20170813-兴业证券-机械设备行业周观点_工程机械淡季不淡_关注中报业绩确定性_20页_1mb

报告摘要

机械行业周观点及推荐组合总结（第32周）

核心内容概览

本报告分析了2017年8月7日至8月11日期间机械行业整体及细分板块的表现，并对相关公司进行了推荐。重点指出工程机械行业在传统淡季表现强劲，新能源汽车及3C自动化设备需求持续增长，同时关注低估值行业龙头和超跌成长股的投资机会。

主要观点

工程机械淡季不淡
- 2017年1—7月，25家主机制造企业销售挖掘机械产品82,725台，同比上涨101.3%。
- 7月单月销售7,656台，同比涨幅达108.9%，表明工程机械需求旺盛，全年增速有望超预期。
- 建议重点关注三一重工（挖掘机械龙头）、中铁工业（盾构机龙头）、徐工机械、柳工（土方机械龙头）、艾迪精密、恒立液压（核心零部件国产化供应商）。
新能源汽车与锂电池设备需求增长
- 充电桩补贴政策逐步落地，推动新能源汽车需求增长。
- 高端锂电设备需求旺盛，重点推荐先导智能、赢合科技、星云股份等公司。
3C自动化设备迎来新机遇
- OLED产业投资加大，Y-OCTA技术可降低30%生产成本，加速下游替代。
- 建议关注正业科技、联得装备、精测电子、智云股份等受益于3C自动化需求的公司。
持续推荐低估值行业龙头与超跌成长股
- 关注具备中期景气度的细分行业龙头，如中铁工业（受益于轨交建设与“一带一路”）、三一重工（工程机械复苏）、杰瑞股份（油服行业）、厚普股份（LNG全产业链布局）。
- 优质真成长个股包括弘亚数控（消费升级带动木工机械增长）、诺力股份（物流自动化带来订单增长）。
- 估值便宜的高安全边际蓝筹股如豪迈科技（业绩确定性高）。
关注进口替代空间大的企业
- 自下而上推荐爱司凯（工业喷墨打印头小批量生产）、天瑞仪器（食品安全政策推动）、浙江鼎力（高空作业平台导入期）。

关键信息

行业指数表现

8月7日~8月11日，机械行业指数下跌1.71%，沪深300下跌1.62%。
工程机械指数下跌5.07%，机床工具指数下跌1.40%，重型机械指数下跌2.63%，铁路设备指数下跌2.40%，军工指数下跌0.51%，造船指数下跌0.32%，通用机械与零部件指数下跌0.54%，节能减排设备指数上涨0.88%。