20230625-国联证券-电力设备与新能源_风光装机跟踪_5月装机继续高增_下半年潜力空间可期_2页_279kb

风光装机跟踪报告总结

行业事件

2023年1-5月，国家能源局数据显示，光伏累计新增装机6121 GW，同比增长1582%；风电累计新增装机1636 GW，同比增长512%。2023年5月单月，光伏新增装机1290 GW，同比增长889%，环比下降119%；风电新增装机216 GW，同比增长742%，环比下降432%。部分内容项目开工延后。

价格趋势

硅料价格持续下行，当前报价60-74元/kg，月度降幅约51%。预计Q3硅料产能释放后，供应将宽松，硅料价格加速探底。N型电池片供应偏紧，维持溢价水平。硅料价格稳定后，产业链开工率有望提升，受益需求快速增长。

装机需求

光伏装机需求旺盛，由集中式项目推动。集中式地面项目已动工，风光大基地强支撑：第一批规划装机9705 GW全部开工，第二批455 GW中255 GW将十四五投产，200 GW将十五五投产。分布式需求也旺盛，促进出货增长。风电招标储备充足，2022年招标规模超110 GW，2023年至今超30 GW，预计2023年风电新增装机70 GW，其中海上风电6-8 GW。

投资预测

预计2023年国内新增风光装机225 GW，光伏155 GW，风电70 GW，同比增长77%和86%。产业链受益，建议关注光伏股：隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份、双良节能、上机数控、苏州固锝、福斯特、海优新材、中信博；风电股：金雷股份、三一重能、泰胜风能、海力风电、广大特材、恒润股份、振江股份、五洲新春、力星股份。

风险提示

上游原材料价格波动、产能投放不及预期、政策变动风险。