20210919-中国银河-机械设备行业周报_8月工业机器人产量同比增57.4_建议继续关注机器换人大趋势下投资机会_15页_715kb

机械设备行业周报总结

核心内容

2021年9月19日发布的机械设备行业周报指出，8月工业机器人产量同比增长57.4%，表明机器换人趋势持续加强，制造业自动化率不断提升。该行业在后疫情时代展现出强劲复苏态势，预计未来将继续受益于新能源、5G建设、汽车电子等领域的快速增长。

主要观点

• 市场行情回顾：本周机械设备指数下跌2.83%，沪深300指数下跌3.14%，创业板指下跌1.2%。机械设备在28个行业中排名12位，剔除负值后机械行业股指水平为27.7。
• 投资建议：重点推荐新能源、工业母机、工业机器人三大主线，建议自上而下选择符合时代背景的产业龙头。
• 行业发展趋势：工业机器人产量连续17个月保持正增长，产业链各环节技术进步和成本降低推动其应用场景拓展，国产化率提升，形成自主可控的产业链生态。
• 细分领域表现：
  • 新能源装备：光伏设备与锂电设备受益于平价上网与技术进步，迎来高景气期。
  • 工业母机：政策支持推动补链强链，市场需求旺盛。
  • 工业机器人：制造业投资复苏，机器换人需求凸显，产销量保持高位增长。
  • 其他领域：包括注塑机、半导体设备、激光设备等，也展现出一定的增长潜力。

关键信息

重点数据

• 8月工业机器人产量：32828套，同比增长57.4%。
• 1-8月累计产量：239249套，同比增长63.9%。
• 中国工业机器人市场连续8年全球第一，2020年装机量占全球44%。

产业链进展

• 本体：埃斯顿、汇川技术、新时达、卡诺普等企业出货量大幅增长，国产化率约30%。
• 核心零部件：自主化率不断提升，产业链生态逐步形成。
• 应用场景：已覆盖47个行业大类、129个行业，包括航空航天、造船、汽车、发动机等高端制造领域。

投资受益标的

• 光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光。
• 锂电设备：先导智能、杭可科技、利元亨。
• 工业机器人：埃斯顿、拓斯达、绿的谐波。
• 工业母机：科德数控、秦川机床、拓斯达旗下埃弗米、海天精工、创世纪、国盛智科。

行业动态

• 工程机械：中联重科超大吨位履带吊出口土耳其，打破欧美垄断。
• 轨道交通：西门子混合动力有轨电车在美国投入运营。
• 油气开发设备：中国海油“深蓝探索”半潜式钻井平台在南海成功开钻。
• 航运装备：BDI指数创12年新高，BCI指数暴涨，显示市场对散货船需求旺盛。
• 锂电设备：SKI与EcoproBM签订711亿元高镍正极材料采购协议，振华新材科创板上市。
• 光伏设备：晶科能源上半年利润大幅增长，好利来加大新能源投入。
• 3C设备：彩虹股份投资91亿元建设基板玻璃生产线。
• 半导体设备：忆芯科技完成B1轮融资，布局企业级SSD主控芯片。
• 机床工具：纽威数控上市首日涨幅达198%，但关联资金拆借问题引人关注。
• 注塑机：博创智能终止科创板IPO。
• 激光设备：大族激光注资1.3亿元成立子公司，拓展半导体设备领域。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进不及预期。
• 制造业投资下行。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，拥有7年证券从业经验，曾获新财富最佳分析师等荣誉。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本第14届机器人大赛团体第一名。

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院
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