20230420-开源证券-远光软件-002063.SZ-公司信息更新报告_收入快速增长_接入文心一言成长可期_4页_870kb

远光软件（002063）投资分析总结

投资评级：维持“买入”，目标股价对应PE为388倍（2023年）、310倍（2024年）和247倍（2025年）。
财务表现：2023年一季度实现营收45.6亿元，同比增长245.8%；归母净利润0.08亿元，同比增长499%，增长主要由软件板块贡献。
公司定位：电力信息化领军企业，国网数科控股子公司，受益“双碳”政策与电力信创机遇。

核心观点：

1. 业绩增长强劲：公司一季度业绩爆发式增长，显示电力信创及数字化转型需求旺盛。
2. 技术实力验证：

• 产品入选“软件行业典型示范案例”，覆盖能源、制造、医疗等多行业，具备国产化适配能力。
• 接入百度“文心一言”生态，结合自身AI应用与RPA平台，打通AI赋能成长空间。

3. 盈利预测乐观：预计2023-2025年归母净利润分别为40.4亿、50.6亿、63.5亿元，对应当前股价PE分别为38.8倍、31.0倍、24.7倍。
4. 风险提示：客户投资不及预期、市场竞争加剧、研发不及预期等。