20230625-国联证券-电力设备与新能源行业6月周报_5月风光新增装机高增_用电高峰有望提前到来_17页_606kb

电力设备与新能源行业6月周报（619-625）总结

行业概况

• 板块表现：本周电力设备及新能源板块下跌17.4%，在中信30个板块中排第9位，排名较上周下降。估值PE为2345倍，处于历史相对低估区间。
• 市场对比：电力设备及新能源指数相对沪深300指数领先0.77个百分点，表现优于大盘。

板块表现

1. 主要子板块跌幅显著：

   • 储能板块下跌382%
   • 配电设备、输变电设备、风电、锂电池板块分别下跌203%、227%、235%、283%
   • 核电板块跌幅最小，为0.84%

2. 重点公司：

   • 股价涨幅前五：新时达、科力尔、伟创电气、峰岹科技、德昌股份。
   • 股价跌幅前五：ST光一、通合科技、尚伟股份、英可瑞、凯中精密。

投资策略及重点推荐

新能源车

• 政策端：购置税减免延续至2025年底，L3级智能驾驶商业化加速推进。
• 建议关注：比亚迪、吉利汽车、长安汽车等整车龙头，以及拓普集团、经纬恒润等关键零部件企业。

锂电

• 价格动态：碳酸锂价格降至313万元/吨，接近历史底部，短期趋于平稳。
• 建议关注：宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等龙头，以及复盘材料、回收环节标的。

光伏

• 装机数据：1-5月新增装机61.21GW，同比增长158.2%，5月单月同比增88.9%。
• 建议关注：隆基绿能、天合光能、爱康科技等，以及受益于N型电池、一体化辅材的标的。

风电

• 招标动态：1-5月新增装机16.36GW，同比增长55.4%；海风招标重启，预计全年达15GW。
• 建议关注：泰胜风能、金雷股份等塔筒及零部件环节。

电网设备

• 特高压建设：葛洲坝至上海直流改造投运，多地迎峰度夏电网工程加速。
• 建议关注：许继电气、平高电气、中国西电等输变电龙头。

储能

• 政策与市场：山东、浙江分别推出先进技术支持与辅助服务政策。
• 建议关注：阳光电源、南都电源、金盘科技等系统集成商。

绿电

• 装机与消费：绿电消费提升，火电迎峰度夏需求增加。
• 建议关注：三峡能源、宝新能源、粤电力A等。

本周推荐组合

• 新能源车：比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气
• 光伏：宁德时代、恩捷股份、双良节能、弘元绿能、阳光电源
• 风电：三一重能、金雷股份、万马股份
• 电网设备：国电南瑞、许继电气、泰胜风能

风险提示

• 新能源车销量不及预期、装机不及预期、材料价格波动。

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