2015年-德勤中国_2013年中国保险业十大趋势与展望_36页_4mb

2013年中国保险业总结

核心内容

2013年是中国保险业发展的重要一年，行业在投资渠道开放、资本市场变化、偿付能力改革、销售渠道转型以及税收政策调整等方面迎来了多重挑战与机遇。整体来看，保险行业在2012年面临保费增长放缓、投资回报下滑、银保渠道萎缩、交强险亏损加剧等问题，但通过一系列改革措施，行业逐步向更加市场化和多元化的方向发展。

主要观点

• 投资渠道开放：2012年，保监会通过“大连会议”推出13项投资新政，进一步拓宽了保险资金的运用范围，包括允许参与金融衍生品交易、投资理财产品、信托产品和境外资产。这标志着保险行业正式进入“大资产管理时代”，但也伴随着更高的风险。
• 资本市场疲软：2012年，中国股市和债市整体表现低迷，对保险投资回报构成压力。尽管2013年初股市出现反弹，但资本市场的不确定性仍对保险公司的盈利能力构成挑战。
• 偿付能力改革：保监会启动了“偿二代”改革，计划用3至5年时间完成。改革重点在于引入风险资本概念，对保险公司进行更加精细化的风险评估和资本监管，这将对保险公司的资本结构和风险管理能力提出更高要求。
• 银保渠道萎缩：银保渠道保费占比持续下降，部分保险公司开始转向非银渠道。中邮人寿等新兴渠道在2012年迅速崛起，成为行业新亮点。
• 产险盈利承压：车险市场增速放缓，承保利润空间收窄。企财险地位下滑，农险和保证保险则成为新的增长点。
• 交强险对外资开放：交强险自2007年实施以来持续亏损，2012年外资保险公司获得经营交强险资格，这对中资保险公司构成一定竞争压力。
• 寿险改革滞后：寿险费率改革进展缓慢，但车险改革的推进对寿险业可能产生积极影响。
• 电销与网销竞争加剧：电销渠道在车险销售中占比提升，但寿险电销发展相对缓慢。随着电销竞争白热化，保险公司开始向“拼服务”转型。
• 营改增与延税养老保险试点：保险行业营改增政策开始实施，个人延税养老保险试点也逐步展开，对保险公司的经营模式和产品结构提出新的要求。

关键信息

投资渠道大开放

• 保监会于2012年6月召开“大连会议”，发布13项投资新政征求意见稿，涵盖股票、基金、信托、衍生品、境外投资等。
• 2012年10月，保监会落实了10项新政，包括投资理财产品、信贷资产、衍生工具等，进一步拓宽了险资运用范围。
• 保险公司可委托证券公司和基金公司管理资金，保险资产管理公司也将迎来新的发展机遇。

资本市场疲软

• 2012年，上证指数全年涨幅仅为3.17%，深证成指涨幅为2.22%，整体表现不佳。
• 债市方面，中债综合指数下降0.49%，企业债收益率波动较大，部分公司出现兑付危机。
• 保险投资资产配置中，股权投资比例较高，但资本市场低迷对保险公司利润造成压力。

偿付能力改革

• 保监会启动“偿二代”改革，计划用3至5年完成，强调风险资本概念。
• 改革分为五个阶段，包括全面总结、总体框架、寿险和利率风险、资产风险、产险承保风险等。
• 保监会筹建了13个专项工作小组，推进改革进程，但整体框架尚未最终确定。

银保渠道萎缩

• 银保渠道在2012年持续萎缩，寿险公司新单保费出现负增长。
• 中邮人寿、建信人寿等邮政和银行系保险公司迅速崛起，保费排名显著提升。
• 银行系保险公司仍以代理其他公司产品为主，对自身控股产品的推广有限。

产险盈利能力持续？

• 2012年，产险行业综合成本率上升，承保利润空间收窄。
• 车险仍是产险收入主要来源，但增速放缓，部分公司开始关注农险、保证保险等新兴险种。
• 交强险持续亏损，外资进入交强险市场，可能对中资公司构成一定影响。

交强险对外资开放

• 交强险自2007年实施以来持续亏损，2012年外资保险公司获得经营资格。
• 交强险与商业车险捆绑销售，外资保险公司可能通过交强险拓展商业车险市场。
• 交强险费率多年未调整，与风险脱钩，业内呼吁差异化费率机制。

车险费率改革先行

• 2012年，保监会发布《关于加强机动车辆商业保险条款费率管理的通知》，标志着车险费率改革进入实质阶段。
• 费率改革以“限高不限低”为原则，重点在于附加费率的调整，为寿险改革提供参考。

寿险费率改革缓慢

• 寿险费率市场化改革进程缓慢，仍以监管主导。
• 保监会提出稳妥推进寿险费率市场化改革，希望在2013年有所突破。
• 寿险产品功能逐步从投资性向保障性回归，费率调整空间可能更大。

电销竞争白热化

• 电销在2012年成为重要的销售渠道，车险电销占比达20%-30%。
• 寿险电销发展缓慢，但仍有增长潜力。
• 电销投诉增加，保监会出台规范电销市场秩序的通知，限制扰民行为。

网销发展谋求突破

• 网销渠道逐步成熟，成为保险公司拓展市场的重要手段。
• 保险公司官网、第三方平台和网上保险超市构成网销三大载体。
• 网销仍处于“网电联动”阶段，未来将向“网络直通”模式发展。

营改增与个人延税养老保险试点

• 2013年，保险行业营改增政策实施，对行业税收结构产生影响。
• 个人延税养老保险试点启动，为保险产品创新提供新方向。

结论

2013年，中国保险业在多重改革和市场变化中面临挑战与机遇并存的局面。投资渠道开放、偿付能力改革、电销与网销发展、交强险对外资开放等政策与市场趋势，推动行业向更加市场化和多元化方向迈进。保险公司需在提升投资能力、优化产品结构、加强风险管理和拓展新渠道方面进行深入探索，以应对未来更加激烈的市场竞争和监管要求。