20210928-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

股指战情分析总结 ——“经济放缓”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及影响因素，提供投资策略建议。报告指出当前市场面临“经济放缓”的主要背景，综合资金、宏观和技术面信息，判断股指未来走势。

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主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日两融余额减少102.62亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资动向：上一交易日外资净流入27.3亿元，较前一交易日增加70.4亿元，外资持股增加或对股市形成支撑。
• 模拟盘跟踪：模拟盘初始资金200万元，保证金率15%，用于跟踪股指策略，但模拟结果不构成投资建议。

2. 宏观驱动

• 美国债务上限问题：参议院共和党阻止上调债务上限，导致美债收益率三个月新高，科技股拖累纳指。
• 美联储表态：鲍威尔警告未来几个月通胀可能继续，耶伦呼吁上调债务上限。
• 中国央行政策：三季度例会强调“增强信贷总量增长的稳定性”。
• 中长期逻辑：预计美国十年期利率将在10月反弹至1.6%左右，中期股票与债市看跌。

3. 技术分析

• 筹码分布：沪深300指数处于通道中，可能继续盘整。
• 支撑与压力位：
  • 沪深300指数支撑位：4842.0，压力位：4982.33
  • IF主力合约支撑位：4857.1，压力位：4993.7
• 上涨概率：
  • 宏观关联模型：55.0%
  • 技术指标Logit模型：84.46%

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关键信息

1. 市场表现

• 上证指数前一交易日下跌0.8%，报3613点。
• IF主力合约上涨0.38%，IH主力合约上涨0.82%，IC主力合约下跌0.74%。
• 行业板块多数下行，休闲服务、食品饮料、电气设备涨幅靠前。
• 概念板块中，白酒、品牌龙头、CAR-T疗法概念涨幅领先。

2. 资金流动

• 陆股通净流入，北上资金增减情况显示外资对市场有一定支撑作用。
• 两融余额下降，市场情绪偏空。

3. 风险提示

• 报告风险等级为R4，投资者需自行评估风险并承担相应后果。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司及员工不承担法律责任。

4. 免责声明

• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性负责。
• 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注更新。
• 报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得用于商业用途。

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投资策略建议

• 期货策略：保守策略建议观望。
• 期权策略：未明确建议，但可通过模拟盘跟踪策略。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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联系人信息

姓名	资格编号	电话	邮箱
余雪飞	Z0015952	(027) 65261355	yuxf@cjsc.com.cn
李鸣	F3058939	(027) 65261355	liming7@cjsc.com.cn
时翔宇	F03087874	(027) 65261355	shixy@cjsc.com.cn

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结论

当前市场受到“经济放缓”影响，资金面偏空，外资有所流入。宏观方面，美国债务上限问题引发市场担忧，美债收益率走高，科技股表现疲软。技术面显示股指可能继续盘整，上涨概率较高。投资者应关注债务上限问题的最终解决，做好防冲击准备。