> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结（2026年7月10日） ## 核心内容概览 本报告为2026年7月10日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种价差的最新数据与历史分位数对比。报告数据来源于Wind和广发期货研究所，旨在为投资者提供市场分析参考，但不构成投资建议。 --- ## 一、期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -95.51 | -7.98 | 3.20% | 1.90% | | IH期现价差 | -55.99 | -3.15 | 0.80% | 0.30% | | IC期现价差 | -150.39 | -15.57 | 15.10% | 1.70% | | IM期现价差 | -172.68 | -28.82 | 65.00% | 10.20% | - **IF期现价差**：较前一日下降7.98点，最新值为-95.51，处于历史1年分位数的3.20%，全历史分位数的1.90%。 - **IH期现价差**：较前一日下降3.15点，最新值为-55.99，处于历史1年分位数的0.80%，全历史分位数的0.30%。 - **IC期现价差**：较前一日下降15.57点，最新值为-150.39，处于历史1年分位数的15.10%，全历史分位数的1.70%。 - **IM期现价差**：较前一日下降28.82点，最新值为-172.68，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的10.20%。 --- ## 二、跨期价差（IF） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -30.80 | 4.80 | 20.40% | 13.40% | | 季月-当月 | -56.80 | 4.60 | 31.90% | 22.10% | | 远月-当月 | -134.20 | 8.40 | 30.70% | 12.30% | | 季月-次月 | -26.00 | -0.20 | 59.40% | 28.50% | | 远月-次月 | -103.40 | 3.60 | 32.70% | 12.60% | | 远月-季月 | -77.40 | 3.80 | 15.10% | 5.20% | - **次月-当月**：较前一日上升4.80点，最新值为-30.80，处于历史1年分位数的20.40%，全历史分位数的13.40%。 - **季月-当月**：较前一日上升4.60点，最新值为-56.80，处于历史1年分位数的31.90%，全历史分位数的22.10%。 - **远月-当月**：较前一日上升8.40点，最新值为-134.20，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的12.30%。 - **季月-次月**：较前一日下降0.20点，最新值为-26.00，处于历史1年分位数的59.40%，全历史分位数的28.50%。 - **远月-次月**：较前一日上升3.60点，最新值为-103.40，处于历史1年分位数的32.70%，全历史分位数的12.60%。 - **远月-季月**：较前一日上升3.80点，最新值为-77.40，处于历史1年分位数的15.10%，全历史分位数的5.20%。 --- ## 三、跨期价差（IH） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -14.40 | 1.20 | 15.50% | 16.20% | | 季月-当月 | -25.00 | 5.00 | 19.60% | 21.70% | | 远月-当月 | -55.80 | 1.40 | 22.90% | 12.40% | | 季月-次月 | -10.60 | 3.80 | 27.00% | 25.50% | | 远月-次月 | -41.40 | 0.20 | 22.90% | 15.60% | | 远月-季月 | -30.80 | -3.60 | 19.20% | 13.40% | - **次月-当月**：较前一日上升1.20点，最新值为-14.40，处于历史1年分位数的15.50%，全历史分位数的16.20%。 - **季月-当月**：较前一日上升5.00点，最新值为-25.00，处于历史1年分位数的19.60%，全历史分位数的21.70%。 - **远月-当月**：较前一日上升1.40点，最新值为-55.80，处于历史1年分位数的22.90%，全历史分位数的12.40%。 - **季月-次月**：较前一日上升3.80点，最新值为-10.60，处于历史1年分位数的27.00%，全历史分位数的25.50%。 - **远月-次月**：较前一日上升0.20点，最新值为-41.40，处于历史1年分位数的22.90%，全历史分位数的15.60%。 - **远月-季月**：较前一日下降3.60点，最新值为-30.80，处于历史1年分位数的19.20%，全历史分位数的13.40%。 --- ## 四、跨期价差（IC） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -68.60 | 2.40 | 18.80% | 9.40% | | 季月-当月 | -119.20 | 6.80 | 78.60% | 42.40% | | 远月-当月 | -302.60 | 19.20 | 63.10% | 23.90% | | 季月-次月 | -50.60 | 4.40 | 89.30% | 63.00% | | 远月-次月 | -234.00 | 16.80 | 71.30% | 25.70% | | 远月-季月 | -183.40 | 12.40 | 22.10% | 5.70% | - **次月-当月**：较前一日上升2.40点，最新值为-68.60，处于历史1年分位数的18.80%，全历史分位数的9.40%。 - **季月-当月**：较前一日上升6.80点，最新值为-119.20，处于历史1年分位数的78.60%，全历史分位数的42.40%。 - **远月-当月**：较前一日上升19.20点，最新值为-302.60，处于历史1年分位数的63.10%，全历史分位数的23.90%。 - **季月-次月**：较前一日上升4.40点，最新值为-50.60，处于历史1年分位数的89.30%，全历史分位数的63.00%。 - **远月-次月**：较前一日上升16.80点，最新值为-234.00，处于历史1年分位数的71.30%，全历史分位数的25.70%。 - **远月-季月**：较前一日上升12.40点，最新值为-183.40，处于历史1年分位数的22.10%，全历史分位数的5.70%。 --- ## 五、跨期价差（IM） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -75.60 | 9.60 | 80.00% | 15.50% | | 季月-当月 | -155.20 | 2.00 | 90.00% | 38.30% | | 远月-当月 | -386.60 | 4.40 | 90.00% | 21.90% | | 季月-次月 | -79.60 | -7.60 | 85.00% | 49.40% | | 远月-次月 | -311.00 | -5.20 | 85.00% | 23.50% | | 远月-季月 | -231.40 | 2.40 | 90.00% | 4.80% | - **次月-当月**：较前一日上升9.60点，最新值为-75.60，处于历史1年分位数的80.00%，全历史分位数的15.50%。 - **季月-当月**：较前一日上升2.00点，最新值为-155.20，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的38.30%。 - **远月-当月**：较前一日上升4.40点，最新值为-386.60，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的21.90%。 - **季月-次月**：较前一日下降7.60点，最新值为-79.60，处于历史1年分位数的85.00%，全历史分位数的49.40%。 - **远月-次月**：较前一日下降5.20点，最新值为-311.00，处于历史1年分位数的85.00%，全历史分位数的23.50%。 - **远月-季月**：较前一日上升2.40点，最新值为-231.40，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的4.80%。 --- ## 六、跨品种比值 | 跨品种比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7745 | 0.0102 | 83.10% | 80.50% | | 中证500/上证50 | 2.8883 | 0.0159 | 88.10% | 91.10% | | 沪深300/上证50 | 1.6277 | -0.0004 | 81.90% | 98.30% | | 中证1000/沪深300 | 1.7021 | -0.0049 | 51.60% | 65.10% | | IC/IF | 1.7784 | 0.0100 | 86.00% | 97.50% | | IC/IH | 2.8922 | 0.0138 | 90.10% | 98.20% | | IF/IH | 1.6262 | -0.0014 | 83.10% | 97.00% | | IM/IF | 1.7000 | -0.0082 | 44.50% | 44.50% | - **中证500/沪深300**：最新比值为1.7745，较前一日上升0.0102，处于历史1年分位数的83.10%，全历史分位数的80.50%。 - **中证500/上证50**：最新比值为2.8883，较前一日上升0.0159，处于历史1年分位数的88.10%，全历史分位数的91.10%。 - **沪深300/上证50**：最新比值为1.6277，较前一日下降0.0004，处于历史1年分位数的81.90%，全历史分位数的98.30%。 - **中证1000/沪深300**：最新比值为1.7021，较前一日下降0.0049，处于历史1年分位数的51.60%，全历史分位数的65.10%。 - **IC/IF**：最新比值为1.7784，较前一日上升0.0100，处于历史1年分位数的86.00%，全历史分位数的97.50%。 - **IC/IH**：最新比值为2.8922，较前一日上升0.0138，处于历史1年分位数的90.10%，全历史分位数的98.20%。 - **IF/IH**：最新比值为1.6262，较前一日下降0.0014，处于历史1年分位数的83.10%，全历史分位数的97.00%。 - **IM/IF**：最新比值为1.7000，较前一日下降0.0082，处于历史1年分位数的44.50%，全历史分位数的44.50%。 --- ## 七、基差与跨期价差（TS、TF、T、TL） ### 基差（2026-07-09） | 品种 | IRR(%) | 最新值 | 较前一交易日变化 | 上市以来百分位数 | |------|--------|--------|------------------|------------------| | TS基差 | 1.2095 | 0.0138 | 0.0032 | 12.40% | | TF基差 | 1.3780 | 0.0416 | -0.0019 | 35.20% | | T基差 | 1.4182 | 0.0323 | -0.0056 | 49.40% | | TL基差 | 1.1463 | 0.3874 | 0.0313 | 31.50% | - **TS基差**：IRR为1.2095%，较前一日上升0.0138点，处于上市以来百分位数的12.40%。 - **TF基差**：IRR为1.3780%，较前一日上升0.0416点，但较前一日下降0.0019点，处于上市以来百分位数的35.20%。 - **T基差**：IRR为1.4182%，较前一日上升0.0323点，但较前一日下降0.0056点，处于上市以来百分位数的49.40%。 - **TL基差**：IRR为1.1463%，较前一日上升0.3874点，处于上市以来百分位数的31.50%。 ### 跨期价差（TS） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0440 | 0.0020 | 36.40% | | 当季-隔季 | 0.0800 | -0.0060 | 36.70% | | 下季-隔季 | 0.0360 | -0.0080 | 34.40% | ### 跨期价差（TF） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0800 | -0.0200 | 38.50% | | 当季-隔季 | 0.1350 | -0.0350 | 35.80% | | 下季-隔季 | 0.0550 | -0.0150 | 34.30% | ### 跨期价差（T） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.1650 | -0.0050 | 41.30% | | 当季-隔季 | 0.2450 | 0.0000 | 37.90% | | 下季-隔季 | 0.0800 | 0.0050 | 30.70% | ### 跨期价差（TL） | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.0900 | -0.0100 | - | | 当季-隔季 | 0.1800 | -0.0100 | - | | 下季-隔季 | 0.2700 | 0.0000 | - | --- ## 八、跨品种价差（TS、TF、T、TL） | 跨品种价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------------|------------------| | TS-TF | -3.7960 | 0.0320 | 1.60% | | TS-T | -6.5710 | 0.0320 | 2.30% | | TF-T | -2.7750 | 0.0000 | 5.40% | | TS-TL | -11.2160 | 0.0620 | - | | TF-TL | -7.4200 | 0.0300 | - | | T-TL | -4.6450 | 0.0300 | - | --- ## 九、关键信息总结 1. **期现价差**整体呈负值，表明期货价格低于现货价格。 2. **跨期价差**显示，远月合约价格相对较低，近月合约价格相对较高。 3. **跨品种比值**显示，中证500与沪深300、IC与IF等比值处于较高分位数，可能反映市场对相关品种的预期。 4. **基差**多数处于中等水平，IRR显示利率期货价格波动相对平稳。 5. **跨期价差**多数处于历史较高分位数，表明近期市场波动较大。 6. **数据来源**为Wind和广发期货研究所，需注意免责声明。 --- ## 十、免责声明 本报告中的信息来源于广发期货研究所认为可靠的公开资料，但不保证其准确性与完整性。报告仅供研究参考，不构成投资建议，投资者需自行承担投资风险。未经授权，不得复制、发布或引用本报告内容。