20171023-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_669kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了近期全球股市、利率市场、货币市场及债券市场的数据与分析，涵盖台湾、美国与日本的主要金融指标。同时，文档还讨论了即将公布的经济指标、市场走势预期以及公司债发行情况，内容详实，信息丰富。

主要观点与关键信息

全球股市表现

指数	收盤	漲跌	涨跌幅 (%)
道瓊工業指數	23328.63	165.59	0.71%
S&P500	2575.21	13.11	0.51%
NASDAQ	6629.05	23.99	0.36%
費城半導體指數	1231.34	6.29	0.51%
英國FTSE	7523.23	-19.64	-0.26%
法國CAC	5372.38	4.09	0.08%
德國DAX	12991.28	1.18	0.01%
日經225	21457.64	9.12	0.04%
香港恒生	28487.24	328.15	1.17%
台灣加權	10728.88	-31.41	-0.29%

美股表現：道瓊、S&P500、NASDAQ及費城半導體指數皆呈現漲勢，漲幅在0.36%至0.71%之間。
歐洲股市：英國FTSE下跌0.26%，法國CAC及德國DAX微幅上漲。
亞太股市：日經225及香港恒生表現較佳，漲幅達0.04%及1.17%；台灣加權指數微跌0.29%。
整體趨勢：美股因美國參議院通過2018年預算案，美債利率上漲，對全球市場產生牽動。

利率市場

市場	債券種類	收盤 (%)	BPs變化
台灣	RP 10D	0.3100	0.00
台灣	二年期公債	0.4600	0.00
台灣	五年期公債	0.7192	0.32
台灣	十年期公債	1.0400	0.75
台灣	二十年期公債	1.5950	0.00
台灣	IRS 2Y	0.7325	0.00
台灣	IRS 5Y	0.9700	0.50
美國	二年期公債	1.5763	4.59
美國	十年期公債	2.3845	6.67
美國	三十年期公債	2.8969	6.04
美國	IRS 10Y	2.3617	6.44
日本	十年期公債	0.0750	0.80

台灣市場：整週資金寬鬆，公債RP利率維持低檔，隔拆利率在0.18%至0.26%之間。
美國市場：美債利率上漲，反映市場對稅改政策的期待，利率走勢偏空。
日本市場：十年期公債利率上漲0.80bps，顯示市場對日元的避險情緒。

重點摘要

貨幣市場：短率持穩，資金供給寬鬆。
台債：受美債影響，台債走勢偏空。
IRS：全數上漲，殖利率曲線變陡。
美國公債：稅改預期推動利率上漲，十年券利率可能維持在2.30%至2.40%之間。
普通公司債：鴻海無擔保公司債開標，市場關注度高。

國內公債市場分析

台債表現：五年券A06110整週下跌0.42bps，十年券A06109上漲2.02bps。
美債影響：美債利率上漲對台債形成壓力，可能影響台債交易策略。
技術面分析：十年券短中期均線糾葛於1.02%附近，技術面偏空。
市場預期：若美債突破2.40%心理點位，台債十年券可能偏空操作。

利率交換市場

利率交換：各年期利率皆上漲，殖利率曲線變陡。
利差變化：2年與5年IRS利差擴大至23.75bps，5年IRS利差擴大至25.08bps。
市場情緒：利率上漲反映市場對經濟成長及政策的期待。

美國債券市場分析

利率上漲：美債各期券利率上漲，其中兩年券漲8bps，十年券漲11bps。
稅改影響：參議院通過預算案，預示稅改可能在年底前推動，增加發行公債壓力。
ECB會議：ECB可能在週四召開利率決策會議，對市場情緒有影響。
技術面分析：十年券技術面偏空，操作建議逢低拉回以布局空單。

普通公司債市場

鴻海無擔保公司債：預計本週三開標，年期利率區間為0.83%至1.45%。
市場調節：機構調節短券轉長券，部分買盤在長券種建置。
發行動態：台電85億綠色債券已取得認證，市場期待其定價利率低點。
基金規模：債券型基金規模較前月減少，投資人偏好低風險標的。

債券型基金概况

總規模：106年9月底國內投信公司整體基金規模為2,267,182,884,901元，較前月減少1.61%。
國內債券型基金：規模為4,160,143,592元，減少4.90%。
跨國投資貨幣市場基金：規模為14,754,423,339元，減少3.85%。

總結

本文档提供了全球股市、利率市场、货币市场及债券市场的详尽数据与分析，指出当前市场主要受美国税改预期影响，美债利率上漲牽動全球市場情緒。台灣市場資金寬鬆，公債利率維持低檔，但受美債影響偏空。利率交換市場因美債利率高檔整理，殖利率曲線變陡。普通公司債市場表現活絡，尤其關注鴻海及台電的發行動態。債券型基金規模有所減少，反映投資人對風險的考量。整体来看，市场走势偏空，需謹慎應對利率上漲壓力。

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