20140608-兴业证券-电力设备与新能源行业_周报-特高压推进加速_海上风电电价呼之欲出_12页_574kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体表现弱于大盘，上证综指下跌0.54%，电力设备板块下跌0.72%。尽管部分个股表现突出，如电科院上涨13.70%，但天龙光电下跌14.71%，成为跌幅最大的个股。行业动态显示，特高压建设加速推进，海上风电电价政策正在积极制定，光伏产业面临美国双反调查影响，光热发电进入示范建设阶段。

主要观点

• 特高压建设加速：国家能源局与两大电网公司（国家电网、南方电网）签署了12条大气污染防治外输电通道建设任务书，重点推进特高压交流输变电工程，以加快清洁能源输送。
• 光伏行业受双反影响：美国商务部公布对华光伏产品“双反”调查的第二轮初裁结果，无锡尚德和天合光能的反补贴税率分别为35.21%和18.56%，其他企业为26.89%，对国内光伏企业出口造成压力。
• 光热发电发展提速：国家能源局已确定光热发电发展进度表，计划在2014-2016年完成一批商业化示范项目，2017年进入大规模建设阶段。预计光热发电市场规模将超过1000亿元。
• 行业政策预期增强：能源局下半年有望出台相关调整政策，利好光伏企业如兴业太阳能和隆基股份。同时，海上风电电价政策即将出台，对金风科技、大金重工、吉鑫科技等公司有积极影响。
• 公司动态活跃：多家公司发布重要公告，涉及海外项目中标、股权收购及技术试验成功等，显示出行业整合与技术突破的迹象。

关键信息

一、一周行情回顾

1. 行业表现
   • 上证综指下跌0.54%，电力设备板块下跌0.72%，表现弱于大盘。
2. 个股表现
   • 电科院上涨13.70%，涨幅居首；天龙光电下跌14.71%，跌幅最大。

二、行业新闻

1. 特高压推进
   • 国家能源局与两大电网公司签订12条外输电通道建设任务书，推进内蒙古锡盟经北京、天津至山东特高压交流输变电工程等项目。
2. 美国双反调查结果
   • 无锡尚德和天合光能的反补贴税率分别为35.21%和18.56%，其他企业为26.89%。
3. 光热发电发展计划
   • 2014-2016年完成一批商业化示范项目，2017年进入大规模建设阶段。预计累计市场规模将超过1000亿元。

三、公司重要公告

1. 浙富控股
   • 中标乌干达伊辛巴水电站项目，中标金额2.4亿元，预计对2014-2017年业绩产生积极影响。
2. 科泰电源
   • 拟1250万元受让云学堂10%股权，云学堂以SaaS模式提供在线学习平台及相关服务。
3. 远东电缆
   • 拟2.8亿元收购水木源华公司51%股权，拓展配电领域业务，完善产业链布局。
4. 首航节能
   • 1MWt槽式光热发电系统发电试验成功，是国内首个采用100%国产装备和技术的示范系统。
5. 大小非动态
   • 新时达解锁限制性股票，实际可流通股为2,591,593股；
   • 华西能源第二大股东赖红梅减持350万股，持股比例降至4.52%；
   • 理工监测股权激励计划解锁363万股，上市流通日为2014年6月11日。

四、行业数据

1. 原材料价格
   • LME铜价格下跌1.97%，LME铝价格上涨2.19%，冷轧无取向硅钢价格下降0.95%。
2. 光伏产品价格
   • 多晶硅价格下跌1.02%，多晶硅片价格下跌1.03%，单晶硅片价格下跌0.33%；
   • 多晶电池价格下降1.07%，晶体硅组件价格下跌0.76%。

投资建议

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

重要提醒

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