机械设备行业动态报告：工程机械高景气度持续，龙头企业强者恒强-20171112-东北证券-11页-1mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告分析了2017年11月机械设备行业的市场表现、行业动态、重点公司推荐及投资建议。整体来看，机械设备行业在上周表现良好，申万机械设备指数上涨2.06%，其中家用电器和通信板块涨幅最大。行业高景气度持续，特别是工程机械和半导体设备行业表现突出，为投资者提供了良好的机会。

主要观点

工程机械行业

• 工程机械行业保持高景气度，1-10月挖掘机销量同比上涨98.2%，预计全年销量可达13万台。
• 11月、12月的销量通常高于10月，市场仍具有增长潜力。
• 小松公司10月份机器工作小时数维持高位，表明行业持续繁荣。
• 龙头企业如三一重工、恒立液压等表现强劲，持续推荐。

半导体设备行业

• 国内半导体和面板产业快速发展，带动洁净室需求增长。
• 洁净室市场规模预计到2020年将达1,412.33亿元，年均复合增长率约12.97%。
• 重点推荐亚翔集成、北方华创、晶盛机电、长川科技、至纯科技等公司，因其具备领先技术及良好市场前景。

3C设备行业

• 消费电子工艺革新，如OLED和全面屏技术，带来3C自动化设备的巨大增量需求。
• 推荐联得装备、精测电子、智云股份等公司，受益于行业趋势。

煤机设备+汽车零部件行业

• 郑煤机煤机业务回暖，受益于煤炭行业集中度提升。
• 公司通过并购基金进行资产购买，增强市场竞争力。

能源装备行业

• 北汽新能源计划投资100亿元建设3000座光储换电站，推动新能源汽车可持续发展。
• 推荐厚普股份、富瑞特装、杭锅股份等公司，关注其在清洁能源领域的布局。

关键信息

本周核心推荐组合

• 推荐组合：科达洁能、亚翔集成、恒立液压、郑煤机、联得装备、厚普股份、三一重工、杭氧股份
• 仓位分配：每只股票各占12.50%（三一重工除外，占12.50%）
• 组合上周收益率为8.20%，高于沪深300指数（2.99%）和申万机械指数（2.06%）

重点公司推荐

• 亚翔集成：A股最纯正的洁净室工程标的，技术实力领先，订单充沛，具备全产业链布局。
• 恒立液压：受益于工程机械行业高景气度，业绩增长预期良好。
• 三一重工：工程机械行业龙头，未来增长潜力大，评级为增持。
• 联得装备：3C自动化设备受益者，成长性突出。
• 厚普股份：清洁能源产业投资基金设立，前景广阔。

本周重要公司公告

• 郑煤机：进行重大资产购买，提升在汽车零部件市场的地位。
• 亚翔集成：中标多个重要项目，订单金额达15亿元。
• 联得装备：董事减持股份，可能影响市场信心。
• 厚普股份：与中国天然气集团等签订合作意向书，设立清洁能源产业投资基金。
• 中联重科：实施股权激励计划，激励员工积极性。

行业动态

• 挖掘机销量：2017年1-9月销量同比增长100.1%，预计全年销量达13万台。
• 华为智能手机：出货量增长，市场份额提升至10.5%。
• 宁波微电子创新产业园：启动建设，将成为中国集成电路产业的重要基地。
• 机器人行业：预计在2020年后出现强劲增长，成为投资热点。

投资建议

• 工程机械行业：持续推荐行业龙头，如三一重工、恒立液压。
• 半导体设备行业：关注北方华创、晶盛机电、长川科技、至纯科技。
• 3C设备行业：关注联得装备、精测电子、智云股份。
• 煤机设备+汽车零部件行业：推荐郑煤机。
• 能源装备行业：关注厚普股份、富瑞特装、杭锅股份。

投资评级说明

• 买入：未来6个月内股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 增持：未来6个月内股价涨幅介于市场基准5%至15%之间。
• 中性：未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
• 减持：未来6个月内股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价涨幅落后市场基准15%以上。

分析师简介

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，具备丰富的行业分析经验。
• 张晗：研究助理，负责辅助分析工作。

重要声明

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