20230607-广发期货-有色可视化早报_6页_705kb

金属产业期现日报总结

一、锡产业

1.1 现货价格及基差

• SMM 1#锡：现值209000元/吨，前值207250元/吨，涨跌1750元/吨，涨跌幅0.84%
• SMM 1#锡升贴水：现值400元/吨，前值300元/吨，涨跌100元/吨，涨跌幅33.33%
• 长江 1#锡：现值209500元/吨，前值207750元/吨，涨跌1750元/吨，涨跌幅0.84%
• LME 0-3升贴水：现值445.00美元/吨，前值331.00美元/吨，涨跌114.00美元/吨，涨跌幅34.44%

1.2 内外比价及进口盈亏

• 进口盈亏：现值-6705.40元/吨，前值-5809.90元/吨，涨跌-895.50元/吨，涨跌幅-15.41%
• 沪伦比值：现值8.12，前值8.13，无涨跌

1.3 月间价差

• 2306-2307：现值-550元/吨，前值-300元/吨，涨跌-250元/吨，涨跌幅-83.33%
• 2307-2308：现值70元/吨，前值-140元/吨，涨跌210元/吨，涨跌幅150.00%
• 2308-2309：现值220元/吨，前值140元/吨，涨跌80元/吨，涨跌幅57.14%
• 2309-2310：现值20元/吨，前值460元/吨，涨跌-440元/吨，涨跌幅-95.65%

1.4 基本面数据

• 4月锡矿进口：现值18671吨，前值21927吨，涨跌-3256吨，涨跌幅-14.85%
• SMM精锡5月产量：现值15660吨，前值14945吨，涨跌715吨，涨跌幅4.78%
• 精炼锡4月进口量：现值2013吨，前值1884吨，涨跌129吨，涨跌幅6.85%
• 精炼锡4月出口量：现值1012吨，前值1094吨，涨跌-82吨，涨跌幅-7.50%
• 印尼精锡4月出口量：现值7300吨，前值4800吨，涨跌2500吨，涨跌幅52.08%
• SMM精锡5月平均开工率：现值66.40%，前值63.37%，涨跌3.03%，涨跌幅4.78%
• SMM焊锡5月企业开工率：现值82.60%，前值81.00%，涨跌1.60%，涨跌幅1.98%
• 40%锡精矿(云南)均价：现值195250元/吨，前值193500元/吨，涨跌1750元/吨，涨跌幅0.90%
• 云南40%锡精矿加工费：现值13750元/吨，前值13750元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%

1.5 库存变化

• SHEF库存周报：现值9037.0吨，前值8915.0吨，涨跌122吨，涨跌幅1.37%
• 社会库存：现值11430.0吨，前值10702.0吨，涨跌728吨，涨跌幅6.80%
• SHEF仓单：现值8322.0吨，前值8350.0吨，涨跌-28吨，涨跌幅-0.34%
• LME库存(日度)：现值1950.0吨，前值1950.0吨，涨跌0吨，涨跌幅0.00%

1.6 锡观点

• 供应端：锡矿紧张情况延续，冶炼厂减停产，进口窗口关闭，供应边际收缩，但高库存维持宽松格局。
• 需求端：半导体行业周期底部，后续有回暖预期，但终端仍处于主动去库存阶段，焊锡订单未明显提振。
• 价格预期：短期锡价在22-20万区间震荡，下方供应低弹性支撑，弱现实及高库存抑制上涨幅度。
• 关注点：半导体需求是否回暖传导至焊锡消费，以及宏观方面扰动。

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二、锌产业

2.1 价格及价差

• SMM 0#锌锭：现值19570元/吨，前值19440元/吨，涨跌130元/吨，涨跌幅0.67%
• SMM 0#锌锭（广东）：现值19540元/吨，前值19460元/吨，涨跌80元/吨，涨跌幅0.41%
• 升贴水（广东）：现值275元/吨，前值300元/吨，涨跌-25元/吨，涨跌幅-8.33%
• LME 0-3：现值-5美元/吨，前值-4美元/吨，涨跌-1美元/吨，涨跌幅-10.00%

2.2 比价和盈亏

• 进口盈亏：现值-153元/吨，前值-269元/吨，涨跌115.8元/吨，涨跌幅43.05%
• 沪伦比值：现值8.48，前值8.45，涨跌0.03

2.3 月间价差

• 2306-2307：现值160元/吨，前值165元/吨，涨跌-5元/吨，涨跌幅-3.03%
• 2307-2308：现值160元/吨，前值150元/吨，涨跌10元/吨，涨跌幅6.67%
• 2308-2309：现值220元/吨，前值190元/吨，涨跌30元/吨，涨跌幅15.79%
• 2309-2310：现值150元/吨，前值160元/吨，涨跌-10元/吨，涨跌幅-6.25%

2.4 基本面数据

• 精炼锌产量(4月)：现值54.00万吨，前值55.68万吨，涨跌-1.7万吨，涨跌幅-3.02%
• 精炼锌进口量(4月)：现值1.57万吨，前值1.28万吨，涨跌0.3万吨，涨跌幅23.44%
• 精炼锌出口量(4月)：现值0.09万吨，前值0.03万吨，涨跌0.1万吨，涨跌幅33.33%
• 镀锌开工率：现值61.67%，前值59.97%，涨跌1.7%，涨跌幅2.83%
• 压铸开工率：现值47.52%，前值48.04%，涨跌-0.52%，涨跌幅-1.08%
• 氧化锌开工率：现值61.30%，前值60.90%，涨跌0.4%，涨跌幅0.66%
• 中国锌锭七地社会库存：现值10.54万吨，前值11.83万吨，涨跌-1.3万吨，涨跌幅-11.00%
• SHFE库存：现值8.66万吨，前值8.62万吨，涨跌0.05万吨，涨跌幅0.55%
• LME库存：现值9.98万吨，前值9.90万吨，涨跌0.09万吨，涨跌幅0.88%
• COMEX库存：现值2.77万短吨，前值2.77万短吨，涨跌0万短吨，涨跌幅0.00%
• SHFE仓单：现值4.24万吨，前值4.29万吨，涨跌-0.05万吨，涨跌幅-1.17%

2.5 锌观点

• 宏观环境：国内政策预期偏强，但中期高利率和产业供需走弱限制上方空间。
• 需求端：地产数据偏弱，小五金出口收缩，汽配订单疲软，终端消费平淡。
• 供应端：海外冶炼厂复工，原料供应仍显充裕。
• 价格预期：短期价格获支撑，主力参考64000~67000元/吨，区间上沿逢高布局空单。

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三、铝产业

3.1 价格及基差

• SMM A00铝：现值18280元/吨，前值18410元/吨，涨跌-130元/吨，涨跌幅-0.71%
• 长江铝A00：现值18270元/吨，前值18400元/吨，涨跌-130元/吨，涨跌幅-0.71%
• SMM A00铝升贴水：现值-20元/吨，前值0元/吨，涨跌-20元/吨，涨跌幅-100.00%
• 长江铝A00升贴水：现值-30元/吨，前值-10元/吨，涨跌-20元/吨，涨跌幅-66.67%

3.2 比价和盈亏

• 进口盈亏：现值-485元/吨，前值-718元/吨，涨跌232.8元/吨，涨跌幅32.33%
• 沪伦比值：现值8.22，前值8.16，涨跌0.06

3.3 月间价差

• 2306-2307：现值255元/吨，前值225元/吨，涨跌30元/吨，涨跌幅13.33%
• 2307-2308：现值250元/吨，前值230元/吨，涨跌20元/吨，涨跌幅8.70%
• 2308-2309：现值190元/吨，前值175元/吨，涨跌15元/吨，涨跌幅8.57%

3.4 基本面数据

• 电解铝产量(4月)：现值334.8万吨，前值341.2万吨，涨跌-6.4万吨，涨跌幅-1.88%
• 电解铝进口量(4月)：现值10.00万吨，前值10.00万吨，涨跌0万吨，涨跌幅0.00%
• 电解铝出口量(4月)：现值0.41万吨，前值0.41万吨，涨跌0万吨，涨跌幅0.00%
• 铝型材开工率：现值61.67%，前值59.97%，涨跌1.7%，涨跌幅2.83%
• 铝线缆开工率：现值59%，前值58%，涨跌1.0%，涨跌幅1.72%
• 铝板带开工率：现值74.4%，前值74.8%，涨跌-0.4%，涨跌幅-0.53%
• 铝箔开工率：现值80.3%，前值80.3%，涨跌0%，涨跌幅0.00%
• 原生铝合金开工率：现值55%，前值55%，涨跌0%，涨跌幅0.00%
• 中国电解铝社会库存：现值58.3万吨，前值62.1万吨，涨跌-3.8万吨，涨跌幅-6.12%
• SHFE库存：现值8.66万吨，前值8.62万吨，涨跌0.05万吨，涨跌幅0.55%
• SHFE仓单：现值166吨，前值221吨，涨跌-55吨，涨跌幅-24.89%
• LME库存：现值9.98万吨，前值9.90万吨，涨跌0.09万吨，涨跌幅0.88%
• 铝观点：短期受宏观预期及政策影响偏强震荡，关注64000~67000元/吨区间，区间上沿逢高布局空单。

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四、镍产业

4.1 价格及基差

• SMM 1#电解镍：现值167850元/吨，前值166650元/吨，涨跌1200元/吨，涨跌幅0.72%
• 1#金川镍：现值171600元/吨，前值170500元/吨，涨跌1100元/吨，涨跌幅0.65%
• 1#金川镍升贴水(对07)：现值12650元/吨，前值12650元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 1#进口镍：现值164200元/吨，前值162750元/吨，涨跌1450元/吨，涨跌幅0.89%
• 镍豆：现值162750元/吨，前值161850元/吨，涨跌900元/吨，涨跌幅0.56%
• LME 0-3(延迟一天)：现值-122美元/吨，前值-128美元/吨，涨跌6美元/吨，涨跌幅4.85%

4.2 新能源材料价格

• 电池级硫酸镍均价：现值33250元/吨，前值33250元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 电池级碳酸锂均价：现值306500元/吨，前值303000元/吨，涨跌3500元/吨，涨跌幅1.16%
• 硫酸钴(≥20.5%)均价：现值38000元/吨，前值37750元/吨，涨跌250元/吨，涨跌幅0.66%

4.3 月间价差

• 2306-2307：现值4410元/吨，前值4520元/吨，涨跌-110元/吨，涨跌幅-2.43%
• 2307-2308：现值3420元/吨，前值3050元/吨，涨跌370元/吨，涨跌幅12.13%
• 2308-2309：现值1940元/吨，前值1900元/吨，涨跌40元/吨，涨跌幅2.11%

4.4 基本面数据

• 中国精炼镍产量(4月)：现值17630吨，前值17600吨，涨跌30吨，涨跌幅0.17%
• 精炼镍进口量(4月)：现值3372吨，前值4442吨，涨跌-1070吨，涨跌幅-24.09%
• SHFE库存：现值3678吨，前值560吨，涨跌3118吨，涨跌幅556.79%
• 社会库存：现值5944吨，前值2899吨，涨跌3045吨，涨跌幅105.04%
• 保税区库存：现值4200吨，前值3900吨，涨跌300吨，涨跌幅7.69%
• LME库存：现值37530吨，前值37590吨，涨跌-60吨，涨跌幅-0.16%
• SHFE仓单：现值166吨，前值221吨，涨跌-55吨，涨跌幅-24.89%
• 镍观点：关注宏观交易节奏、库存变化及消息面，短期反弹空思路，主力关注165000元/吨表现。

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五、不锈钢产业

5.1 价格及基差

• 304/2B(无锡宏旺2.0卷)：现值15300元/吨，前值15250元/吨，涨跌50元/吨，涨跌幅0.33%
• 304/2B(佛山宏旺2.0卷)：现值15300元/吨，前值15300元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 304/No.1(无锡广青3.0卷)：现值14650元/吨，前值14600元/吨，涨跌50元/吨，涨跌幅0.34%
• 304/No.1(佛山广青3.0卷)：现值15000元/吨，前值15000元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 期现价差：现值335元/吨，前值395元/吨，涨跌-60元/吨，涨跌幅-15.22%

5.2 原料及成本

• 短流程参考成本：现值15081元/吨，前值15081元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 长流程参考成本：现值13909元/吨，前值13909元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%
• 短流程参考利润：现值219元/吨，前值169元/吨，涨跌50元/吨，涨跌幅30%
• 菲律宾红土镍矿1.5%均价：现值51美元/湿吨，前值51美元/湿吨，涨跌0美元/湿吨，涨跌幅0.00%
• 南非40-42%铬精矿均价：现值60元/吨度，前值60元/吨度，涨跌0元/吨度，涨跌幅0.00%
• 8-12%高镍生铁出厂均价：现值1090元/镍点，前值1090元/镍点，涨跌0元/镍点，涨跌幅0.00%
• 内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价：现值8900元/50基吨，前值8900元/50基吨，涨跌0元/50基吨，涨跌幅0.00%
• 温州304废不锈钢一级料价格：现值11100元/吨，前值11100元/吨，涨跌0元/吨，涨跌幅0.00%

5.3 月间价差

• 2306-2307：现值115元/吨，前值-10元/吨，涨跌125元/吨，涨跌幅—
• 2307-2308：现值225元/吨，前值185元/吨，涨跌40元/吨，涨跌幅—
• 2308-2309：现值205元/吨，前值200元/吨，涨跌5元/吨，涨跌幅—

5.4 基本面数据

• 中国300系不锈钢粗钢产量(44家)：现值163.27万吨，前值162.08万吨，涨跌1.19万吨，涨跌幅0.73%
• 印尼300系不锈钢粗钢产量(青龙)：现值34.00万吨，前值35.00万吨，涨跌-1.00万吨，涨跌幅-2.86%
• 不锈钢进口量(4月)：现值12.20万吨，前值12.34万吨，涨跌-0.14万吨，涨跌幅-1.13%
• 不锈钢出口量(4月)：现值37.63万吨，前值34.94万吨，涨跌2.69万吨，涨跌幅7.70%
• 不锈钢净出口量(4月)：现值25.43万吨，前值22.60万吨，涨跌2.83万吨，涨跌幅12.52%
• 300系社库(锡+佛)：现值46.11万吨，前值48.56万吨，涨跌-2.45万吨，涨跌幅-5.04%
• 300系冷轧社库(锡+佛)：现值24.55万吨，前值26.16万吨，涨跌-1.61万吨，涨跌幅-6.17%
• SHFE仓单：现值3.59万吨，前值3.64万吨，涨跌-0.05万吨，涨跌幅-1.50%

5.5 不锈钢观点

• 短期走势：跟随工业品反弹，资金有拉涨出货或套保需求。
• 供需格局：五六月份供强需弱，成本端难以持稳。
• 价格预期：短期区间震荡，后市不排除再次探底风险。
• 主力区间：参考14400~15300元/吨，区间上沿逐步试空。

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六、数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、Mysteel、SMM、广发期货发展研究中心
• 免责声明：本报告信息来源于可靠公开资料，广发期货不对信息的准确性及完整性作保证。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者需自行承担风险。未经授权不得发布、复制或引用。