20210711-天风证券-策略·科创掘金第19期_科创板中报预报有哪些信息__8页_1mb

科创板中报预报分析总结

核心内容概述

本报告分析了科创板在2021年6月至7月9日期间中报预报的整体情况，评估了各行业及个股的业绩表现，并对资金流动、限售解禁、新股发行及估值情况进行了回顾与展望。报告建议投资者关注景气度较高且股价表现偏离的行业，同时提示了相关市场风险。

主要观点

• 科创板整体业绩增速较高：截至7月9日，共有35家科创板公司披露了中报预报，披露率为11.40%，其中34家公司发布了具体的业绩增速，中位数为153.36%。
• 行业景气度分化明显：
  • 一级行业：国防军工、电气设备、有色金属、医药生物、电子等行业的业绩增速较高，其中国防军工、电气设备和有色金属的业绩增速中位数均超过200%。
  • 二级行业：医疗器械、航空装备、电源设备、半导体等二级行业表现较好，业绩增速中位数均在100%以上。
• 建议关注行业：在当前中报预报窗口期，建议继续关注半导体、电源设备和航空装备，特别是航空设备因股价表现与景气度背离，有望在下半年迎来修复。
• 市场表现：科创50指数继续领跑主要市场，6月28日至7月9日期间涨幅为3.18%，而医药生物行业整体表现较差。
• 资金流动情况：
  • 交易热度：科创板交易热度较高，日均成交额达589.11亿元，占A股成交额比重上升至5.68%。
  • 限售解禁压力：未来两周科创板限售解禁理论市值规模分别为795.39亿元和1135.10亿元，是全年最大的两周，资金流出压力将提高。
  • 新股发行：新股发行节奏略有下降，但仍有14只已注册待发行的个股，拟募资总额达277.94亿元。
• 估值情况：科创板PE（TTM）继续修复，6月28日至7月9日期间上升至80.14X，处于历史分位的中等水平。

关键信息

一级行业表现

二级行业表现

风险提示

• 突发黑天鹅事件可能冲击市场偏好。
• 科创板业绩预报可能不具代表性。
• 全球疫情反复可能对市场产生不利影响。

市场动态

• 科创50表现：科创50指数在6月28日至7月9日期间上涨3.18%，领跑全球主要指数。
• 个股表现：涨幅前五的个股主要集中在电子、机械设备、有色金属等行业，后五的个股则以医药生物为主。
• 资金情况：科创板两融余额上升至742.52亿元，占A股两融余额比重提高至4.15%。

新股发行情况

估值情况

• 科创板PE（TTM）：上升至80.14X，处于历史分位的48.5%。
• 科创50PE（TTM）：提高至78.31X，处于历史分位的67.1%。

附注

• 分析师：刘晨明、李如娟、许向真、赵阳、吴黎艳。
• 相关报告：详见报告中提及的三篇相关研究报告。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，天风证券不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。