20171112-东北证券-机械设备行业动态报告_工程机械高景气度持续_龙头企业强者恒强_11页_1mb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告发布于2017年11月12日，主要分析了机械设备行业的市场表现、行业趋势及重点投资标的。整体市场呈现上涨趋势，机械设备行业表现良好，尤其在工程机械、3C设备和半导体设备领域，表现出强劲的增长动力和投资价值。

市场表现

• 上周市场整体上涨：沪深300指数上涨2.99%，创业板指数上涨3.69%，申万机械设备指数上涨2.06%。
• 子板块涨幅情况：
  • 家用电器上涨7.10%
  • 通信上涨6.71%
• 行业涨跌幅前五个股：
  • 涨幅前五：佳力图、泰瑞机器、江南嘉捷、至纯科技、长川科技
  • 跌幅前五：田中精机、三垒股份、诚益通、上海沪工、智慧农业

本周核心观点

1. 工程机械行业

• 高景气度持续：10月挖掘机销量同比上涨81.2%，预计全年销量达13万台。
• 小松工作小时数维持高位：10月小松机器工作小时数为136.5，表明行业仍保持高需求。
• 推荐标的：三一重工、恒立液压

2. 半导体及面板行业

• 市场规模扩大：预计2020年国内洁净室工程市场规模将达1412.33亿元，年均复合增长率12.97%。
• 行业需求增长：半导体和面板行业洁净室需求占比约23%。
• 推荐标的：亚翔集成、北方华创、晶盛机电、长川科技、至纯科技

3. 3C设备行业

• OLED和全面屏趋势：iPhoneX引入OLED全面屏，推动消费电子工艺革新，带动3C自动化设备需求。
• 推荐标的：联得装备、精测电子、智云股份

4. 煤机设备+汽车零部件行业

• 郑煤机业务回暖：煤机业务受益于行业集中度提升，预计未来持续增长。
• 推荐标的：郑煤机

5. 能源装备行业

• 北汽新能源投资计划：投资100亿元建设3000座光储换电站，推动新能源汽车可持续发展。
• 推荐标的：厚普股份、富瑞特装、杭锅股份

本周核心推荐组合

重点公司分析

亚翔集成

• 最纯正洁净室工程标的。
• 下游行业蓬勃发展：半导体和面板行业需求旺盛，公司订单增长明显。
• 技术优势：具备CR4.0洁净室处理能力，引入CFD技术，拥有化学分析与空气采样技术。
• 产业链延伸：布局芯、屏、人、云、能等多领域，形成全产业链优势。

恒锋工具

• 高端刀具行业龙头企业。
• 行业壁垒高：基础研究、应用、客户壁垒均较高，需时间积累。
• 业务重点：复杂刀具市场市占率高，未来有望拓展至航空发动机领域。

本周行业新闻

• 工程机械行业：1-9月挖掘机销量同比上涨100.1%，预计全年销量达13万台。
• 华为智能手机：出货量增长，市场份额提升至10.5%。
• TCL公司：拟收购华星光电10.04%股权，交易金额达40.34亿元。
• 郑煤机并购：拟购买Robert Bosch持有的公司股权，已获国家发改委备案。
• 其他行业动态：如石化油服中标项目、博深工具收购金牛研磨等。

下周重点公告及事项

• 无：报告中未提及下周重点公告事项。

投资评级说明

• 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
• 行业评级：优于大势、同步大势、落后大势。

分析师简介

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，曾获新财富最佳分析师奖项。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作并发布，仅限客户使用。
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