20230809-万联证券-中望软件-688083.SH-点评报告_Q2复苏强劲_海外收入翻倍增长_4页_863kb

半度业绩：营收爆发式增长，海外业务快速崛起

上半年营收高达276亿元，同比增长高达419.7%，但净利仍为负值。
公司二季度单季度营收首次突破百亿大关，扭转亏损局面。
境内业务实现290.2%的增长，欧美籍渠道及产品升级是主要增长动力。

产品矩阵完善，技术迭代加速

发布系列软件产品2024版本，升级文件处理、三维建模及适配国产环境能力。
新增布局悟空平台10版本，集三维建模、装配、协同等功能于一体。

投入高研发，生态惠及更远

上半年研发费16.7亿元，同比增长28.38%，费率升至58.33%。
与苏交科、并购博超等举措拓展业务版图，促进在能源、电力等垂直领域应用落地。

未来展望与盈利预测

预计2023至2025年营收将分别达到798、1039和1343亿元，对应PE分别为18249X、8585X、5378X，维持“增持”评级。

风险提示：

• 宏观经济变化
• 技术研发安排
• 收购整合
• 行业竞争态势