2021-08-01-上交所-纽威数控装备（苏州）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_378页_5mb

纽威数控装备（苏州）股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

纽威数控装备（苏州）股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于中高档数控机床的研发、生产及销售，主要产品包括大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床等，广泛应用于汽车、工程机械、模具、阀门、自动化装备、电子设备、航空、船舶等多个行业。公司通过“经销为主、直销为辅”的销售模式，以销定产、以销定购，提升运营效率。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过8,166.67万股，且不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过32,666.67万股。公司已通过《一致行动确认书》确认由王保庆、程章文、陆斌和席超共同控制，四人合计持股80.94%，股权集中度较高。同时，公司与纽威股份（603699.SH）属于同一控制人下的企业，存在潜在的关联交易风险。

主要观点

1. 风险提示

• 技术风险：技术密集型行业，存在技术升级迭代、知识产权泄露及技术人才流失的风险。
• 市场风险：下游行业需求波动，特别是汽车行业销量下滑对业绩造成不利影响。
• 经营风险：公司依赖进口核心零部件，存在供应链不稳定、成本上升及国际贸易摩擦带来的风险。
• 法律风险：存在与客户之间的诉讼纠纷，可能影响公司财务状况及正常经营。
• 汇率波动风险：公司境外销售以美元、欧元结算，人民币汇率波动将影响产品价格和盈利空间。
• 公司治理风险：股权集中度高，可能影响公司决策的独立性和公平性。
• 境外业务风险：疫情及政策法规等因素影响海外市场拓展和订单承接。

2. 公司优势

• 技术优势：拥有91项专利，其中11项发明专利，技术先进性较强，部分产品达到国际先进水平。
• 研发投入：近三年累计研发投入12,106.68万元，研发投入占比达4.29%。
• 市场应用：产品广泛应用于多个行业，部分产品已被认定为“国家重点新产品”“江苏省高新技术产品”等。
• 科创属性：符合科创板上市标准，预计发行后市值不低于10亿元，且满足科创属性评价标准。

3. 财务表现

• 营业收入：2020年营业收入约为11.65亿元，同比增长显著。
• 净利润：2020年归属于母公司净利润为10,399.87万元，扣除非经常性损益后净利润为9,452.54万元。
• 资产负债情况：截至2020年12月31日，公司资产总额为171,248.80万元，负债总额为138,794.59万元，资产负债率为70.70%。
• 现金流：2021年1-3月经营活动产生的现金流量净额为7,239.93万元，显示良好的运营能力。

4. 募集资金用途

• 三期中高端数控机床产业化项目：拟投资56,823.55万元。
• 研发建设项目：拟投资16,095.29万元。
• 补充流动资金：拟投资16,000.00万元。
• 总募集资金：约88,918.84万元，用于上述项目及营运资金。

关键信息

1. 发行情况

• 发行股数不超过8,166.67万股，不低于发行后总股本的25%。
• 发行方式为网下配售、战略配售与网上定价发行相结合。
• 承销方式为余额包销。

2. 境外业务

• 境外销售覆盖30多个国家，主要在东南亚、俄罗斯、西欧、南美等地。
• 2020年境外销售收入为13,656.36万元，占主营业务收入11.80%，较2019年下降9.55%。
• 美国对部分中国产品征收高额关税，影响公司北美业务。

3. 股权结构

• 王保庆、程章文、陆斌和席超为一致行动人，合计持股80.94%。
• 公司与纽威股份（603699.SH）同属纽威集团控制，存在关联交易风险。

4. 上市标准

• 选择科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 公司符合该标准，且具备较强的科创属性。

5. 未来发展战略

• 坚持自主研发，提升技术门槛，布局激光、多轴微孔放电加工等新兴产业。
• 推动功能复合与智能化生产线发展，提升服务能级，拓展智慧车间业务。

总结

纽威数控装备（苏州）股份有限公司具备较强的科技创新能力和市场竞争力，其产品在多个领域广泛应用，符合科创板定位和科创属性要求。然而，公司在技术、市场、经营、法律、汇率及公司治理等方面面临诸多风险，需投资者审慎评估。公司股权集中度较高，存在潜在的控制权风险，同时依赖进口核心零部件，面临供应链不稳定的挑战。此外，疫情及国际贸易环境对境外业务产生显著影响，需关注其对整体业绩的影响。募集资金将用于提升技术能力、扩大生产规模及补充流动资金，以支持公司未来的发展。