20230827-国元证券-银轮股份-002126.SZ-公司点评报告_热管理业务持续突破_第三曲线蓄势发力_4页_1mb

银轮股份(002126)公司点评报告总结：2023年上半年，公司实现营收5262亿元，同比增长3609%；净利润285亿元，同比增长1171%。热管理业务在新能源车、商用车和数字与能源领域取得突破，获北美芯片冷却系统、比亚迪产品及宁德时代订单，预计新增年销售收入超36亿元。调整组织架构，成立"数字与能源热管理事业部"，推动第三增长曲线。预计2023-2025年营收达11061亿至16948亿元，净利润从674亿增至1145亿元，维持"买入"评级。风险包括市场竞争、原材料价格波动和汇率波动。