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平台“618”发力新零售，互联网金融监管落地进展值得关注

核心内容概述

本报告分析了2022年6月“618”期间互联网传媒行业的表现及趋势，指出在后疫情复苏过程中，本地生活平台展现出较强的韧性，同时跨境电商出口逐步回暖，消费信心持续恢复。此外，互联网金融监管逐步清晰，政策框架持续落地，建议投资者关注阿里巴巴-SW、腾讯控股等平台企业。报告还对行业要闻、公司公告及市场数据进行了梳理。

主要观点

• 消费复苏明显：618期间直播电商保持高景气度，本地生活平台如达达快送、饿了么等表现亮眼，显示消费信心逐步恢复。
• 跨境电商回暖：浦东国际机场快件渠道跨境电商出口报关单申报量恢复至去年同期水平，显示出口业务逐步好转。
• 互联网金融监管：中央全面深化改革委员会会议强调将平台企业支付和其他金融活动纳入监管，强化全链条监管，推动行业规范化。
• 行业评级：整体行业评级为“增持”，认为未来6个月投资收益率将领先市场基准指数5%以上。
• 平台表现：阿里巴巴-SW、腾讯控股等公司因业务整合和数字化转型表现突出，建议持续关注其估值修复机会。

关键信息

本周行情回顾（2022.06.20-2022.06.24）

• 指数表现：上证指数上涨0.99%，沪深300上涨1.99%，恒生科技指数上涨4.11%，纳斯达克指数上涨7.49%。
• 个股表现：
  • 港股涨幅前三：微盟集团（+10.73%）、恒腾网络（+10.18%）、阿里巴巴-SW（+9.00%）。
  • 美股涨幅前三：ROBLOX（+35.54%）、Unity（+31.93%）、阿里巴巴（+15.04%）。
  • A股涨幅前三：安克创新（+5.52%）、吉比特（+3.97%）、中文在线（+1.55%）。
  • 港股跌幅前三：光正教育（-39.13%）、中国东方教育（-11.83%）、京东集团-SW（-4.36%）。
  • A股跌幅前三：豆神教育（-15.15%）、行动教育（-8.66%）、中公教育（-8.23%）。

行业要闻

本地生活

• 达达快送：618期间日配送单量创历史新高，无人配送订单同比增长270%。
• 饿了么：推出“免单1分钟”活动，助力商家复苏，提供现金补贴、流量扶持等服务。
• 百度：升级本地生活解决方案，支持商家线上化经营。

零售电商

• 京东：618期间表现稳健，徐雷表示这是京东19年来最艰难的一次，但整体表现良好。
• 天猫：618零售额实现同比正增长，推出25项举措支持商家，展现消费信心恢复。

跨境电商

• 浦东机场：6月份跨境电商出口恢复至去年同期水平。
• Twitter与Shopify合作：推出社交电商快捷服务，提升商家营销效率。

视频

• 爱奇艺：推出《中国说唱巅峰对决》，吸引大量观众关注。
• 抖音：成为2022年世界杯持权转播商，与央视达成战略合作。

社交

• 微信小程序：总榜Top5为得物、看一看、美团团购、松果出行、同程旅行；成长榜Top5为哈啰、拼多多、阿拉丁指数、淘菜菜、杭州吃货特工。

游戏

• 腾讯光子：公布基于虚幻引擎5开发的开放世界武侠游戏，计划在6月27日发布。
• iOS畅销榜：王者荣耀、和平精英、原神等游戏占据前列，新进入榜单的游戏包括《三国志幻想大陆》、《航海王热血航线》等。

元宇宙

• Meta：削减2022年VR头显预期销量40%，并暂停2024年后所有新头显项目。
• 技术进展：Meta研究指出高亮度HDR技术是VR设备未来发展关键。

音乐

• Spotify：开发“社区”功能，允许用户查看朋友播放的音乐。

投资建议

• 关注平台企业：建议关注阿里巴巴-SW、腾讯控股等平台企业，因其在互联网金融监管框架下具备较强的合规性和增长潜力。
• 把握消费复苏趋势：京东、快手、美团等公司在618期间表现良好，反映消费市场回暖。
• 关注估值修复机会：随着互联网金融监管逐步清晰，相关企业估值有望修复。

风险提示

• 疫情反复：可能对本地生活及消费复苏带来不确定性。
• 地缘政治冲突：可能影响行业整体发展。
• 行业竞争格局变化：可能导致市场波动。

行业数据跟踪

电商

• 快手：带货达人榜Top10总销量1196万件，环比下降20%。
• 抖音：带货达人榜Top10总销量1585万件，环比增长82.4%。

游戏

• iOS畅销榜：本周Top5包括王者荣耀、和平精英、三国志·战略版、梦幻西游、原神；Top10新增游戏包括《三国志幻想大陆》、《阴阳师》等。

视频

• 电视剧Top5：梦华录、爱情应该有的样子、警察荣誉、说英雄谁是英雄、传家。
• 综艺Top5：乘风破浪第三季、战至巅峰、开始推理吧、声生不息、你好星期六。

影视

• 电影票房Top5：人生大事、侏罗纪世界3、一周的朋友、坏蛋联盟、暗恋·橘生淮南。
• 票房总额：4.8亿元，环比增长26%。

总结

综上所述，2022年6月“618”期间，互联网传媒行业整体表现稳健，本地生活平台和跨境电商展现出较强韧性，消费信心逐步恢复。同时，互联网金融监管逐步清晰，政策框架持续落地，有利于行业长期发展。建议投资者关注阿里巴巴-SW、腾讯控股等平台企业，以及京东、快手、美团等在消费复苏中表现突出的公司。行业整体评级为“增持”，未来6个月投资收益率有望领先市场基准指数5%以上。