20230802-广发期货-有色可视化早报_7页_823kb

报告摘要

铝产业链期现日报总结

核心内容

铝价上涨：SMM A00铝和长江铝A00价格均上涨，分别为18580元/吨和18570元/吨，涨幅分别为1.09%和1.09%。
升贴水：SMM A00铝和长江铝A00升贴水分别为-20元/吨和-30元/吨，均有所下降。
氧化铝价格：山东氧化铝均价上涨至2830元/吨，河南、山西、广西、贵州氧化铝均价分别为2900元/吨、2890元/吨、2875元/吨、2870元/吨，涨幅分别为0.18%、0.35%、0.17%、0.17%。
进口盈亏：进口盈亏为-471元/吨，较前值下降196.4元/吨。
沪伦比值：沪伦比值为8.21，较前值下降0.07。
月间价差：2308-2309价差为55元/吨，较前值缩小15元/吨；2309-2310价差为35元/吨，较前值扩大5元/吨；2310-2311价差为55元/吨，与前值持平；2311-2312价差为80元/吨，较前值扩大10元/吨。
基本面数据：
- 氧化铝产量（6月）为646万吨，环比下降3.32%。
- 电解铝产量（6月）为336.6万吨，环比下降3.05%。
- 电解铝进口量（5月）为7.4万吨，环比下降2.6万吨。
- 电解铝出口量（5月）为3.3万吨，环比增加2.89万吨。
- 铝型材开工率为61.90%，环比上升0.2%。
- 铝线缆开工率为58.60%，环比上升1.38%。
- 铝板带开工率为76.00%，环比上升2.15%。
- 铝箔开工率为79.40%，环比持平。
- 原生铝合金开工率为54.60%，环比持平。
- 中国电解铝社会库存为54.10万吨，环比下降0.73%。
- LME库存为50.6万吨，环比下降0.36%。
市场观点：氧化铝价格仍存支撑，偏多震荡；铝价受国内需求改善和云南复产支撑，建议多单持有，小止损。

锌产业期现日报总结

核心内容

锌价上涨：SMM 0#锌锭价格为21240元/吨，较前值上涨1.53%；SMM 0#锌锭（广东）价格为21200元/吨，上涨1.58%。
升贴水：SMM 0#锌锭升贴水为75元/吨，较前值上涨45元/吨；SMM 0#锌锭（广东）升贴水为35元/吨，较前值上涨5元/吨。
进口盈亏：进口盈亏为-759元/吨，较前值下降70.5元/吨。
沪伦比值：沪伦比值为8.32，较前值下降0.04。
月间价差：
- 2308-2309价差为85元/吨，较前值扩大25元/吨。
- 2309-2310价差为85元/吨，较前值缩小20元/吨。
- 2310-2311价差为110元/吨，较前值缩小20元/吨。
- 2311-2312价差为80元/吨，较前值扩大5元/吨。
基本面数据：
- 精炼锌产量（6月）为54.45万吨，环比下降1.45%。
- 精炼锌进口量（5月）为1.79万吨，环比增加0.2万吨。
- 精炼锌出口量（5月）为0.03万吨，环比下降0.06万吨。
- 镀锌开工率为69.39%，环比上升0.9%。
- 压铸开工率为43.75%，环比下降0.6%。
- 氧化锌开工率为63.00%，环比上升0.8%。
- 中国锌锭七地社会库存为12.25万吨，环比下降1.37%。
- LME库存为9.9万吨，环比持平。
市场观点：原料供应紧张，进口加工费重心下移，预计锌价偏多震荡，建议多单持有，小止损。

铜产业期现日报总结

核心内容

铜价上涨：SMM 1#电解铜价格为70925元/吨，较前值上涨1.54%；SMM 广东1#电解铜价格为70870元/吨，上涨1.72%。
升贴水：SMM 1#电解铜升贴水为105元/吨，较前值下降75元/吨；SMM 广东1#电解铜升贴水为-10元/吨，较前值下降20元/吨。
精废价差：精废价差为1949元/吨，较前值上涨25.85%。
LME 0-3升贴水：LME 0-3升贴水为-36.75美元/吨，较前值下降5.25美元/吨。
进口盈亏：进口盈亏为-464元/吨，较前值下降278元/吨。
沪伦比值：沪伦比值为7.60，较前值下降0.07。
洋山铜溢价：洋山铜溢价为27.00美元/吨，较前值下降3.00美元/吨。
月间价差：
- 2308-2309价差为130元/吨，较前值缩小50元/吨。
- 2309-2310价差为200元/吨，较前值缩小20元/吨。
- 2310-2311价差为190元/吨，较前值缩小20元/吨。
基本面数据：
- 电解铜产量（6月）为91.79万吨，环比下降4.27%。
- 电解铜进口量（6月）为28.06万吨，环比上升1.39%。
- 进口铜精矿指数为93.85美元/吨，环比上升0.86%。
- 电解铜制杆开工率为59.73%，环比下降10.14%。
- 再生铜制杆开工率为40.20%，环比下降2.93%。
- 境内社会库存为9.96万吨，环比下降8.62%。
- SHFE库存为5.52万吨，环比上升3.30%。
市场观点：国内稳增长政策提振信心，供需维持紧平衡，库存低位，建议盘面再度回归区间震荡，底部上移，逢低多。

镍产业期现日报总结

核心内容

镍价小幅波动：SMM 1#电解镍价格为174750元/吨，环比微跌0.03%；1#金川镍价格为175900元/吨，环比微涨0.09%。
升贴水：1#金川镍升贴水为4400元/吨，环比上升1750元/吨；1#进口镍升贴水为2250元/吨，环比上升1550元/吨。
镍豆：镍豆价格为171800元/吨，环比下降0.92%。
LME 0-3升贴水：LME 0-3升贴水为-215美元/吨，环比上升2美元/吨。
进口盈亏：进口盈亏为-6284元/吨，环比大幅上升。
沪伦比值：沪伦比值为7.81，环比下降0.05。
月间价差：
- 2308-2309价差为2080元/吨，环比缩小360元/吨。
- 2309-2310价差为1580元/吨，环比缩小280元/吨。
- 2310-2311价差为1170元/吨，环比缩小200元/吨。
基本面数据：
- 中国精炼镍产量（6月）为20380吨，环比上升9.39%。
- 精炼镍进口量（6月）为14238吨，环比上升35.45%。
- SHFE库存为2837吨，环比上升13.94%。
- 社会库存为5287吨，环比上升17.28%。
市场观点：供应稳定增长，需求有回暖预期，库存低位，建议短期跟随宏观预期，震荡偏强，暂观望；中长线来看，市场矛盾逐步化解，镍价重心有望下移。

不锈钢产业期现日报总结

核心内容

不锈钢价格小幅上涨：304/2B（无锡宏旺2.0卷）价格为15200元/吨，环比上涨0.33%；304/No.1（无锡广青3.0卷）价格为14650元/吨，环比上涨0.34%。
期现价差：期现价差为30元/吨，环比上升。
原料及成本：
- 短流程参考成本为15032元/吨，环比上升0.27%。
- 长流程参考成本为13688元/吨，环比上升0.08%。
- 短流程参考利润为168元/吨，环比上升6%。
- 菲律宾红土镍矿均价为54美元/湿吨，环比持平。
- 南非铬精矿均价为59元/吨度，环比持平。
- 8-12%高镍生铁出厂均价为1098元/镍点，环比上升0.46%。
- 内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价为8600元/50基吨，环比持平。
- 温州304废不锈钢一级料价格为10900元/吨，环比持平。
月间价差：
- 2308-2309价差为-350元/吨，环比上升40元/吨。
- 2309-2310价差为-20元/吨，环比上升130元/吨。
- 2310-2311价差为-120元/吨，环比下降230元/吨。
基本面数据：
- 中国300系不锈钢粗钢产量（44家）为167.66万吨，环比上升4.77%。
- 印尼300系不锈钢粗钢产量（青龙）为33.30万吨，环比上升1.28%。
- 不锈钢进口量（6月）为11.81万吨，环比下降16.65%。
- 不锈钢出口量（6月）为34.33万吨，环比下降2.50%。
- 不锈钢净出口量（6月）为22.52万吨，环比上升7.03%。
- 300系社库（锡+佛）为45.82万吨，环比上升0.62%。
- 300系冷轧社库（锡+佛）为24.15万吨，环比上升3.60%。
- SHFE仓单为5.52万吨，环比上升3.30%。
市场观点：钢厂生产小幅盈利，下游备库完成后市场需求清淡，但存在逢低补库行为；台风影响原料到货，黑色存在平控政策预期；建议盘面回归区间震荡，底部上移，逢低多。

碳酸锂产业期现日报总结

核心内容

碳酸锂价格下跌：SMM电池级碳酸锂均价为274000元/吨，环比下降1.26%；SMM工业级碳酸锂均价为259000元/吨，环比下降1.33%。
氢氧化锂价格下跌：SMM电池级氢氧化锂均价为256000元/吨，环比下降1.16%；SMM工业级氢氧化锂均价为237000元/吨，环比下降1.25%。
中日韩CIF电池级碳酸锂：价格为37.63美元/千克，环比下降0.32%。
中日韩CIF电池级氢氧化锂：价格为40.00美元/千克，环比下降1.23%。
电碳-工碳价差：价差为15000元/吨，环比持平。
月间价差：
- 2401-2402价差为6950元/吨，环比缩小800元/吨。
- 2402-2403价差为7300元/吨，环比扩大300元/吨。
- 2403-2404价差为4600元/吨，环比缩小750元/吨。
- 2404-2405价差为5050元/吨，环比扩大400元/吨。
基本面数据：
- 碳酸锂产量（7月）为44508吨，环比上升8.23%。
- 电池级碳酸锂产量（7月）为27979吨，环比上升6.13%。
- 工业级碳酸锂产量（7月）为16530吨，环比上升12.00%。
- 碳酸锂需求量（6月）为63576吨，环比上升18.95%。
- 碳酸锂进口量（6月）为12787吨，环比上升26.49%。
- 碳酸锂出口量（6月）为863吨，环比下降39.82%。
- 碳酸锂产能（7月）为66987吨，环比上升16.42%。
- 碳酸锂开工率（7月）为54%，环比下降3.57%。
- 碳酸锂总库存（6月）为47890吨，环比下降26.04%。
- 碳酸锂下游库存（6月）为19279吨，环比下降6.84%。
- 碳酸锂冶炼厂库存（6月）为28612吨，环比下降35.05%。
市场观点：多空博弈，现货市场采购情绪较低迷，下游刚需补库节点临近；部分铁锂厂停工减产，需求整体一般；建议以观望为主，关注补库点和减产下的实际需求情况。

锡产业期现日报总结

核心内容

锡价下跌：SMM 1#锡价格为227250元/吨，环比下降2.57%；长江1#锡价格为227750元/吨，环比下降2.57%。
升贴水：SMM 1#锡升贴水为50元/吨，环比下降100元/吨；LME 0-3升贴水为-99.00美元/吨，环比下降104.00美元/吨。
进口盈亏：进口盈亏为-2821.19元/吨，环比上升2675.76元/吨。
沪伦比值：沪伦比值为8.22，环比上升0.09。
月间价差：
- 2308-2309价差为-350元/吨，环比上升40元/吨。
- 2309-2310价差为-20元/吨，环比上升130元/吨。
- 2310-2311价差为-120元/吨，环比下降230元/吨。
- 2311-2312价差为-220元/吨，环比下降450元/吨。
基本面数据：
- 6月锡矿进口为21647吨，环比上升18.04%。
- SMM精锡6月产量为14223吨，环比下降9.18%。
- 精炼锡6月进口量为2227吨，环比下降1460吨。
- 精炼锡6月出口量为1141吨，环比下降41吨。
- 印尼精锡6月出口量为7990吨，环比上升890吨。
- SMM精锡6月平均开工率为58.26%，环比下降12.26%。
- SMM焊锡6月企业开工率为77.60%，环比下降0.13%。
- 40%锡精矿（云南）均价为212250元/吨，环比下降2.75%。
- 云南40%锡精矿加工费为15000元/吨，环比持平。
库存变化：
- SHEF库存为9314.0吨，环比上升1.00%。
- 社会库存为11798.0吨，环比下降1.68%。
- SHEF仓单为9060.0吨，环比下降0.35%。
- LME库存（日度）为5255.0吨，环比下降0.38%。
市场观点：供应端低弹性给予锡价下方强支撑，需求端回暖预期较强，回调后可参考22-22.5万元/吨一线入场做多。