20240710-东方财富证券-电气设备行业动态点评_特高压板块为什么备受青睐__7页_574kb

特高压板块近期备受市场青睐，主要源于新能源装机规划带来的外送需求。新能源基地如沙戈荒风光基地的315GW外送需求预计需新增约30条直流线路，对应未来每年新增4-5条，投资约1000亿元，核心设备如换流变压器和换流阀每年投资约250亿元。竞争格局稳定，典型企业如国电南瑞和思源电气的毛利率保持在较高水平，相比锂电和光伏行业的下滑更具优势。业绩方面，相关个股增长强劲，估值合理，但后续增长取决于十五五规划落地。投资建议关注核心设备个股，风险包括工程建设不及预期。

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