2021-06-03-上交所-纽威数控装备（苏州）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_376页_5mb

报告摘要

纽威数控装备（苏州）股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

纽威数控装备（苏州）股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于中高档数控机床的研发、生产与销售，产品涵盖大型加工中心、立式/卧式数控机床等，广泛应用于汽车、工程机械、航空、船舶等多个行业。公司通过“以销定产”和“以销定购”的模式提高效率，降低库存风险。本次发行不超过8,166.67万股，占发行后总股本不低于25%。公司符合科创板上市标准，预计发行后总市值不低于10亿元，且2020年营业收入为116,455.75万元，净利润为9,452.54万元。

主要观点

公司定位：公司属于高端装备制造领域，符合科创板定位，具备较强的科技创新能力。
研发实力：公司拥有91项专利，其中11项为发明专利，研发投入占营业收入比例为4.29%，符合科创属性评价标准。
业务模式：公司采用“经销为主、直销为辅”的销售模式，提高市场覆盖能力。同时，公司与经销商及客户签订协议，产品交付后确认收入。
募集资金用途：募集资金将用于三期中高端数控机床产业化项目、研发建设项目及补充流动资金，共计约88,918.84万元。
上市标准：公司选择科创板上市标准为“预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。

关键信息

一、风险提示

技术风险：
- 技术升级迭代风险：由于行业技术密集，公司需持续投入研发以保持竞争力。
- 知识产权风险：公司拥有91项专利，若出现知识产权泄露或侵权，将影响技术优势。
- 技术人才流失风险：公司依赖技术人才，若人才流失或无法吸引新人才，将影响研发能力。
市场风险：
- 下游行业需求下滑风险：公司产品广泛应用于多个行业，其中汽车行业占比较高，若行业不景气将影响公司业绩。
- 境外销售及汇率波动风险：公司境外销售占比约14.87%至15.65%，主要受美元、欧元结算影响，人民币升值或贬值均可能对境外市场竞争力和盈利空间产生影响。
- 市场竞争加剧风险：公司面临日本、韩国、中国台湾地区等国际竞争者的压力，若无法提升产品及服务竞争力，可能影响市场份额。
经营风险：
- 销售模式风险：公司主要依赖经销商，若经销商流失将影响销售渠道及业绩。
- 核心零部件进口依赖风险：公司核心零部件如数控系统、转台、刀库等主要依赖进口，存在供应不稳定性及成本上升风险。
法律风险：
- 公司与宁波华盛存在合同纠纷，案件尚未判决，存在较大财务损失风险，最高可能损失达3,201.31万元（税前）。
财务风险：
- 公司资产负债率较高，2020年末为70.70%，需关注偿债能力及流动性风险。

二、财务情况

资产总额：截至2020年12月31日为171,248.80万元，较上年末增长11.42%。
负债总额：2020年末为138,794.59万元，较上年末增长14.35%。
净利润：2020年净利润为10,399.87万元，较上年增长79.48%。
研发投入：近三年累计研发投入为12,106.68万元，占营业收入比例为4.29%。
盈利预测：预计2021年1-6月营业收入为72,000.00万元至78,000.00万元，净利润为5,700.00万元至6,200.00万元。

三、公司治理

公司治理结构无特殊安排。
公司控股股东为王保庆、程章文、陆斌和席超，合计持股80.94%，发行后仍将保持控制权。
公司承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如存在虚假记载或重大遗漏，将依法承担赔偿责任。

四、募集资金项目

三期中高端数控机床产业化项目：拟投资56,823.55万元，用于扩大生产能力。
研发建设项目：拟投资16,095.29万元，用于提升技术研发能力。
补充流动资金：拟投资16,000.00万元，用于保障公司日常运营。

五、未来发展战略

公司将继续聚焦智能制造装备领域，提升技术能力，拓展智能化生产线及智慧车间业务。
布局激光、多轴微孔放电加工等产业，推动技术复合化、产品多样化。
加强自主研发，提升产品性能，实现进口替代，增强市场竞争力。

六、重要事项

公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，审计机构为天衡会计师事务所。
公司与中介机构无股权或利益关系。
募投项目符合国家产业政策，不产生同业竞争。

结构总结

部分	内容概要
第一节释义	明确了文档中出现的术语及简称的含义。
第二节概览	提供了公司基本信息、发行概况、财务数据及主营业务情况。
第三节本次发行概况	详细说明了发行的基本情况、相关机构及重要日期。
第四节风险因素	分析了技术、市场、经营、法律及财务等方面的风险。
第五节发行人基本情况	介绍了公司设立、组织结构、主要股东及高管信息。
第六节业务与技术	描述了公司主营业务、产品结构、经营模式及核心技术。
第七节公司治理与独立性	提及公司治理结构、独立性及关联交易情况。
第八节财务会计信息与管理层分析	包括财务报表、审计意见、财务指标分析等。
第九节募集资金运用与未来发展规划	明确了募集资金用途及未来发展战略。
第十节投资者保护	提及投资者关系、股利分配、利润分配安排等。
第十一节其他重要事项	包括重大合同、担保、诉讼及控股股东行为等。
第十二节声明	发行人、控股股东、中介机构等均作出相关声明。
第十三节附件	提供了备查文件、查阅方式及地点等信息。

总结

纽威数控装备（苏州）股份有限公司是一家专注于中高档数控机床研发、生产与销售的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司产品广泛应用于多个行业，其中汽车行业占比较高，受宏观经济波动、中美经贸摩擦及疫情等因素影响，存在一定的市场风险。公司主要依赖进口核心零部件，存在供应链不稳定性及成本上升风险。此外，公司面临诉讼、汇率波动及技术人才流失等法律与经营风险。尽管存在诸多风险，公司仍符合科创板上市标准，具备良好的发展前景。募集资金将用于扩大产能、提升研发能力及补充流动资金，助力公司实现技术升级和业务拓展。

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