FOF行业深度（八）：近期FOF市场数据、资产配置及重点目标日期策略产品分析-20231115-财信证券-18页_589kb

FOF基金市场分析总结

FOF基金市场数据显示，截至2023年11月14日，全市场基金规模合计约168172亿元，较年初减少24528亿元。偏债混合型FOF规模占比高达45.92%，偏股混合型为28.47%，CR10集中度为66%，头部化趋势显著。

2023年以来，FOF基金整体表现欠佳。年初以来（截至2023年11月14日），全市场成立1年以上的FOF基金复权单位净值增长率中位值为-37.3%，业绩分化明显。债券型FOF基金表现较好（中值为+13.4%），而股票型、偏股混合型等表现较差（中值分别为-87%、-885%）。养老型FOF表现优于非养老型FOF，前者表现更好。

2023年三季度，FOF基金现金资产配置环比下降11.7个百分点，纯债型基金重仓规模环比增长0.4%。同时增持了货币基金、主动权益类基金及QDII基金，主动权益类基金重仓规模占比约为30.88%。被动指数基金增持宽基、红利品种，减配传媒、证券、医药品种。

重点目标日期策略养老FOF包括：

• 南方养老2035三年A：年初以来增长率-57.6%，三季度股票仓位上升至97.8%，前十大重仓基金稳定。
• 中欧预见养老2035三年A：年初以来增长率-55.4%，股票仓位下降0.6%，ETF持仓大幅增仓。
• 华夏养老FOF2040三年A：年初以来增长率-60.4%，债券仓位下降显著，重仓基金变动较大。
• 国泰民安养老2040三年A：年初以来增长率-59.1%，持仓集中，增持纯债和权益基金。
• 嘉实养老2050五年A：年初以来增长率-90.1%，现金资产大幅下降，重仓基金变动大，转债增持带来负向拖累。

风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能出现无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外部因素可能影响基金收益。

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