、吉鑫科技、万方发展、新野纺织、金一文化、恒顺众异。
• 新增标的：

  证券代码	证券名称	买入日期
  002367.SZ	康力电梯	2016/7/25
  002698.SZ	博实股份	2016/7/25
  002585.SZ	双星新材	2016/7/26
  002721.SZ	金一文化	2016/7/27
  000516.SZ	国际医学	2016/7/29

5. 调研选股策略

• 策略思想：基于机构调研次数进行选股，认为调研行为具有较强的客观性，可作为量化指标。
• 调仓规则：推迟两个月买入，月初调仓，调仓频率为一个月。
• 最新调仓：7月初调入的股票包括宋城演艺、美的集团、探路者、汇川技术、长盈精密、蓝海华腾、川大智胜、中科金财、广电运通、万达院线。
• 净值表现：截止2016年8月5日，策略净值为 0.99162，同期全A股指数为 1.00073，沪深300指数为 1.00037，中证500指数为 1.00006。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20% 及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 10% - 20%。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10% 及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20% 及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10% - 20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10% 及以上。

报告作者与联系方式

• 王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，邮箱：lipeng_yj@chinastock.com.cn

特别感谢

• 钱劲宇：联系方式：021-68597689，邮箱：qianjinyu@chinastock.com.cn
• 吴俊鹏：联系方式：010-83574080，邮箱：wujunpeng@chinastock.com.cn

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