20151221-中国银河-电力设备与新能源行业周报_继续关注特高压板块的投资机会_25页_1mb

报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本报告聚焦电力设备与新能源行业的发展动态，分析了市场行情、政策动向、重点报告、行业动态及公司动态，并给出了相关投资建议和推荐标的。

主要观点

1. 特高压发展持续推进

特高压项目：12月15日，锡盟至泰州和上海庙至山东两条特高压直流工程开工，标志着“四交四直”工程已全部启动。
未来规划：国网计划在2016-2017年启动“五交八直”工程（共13条线路），2018年启动“十交二直”工程（共12条线路）。
发展目标：到2020年，特高压线路总长将达到8.9万公里，是当前状态的8倍。
推荐标的：平高电气、许继电气、四方股份。

2. 光热行业迎来实质性进展

示范项目申报：超过8.8GW规模的109个项目参与光热示范项目申报，预计筛选出约1GW示范项目，淘汰率近90%。
电价机制：国家能源局将根据项目运营成本、税费、贷款还本付息及资本金内部收益率不低于10%的标准，形成电价建议。
EPC增厚业绩：EPC工程对上市公司业绩有显著增厚作用，推荐上海电气、首航节能。
推荐标的：东方能源、上海电气、首航节能。

3. 国企改革推动新能源发展

中电投与国核技合并：2015年5月29日，中电投与国核技合并为国家电力投资集团公司，获得核电研发、设计、建设和运营能力。
核电发展：新集团具备完整产业链，未来核电发展具备较大增长弹性。
推荐标的：江苏神通、东方能源、阳光电源、金风科技、首航节能、台海核电。

4. 电改推动售电市场开放

售电侧放开：电改九号文允许六类主体参与售电市场，包括高新产业园区、社会资本、分布式电源用户、公共服务行业、节能服务公司和发电企业。
发电企业优势：发电企业具备购电成本和规模效应优势，推荐东方能源。
推荐标的：智光电气、中恒电气、积成电子。

5. 新能源汽车发展提速

产量增长：11月新能源汽车产量同比增长6倍，前11月累计增长4倍。
政策支持：海南、河南等地加快新能源汽车基础设施建设，推荐新能源汽车相关企业。

关键信息

行情回顾

沪深300指数：上涨4.43%。
电气设备板块：上涨6.46%，跑赢沪深300指数2.03个百分点。
涨幅前五：科泰电源、通达股份、通光线缆、江特电机、广电电气。
跌幅前五：骆驼股份、大金重工、哈空调、宏发股份、江苏神通。

行业动态

新能源建设：七部委联合发布加强商品煤质量管理意见，鼓励使用优质散煤。
核电行业：CAP1400示范项目核准评估会顺利召开，年底或由国务院最终核准。
光伏行业：国家统计局数据显示，11月太阳能电池产量同比增长28.1%。
风电行业：吉林省发布风电优先调度细则，加强电网安全。
电力行业：山西推进煤电一体化发展，加快超低排放和节能改造。

公司动态

对外投资与收购：风帆股份、骆驼股份、炬华科技等公司进行了多项投资和收购。
签署合同与中标：多个公司中标国家电网设备采购项目，如保变电气、林洋电子等。
股权变动：包括股权质押、解质押、股权转让等。
非公开发行与增发：多家公司调整非公开发行计划，如骆驼股份、旷达科技等。
其他事项：包括技术认证、挂牌上市等。

重点数据

行业表现

电机指数：上涨14.20%。
电气自动化设备指数：上涨6.92%，其中电网自动化上涨5.94%，工控自动化上涨6.98%，计量仪表上涨9.30%。
电源设备指数：上涨6.49%，其中风电设备上涨11.22%，光伏设备上涨5.11%，储能设备上涨9.77%。
高低压设备指数：上涨5.17%，其中高压设备上涨6.40%，中压设备上涨6.10%，低压设备上涨4.09%。

光伏数据

多晶硅料：价格下跌0.82%。
硅片：单晶5寸下跌0.17%，单晶6寸下跌0.22%，多晶6寸上涨0.24%。
电池片：单晶5寸上涨0.32%，单晶6寸上涨0.25%，多晶6寸上涨0.55%。
组件：价格下降0.18%。

大宗商品

COMEX白银：价格上涨3.15%。
LME铜：价格下跌0.09%。
LME铝：价格上涨1.52%。

总结

本周电力设备与新能源行业表现强劲，特高压、核电、光热、新能源汽车等板块均有显著上涨。国家政策支持为行业发展提供了强大动力，尤其是特高压和国企改革政策，推动了行业估值提升和投资机会增多。同时，光热行业进入实质性发展阶段，EPC企业与大型发电集团将受益。新能源汽车产量持续增长，政策支持进一步加强，行业前景广阔。多家公司中标国家电网设备采购项目，显示出行业竞争力提升。分析师推荐了多个重点标的，建议投资者关注特高压、核电、光热和新能源汽车等领域，把握行业发展的投资机会。

展开完整摘要