20210511-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_385kb
报告摘要
金属小组晨会纪要总结
核心内容概览
本次晨会主要分析了多个金属品种近期的市场走势、供需变化及技术面信号，结合宏观经济与政策因素，对各品种的操作建议进行了总结。整体来看，多数金属品种表现偏强，但部分品种面临回调压力或高位震荡。
动力煤
- 市场表现：ZC109合约低开低走，但市场整体偏强运行。
- 供需情况：主产区煤矿价格普涨，部分煤矿出现煤管票紧张，销售火爆且无库存。
- 需求预期：全国气温升高，下游电厂及水泥、化工需求强劲，即将迎来用煤用电高峰期。
- 技术分析：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
- 操作建议：在860元/吨附近短多，止损参考850元/吨。
焦煤
- 市场表现：JM2109合约回调整理，市场偏强运行。
- 供需情况：山西煤矿供应偏低，蒙煤口岸通关量少，资源偏紧。
- 需求预期：焦炭需求平稳，环保影响减弱，焦企开工率逐步恢复。
- 技术分析：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
- 操作建议：在1970元/吨附近短多，止损参考1940元/吨。
焦炭
- 市场表现：J2109合约大幅回调，但市场偏强运行。
- 供需情况：山西环保督察组撤离，焦企生产积极性提高，订单充足，库存下降。
- 需求预期：下游高炉开工率回升，钢材高利润带动钢厂采购，市场信心恢复。
- 技术分析：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
- 操作建议：在2780元/吨附近短多，止损参考2740元/吨。
硅铁
- 市场表现：SF2109合约高开高走，市场稳中有涨。
- 供需情况：内蒙古复产，宁夏无能耗双控措施，开工率上升。
- 需求预期：节后钢厂入场采购，招标价格攀升，厂家报价坚挺。
- 技术分析：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
- 操作建议：在7800元/吨附近买入，止损参考7720元/吨。
锰硅
- 市场表现：SM2109合约高开高走，走势较好。
- 供需情况：锰矿采购积极，钢招及期现公司采购带动供需平衡。
- 需求预期：钢材等黑色系表现强劲，市场信心走好。
- 技术分析：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
- 操作建议：在7500元/吨附近买入，止损参考7420元/吨。
贵金属
- 市场表现：沪金表现坚挺，沪银震荡下滑。
- 影响因素：美债通胀预期上升，美元指数低位回升，金银承压。
- 技术分析：KDJ指标拐头向下，MACD绿柱扩大。
- 操作建议：
- 沪金：384-380元/克高抛低吸，止损各2元/克。
- 沪银：5650元/千克之下逢高空，止损参考5680元/千克。
沪锌
- 市场表现：沪锌大幅下挫，多头减仓。
- 影响因素：美元指数回升，交易手续费提高，市场多头氛围下滑。
- 供需情况：库存外减内增，进口货源略有增加，下游观望情绪浓厚。
- 技术分析：KDJ指标拐头向下，关注22000元/吨支撑。
- 操作建议：背靠22220元/吨之上逢低多，止损参考22000元/吨。
沪铅
- 市场表现：沪铅主力合约延续回落，多头减仓。
- 影响因素：美元指数回升，交易手续费提高，市场情绪降温。
- 供需情况：库存外减内增，下游询价较少，仅少量刚需采购。
- 技术分析：KDJ指标拐头向下，MACD绿柱扩大。
- 操作建议：背靠15630元/吨之下逢高空，止损参考15700元/吨。
沪铜
- 市场表现：沪铜大幅回落，高位调整。
- 影响因素：非农数据疲软，美元指数承压；但国债收益率攀升，风险情绪降温。
- 供需情况：铜矿加工费企稳，冶炼活动回升，国内库存低位。
- 需求预期：下游需求乏力，但经济复苏预期支撑铜价。
- 技术分析：关注5日均线支撑，多头减仓。
- 操作建议：在74600-76300元/吨区间轻仓操作，止损各600元/吨。
沪铝
- 市场表现：沪铝大幅下滑，高位震荡。
- 影响因素：非农数据疲软，美元指数承压；但国债收益率攀升，市场风险情绪降温。
- 供需情况：电解铝厂满产，产能受限，铝锭库存下降。
- 需求预期：消费旺季显现，铝棒库存持续去库。
- 技术分析：关注5日均线支撑，多头减仓。
- 操作建议：在19400-20000元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。
沪镍
- 市场表现：沪镍高位回落，宽幅调整。
- 影响因素：非农数据疲软，美元指数承压；但国债收益率攀升，市场风险情绪降温。
- 供需情况：菲律宾雨季结束，镍矿供应恢复；印尼镍铁回国量增长，国内库存降至近6年低位。
- 技术分析：KDJ高位死叉，多头减仓。
- 操作建议：在128000-132000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。
沪锡
- 市场表现：沪锡承压续跌，面临高位调整。
- 影响因素：非农数据疲软，美元指数承压；但国债收益率攀升，市场情绪降温。
- 供需情况：印尼出口增长，国内进口窗口关闭，库存回升，供应趋紧。
- 技术分析：面临二十万关口阻力，关注20日均线支撑。
- 操作建议：在190000-195000元/吨区间操作，止损各1500元/吨。
不锈钢
- 市场表现：不锈钢2106小幅下跌，但市场仍存支撑。
- 影响因素：财政部调整铬铁关税，镍库存去化，镍价拉升。
- 供需情况：中澳对话暂停引发钢材价格上涨，下游需求回暖。
- 技术分析：空头增仓，测试前高阻力。
- 操作建议：在14950-14350元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。
铁矿石
- 市场表现：I2109合约突破1200元/吨，期价强势。
- 供需情况：现货报价上调，贸易商投机性强；钢厂询盘一般，但供应预期收缩。
- 技术分析：MACD红柱放大，BOLL指标上轨与中轴开口向上。
- 操作建议：短线于MA5日均线上方偏多交易。
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