公用事业行业深度报告_提标预期临近_工业水处理市场有望再度开启_32页_8mb

环保工程及服务/公用事业行业深度报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国工业水处理市场的发展前景与政策影响，分析了工业废水处理的市场结构、政策驱动因素、行业发展趋势及技术难点，并对相关企业进行了推荐与财务数据展示。

主要观点与关键信息

1. 市场空间分析

• 工业水处理市场主要由工业废水工程市场、工业废水运营市场和工业流程优化构成。
• 工业废水处理工程市场增量空间有限，产能利用率常年维持在50%-55%之间，未来增长主要依赖结构调整。
• 工业废水运营市场较为稳定，预计“十三五”期间每年市场空间稳定在700亿元左右，未来有望扩大。
• 工业流程优化是节能减排的重要一环，市场空间取决于行业技术发展。

2. 市场机会

• 市场机会主要集中在工业废水运营领域，第三方运营比率低，当前不超过20%，未来有望提升。
• 工业园区因政府属性天然适合第三方运营，随着“退城入园”政策推进，工业园区将更加规范化，带来工业废水第三方运营的机会。
• 传统行业景气度回升，大型企业第三方运营意愿增强，带来大量订单。

3. 催化因素

• 提标预期临近：2018年全国生态环境大会召开，推动工业废水排放标准提高，第三方运营机构更具优势。
• 环保督察常态化：监管趋严，提高企业违法成本，推动企业入驻工业园区或委托专业机构处理废水。
• 环保税开征：企业减排积极性提高，环保税减免政策形成双向激励，促进企业超低排放改造。
• 运营市场空间逐渐放开：第三方运营比率有望从5%提升至20%，成为市场发展关键。

4. 推荐标的

• 博世科：推荐关注，具备市政、工业、水环境综合发展能力，订单充足。
• 博天环境：建议关注，侧重工业园区废水处理。
• 上海洗霸：建议关注，重点发展传统工业大企业客户水处理业务。

5. 行业竞争格局

• 行业集中度低，市场格局尚未完全形成，资源丰富、技术领先的企业有望脱颖而出。

财务数据概览

行业数据概览

市场发展趋势

• 提标改造：部分行业排放标准亟需提高，尤其是纺织、造纸行业，未来提标空间广阔。
• 环保督察：监管趋严，形成行业发展最大催化剂，推动企业入驻工业园区或采用第三方治理。
• 环保税：企业减排意愿增强，政策激励作用显著，环保税减免形成双向激励。
• 运营市场：预计2020年运营市场空间将达699亿元，“十三五”期间总计达3455.78亿元。

行业挑战与不确定性

• 第三方运营：普及率低，责任界定不清，市场尚未成熟，合同执行存在不确定性。
• 技术壁垒：不同行业废水处理技术差异大，需结合多种处理方法以达到最佳效果。
• 行业差异：不同行业废水处理难度和成本差异显著，如造纸、纺织印染、石油化工等。

关键行业分析

1. 纸浆造纸行业

• 废水成分复杂，含难降解有机物，传统生物法难以有效去除木质素衍生物和氯酚类物质。
• 处理技术：一级处理（过滤、沉淀）、二级处理（厌氧、好氧）、三级处理（高级氧化技术）相结合。
• 回用率高，黑色金属冶炼及延展加工业回用率达95%。

2. 钢铁行业

• 废水回用率高，循环用水量占总用水量95%以上。
• 处理技术：沉淀分离、过滤、中和等，处理工艺成熟。
• 部分企业实现“零排放”，如宝钢。

3. 纺织印染行业

• 废水难降解有机物含量高，生化处理效率受影响。
• 处理技术：物理化学法（如电解、化学絮凝）与生物法结合使用，提高处理效率。
• 废水处理流程复杂，需综合考虑水质、水量变化。

4. 石油化工行业

• 废水含油量高，成分复杂，治理难度大。
• 处理技术：采用物理、化学和生物法的组合处理，如缺氧-兼氧-好氧组合法、膜分离方法等。
• 技术要求高，需结合多种方法处理不同污染物。

结论

随着环保监管趋严、政策支持以及技术进步，工业废水处理市场将迎来新的发展机遇，尤其是工业园区和第三方运营模式。行业集中度低，未来资源丰富、技术领先的企业有望在市场中脱颖而出。