20251205-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差及跨品种比值等数据，反映2025年12月5日各股指期货品种的市场表现及相对关系。数据来源于Wind和广发期货研究所，报告中提供了最新价差、变化幅度、历史分位数等信息，供专业投资者参考。

期现价差分析

品种	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-15.97	-3.12	52.40%	28.60%
IH期现价差	-6.14	-1.46	33.60%	31.10%
IC期现价差	-29.61	+16.35	68.80%	41.60%
IM期现价差	-35.26	+20.70	95.00%	50.80%

• IF期现价差：最新值为-15.97，较前一日下降3.12，处于历史年分位数的52.40%，全历史分位数为28.60%。
• IH期现价差：最新值为-6.14，较前一日下降1.46，历史年分位数为33.60%，全历史分位数为31.10%。
• IC期现价差：最新值为-29.61，较前一日上升16.35，历史年分位数为68.80%，全历史分位数为41.60%。
• IM期现价差：最新值为-35.26，较前一日上升20.70，历史年分位数为95.00%，全历史分位数为50.80%。

跨期价差分析

IF跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-18.40	-2.40	22.10%	24.70%
季月-当月	-38.40	-2.60	36.40%	28.70%
远月-当月	-89.00	-4.60	22.90%	21.90%
季月-次月	-20.00	-0.20	50.40%	32.10%
远月-次月	-70.60	-2.20	19.60%	21.50%
远月-李月	-50.60	-2.00	2.40%	12.60%

• 次月-当月：价差为-18.40，较前一日下降2.40，处于历史年分位数的22.10%，全历史分位数为24.70%。
• 季月-当月：价差为-38.40，较前一日下降2.60，历史年分位数为36.40%，全历史分位数为28.70%。
• 远月-当月：价差为-89.00，较前一日下降4.60，历史年分位数为22.90%，全历史分位数为21.90%。
• 季月-次月：价差为-20.00，较前一日下降0.20，历史年分位数为50.40%，全历史分位数为32.10%。
• 远月-次月：价差为-70.60，较前一日下降2.20，历史年分位数为19.60%，全历史分位数为21.50%。
• 远月-李月：价差为-50.60，较前一日下降2.00，历史年分位数为2.40%，全历史分位数为12.60%。

IH跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-8.40	-1.80	20.40%	25.80%
季月-当月	-9.60	-2.40	22.90%	40.40%
远月-当月	-24.40	-3.00	41.30%	40.60%
季月-次月	-1.20	-0.60	42.60%	51.50%
远月-次月	-16.00	-1.20	31.50%	40.70%
远月-李月	-14.80	-0.60	24.10%	31.20%

• 次月-当月：价差为-8.40，较前一日下降1.80，历史年分位数为20.40%，全历史分位数为25.80%。
• 季月-当月：价差为-9.60，较前一日下降2.40，历史年分位数为22.90%，全历史分位数为40.40%。
• 远月-当月：价差为-24.40，较前一日下降3.00，历史年分位数为41.30%，全历史分位数为40.60%。
• 季月-次月：价差为-1.20，较前一日下降0.60，历史年分位数为42.60%，全历史分位数为51.50%。
• 远月-次月：价差为-16.00，较前一日下降1.20，历史年分位数为31.50%，全历史分位数为40.70%。
• 远月-李月：价差为-14.80，较前一日下降0.60，历史年分位数为24.10%，全历史分位数为31.20%。

IC跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-57.00	-0.40	40.50%	20.80%
季月-当月	-171.00	-2.00	38.10%	20.50%
远月-当月	-378.20	-0.40	13.10%	9.00%
季月-次月	-114.00	-1.60	32.70%	21.20%
远月-次月	-321.20	0.00	11.80%	7.80%
远月-李月	-207.20	+1.60	2.80%	1.20%

• 次月-当月：价差为-57.00，较前一日下降0.40，历史年分位数为40.50%，全历史分位数为20.80%。
• 季月-当月：价差为-171.00，较前一日下降2.00，历史年分位数为38.10%，全历史分位数为20.50%。
• 远月-当月：价差为-378.20，较前一日下降0.40，历史年分位数为13.10%，全历史分位数为9.00%。
• 季月-次月：价差为-114.00，较前一日下降1.60，历史年分位数为32.70%，全历史分位数为21.20%。
• 远月-次月：价差为-321.20，较前一日无变化，历史年分位数为11.80%，全历史分位数为7.80%。
• 远月-李月：价差为-207.20，较前一日上升1.60，历史年分位数为2.80%，全历史分位数为1.20%。

IM跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-76.20	0.00	55.00%	11.80%
季月-当月	-225.60	+4.40	75.00%	11.90%
远月-当月	-465.20	+6.40	70.00%	3.90%
季月-次月	-149.40	+4.40	75.00%	13.90%
远月-次月	-389.00	+6.40	75.00%	3.60%
远月-李月	-239.60	+2.00	10.00%	0.20%

• 次月-当月：价差为-76.20，较前一日无变化，历史年分位数为55.00%，全历史分位数为11.80%。
• 季月-当月：价差为-225.60，较前一日上升4.40，历史年分位数为75.00%，全历史分位数为11.90%。
• 远月-当月：价差为-465.20，较前一日上升6.40，历史年分位数为70.00%，全历史分位数为3.90%。
• 季月-次月：价差为-149.40，较前一日上升4.40，历史年分位数为75.00%，全历史分位数为13.90%。
• 远月-次月：价差为-389.00，较前一日上升6.40，历史年分位数为75.00%，全历史分位数为3.60%。
• 远月-李月：价差为-239.60，较前一日上升2.00，历史年分位数为10.00%，全历史分位数为0.20%。

跨品种比值分析

比值组合	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.5424	-0.0017	70.00%	59.40%
中证500/上证50	2.3578	-0.0034	76.60%	68.00%
沪深300/上证50	1.5286	-0.0006	84.80%	92.70%
中证1000/沪深300	1.5943	-0.0054	41.80%	45.50%
IC/IF	1.5413	+0.0030	75.40%	80.70%
IC/H	2.3527	+0.0033	83.10%	89.00%
IF/H	1.5264	-0.0009	88.10%	92.50%
IM/IF	1.5922	-0.0004	54.90%	54.90%

• 中证500/沪深300：比值为1.5424，较前一日下降0.0017，历史年分位数为70.00%，全历史分位数为59.40%。
• 中证500/上证50：比值为2.3578，较前一日下降0.0034，历史年分位数为76.60%，全历史分位数为68.00%。
• 沪深300/上证50：比值为1.5286，较前一日下降0.0006，历史年分位数为84.80%，全历史分位数为92.70%。
• 中证1000/沪深300：比值为1.5943，较前一日下降0.0054，历史年分位数为41.80%，全历史分位数为45.50%。
• IC/IF：比值为1.5413，较前一日上升0.0030，历史年分位数为75.40%，全历史分位数为80.70%。
• IC/H：比值为2.3527，较前一日上升0.0033，历史年分位数为83.10%，全历史分位数为89.00%。
• IF/H：比值为1.5264，较前一日下降0.0009，历史年分位数为88.10%，全历史分位数为92.50%。
• IM/IF：比值为1.5922，较前一日下降0.0004，历史年分位数为54.90%，全历史分位数为54.90%。

免责声明

本报告信息来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但对其准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员观点及分析方法，不代表广发期货的正式推荐。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价，投资者应自行承担投资风险。本报告仅供特定客户及专业人士使用，未经书面授权，不得发布、复制或引用。

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国债期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，包含基差、跨期价差及跨品种价差等数据，反映2025年12月4日各国债期货品种的市场表现及相对关系。数据来源为Wind及广发期货研究所。

基差分析

品种	IRR (%)	最新值	较前一交易日变化	上市以来百分位数	全历史百分位数
TS基差	1.4156	0.0054	0.0663	17.00%	未提供
TF基差	0.9011	0.4706	0.5627	21.00%	未提供
T基差	1.2604	0.0970	0.1343	42.60%	未提供
TL基差	1.1353	0.5570	0.2511	28.10%	未提供

• TS基差：IRR为1.4156，最新值为0.0054，较前一交易日上升0.0663，上市以来百分位数为17.00%。
• TF基差：IRR为0.9011，最新值为0.4706，较前一交易日上升0.5627，上市以来百分位数为21.00%。
• T基差：IRR为1.2604，最新值为0.0970，较前一交易日上升0.1343，上市以来百分位数为42.60%。
• TL基差：IRR为1.1353，最新值为0.5570，较前一交易日上升0.2511，上市以来百分位数为28.10%。

跨期价差分析

TS跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	上市以来百分位数	全历史百分位数
当季-下季	——	0.0420	35.60%	未提供
当季-隔季	——	0.0580	25.90%	未提供
下季-隔季	——	-0.0200	16.00%	未提供

TF跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	上市以来百分位数	全历史百分位数
当季-下季	——	0.1050	30.00%	未提供
当季-隔季	——	0.1050	26.30%	未提供
下季-隔季	——	0.0000	22.70%	未提供

T跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	上市以来百分位数	全历史百分位数
当季-下季	——	0.1300	53.50%	未提供
当季-隔季	——	0.1550	39.00%	未提供
下季-隔季	——	0.0250	14.80%	未提供

TL跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	上市以来百分位数	全历史百分位数
当季-下季	——	0.3700	未提供	未提供
当季-隔季	——	0.3800	未提供	未提供
下季-隔季	——	0.0100	未提供	未提供

跨品种价差分析

跨品种组合	最新值	较前一日变化	上市以来百分位数
TS-TF	——	-3.2270	16.50%
TS-T	——	-5.3020	18.40%
TF-T	——	-2.0750	18.70%
TS-TL	——	-10.0820	未提供
TF-TL	——	-6.8550	未提供
T-TL	——	-4.7800	未提供

• TS-TF：价差为-3.2270，上市以来百分位数为16.50%。
• TS-T：价差为-5.3020，上市以来百分位数为18.40%。
• TF-T：价差为-2.0750，上市以来百分位数为18.70%。
• TS-TL：价差为-10.0820，上市以来百分位数未提供。
• TF-TL：价差为-6.8550，上市以来百分位数未提供。
• T-TL：价差为-4.7800，上市以来百分位数未提供。

免责声明

本报告信息来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但对其准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员观点及分析方法，不代表广发期货的正式推荐。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或询价，投资者应自行承担投资风险。本报告仅供特定客户及专业人士使用，未经书面授权，不得发布、复制或引用。

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贵金属期现日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，包含国内及外盘期货收盘价、现货价格、基差及比价数据，反映2025年12月4日各贵金属品种的市场表现及相对关系。数据来源为Wind、GeekRate、联合国港口监测及iFind。

国内期货收盘价

品种	12月4日	12月3日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2602合约	953.42	956.70	-3.28	-0.34%	元/克
AG2602合约	13424	13582	-158	-1.16%	元/千克
PT2606合约	439.65	440.55	-0.90	-0.20%	元/克
PD2606合约	379.25	381.50	-2.25	-0.59%	元/克

• AU2602合约：价格为953.42元/克，较前一日下降3.28元，跌幅为0.34%。
• AG2602合约：价格为13424元/千克，较前一日下降158元，跌幅为1.16%。
• PT2606合约：价格为439.65元/克，较前一日下降0.90元，跌幅为0.20%。
• PD2606合约：价格为379.25元/克，较前一日下降2.25元，跌幅为0.59%。

外盘期货收盘价

品种	12月4日	12月3日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4237.90	4234.80	+3.10	+0.07%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	57.53	58.93	-1.40	-2.38%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1660.40	1683.50	-23.10	-1.37%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1483.50	1525.50	-42.00	-2.75%	美元/盎司

• COMEX黄金主力合约：价格为4237.90美元/盎司，较前一日上升3.10美元，涨幅为0.07%。
• COMEX白银主力合约：价格为57.53美元/盎司，较前一日下降1.40美元，跌幅为2.38%。
• NYMEX铂金主力合约：价格为1660.40美元/盎司，较前一日下降23.10美元，跌幅为1.37%。
• NYMEX钯金主力合约：价格为1483.50美元/盎司，较前一日下降42.00美元，跌幅为2.75%。

现货价格

品种	12月4日	12月3日	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4207.86	4202.93	+4.93	+0.12%	/
伦敦银	57.09	58.47	-1.38	-2.35%	/
现货铂金	#N/A	1646.00	#N/A	#N/A	/
现货钯金	1446.00	1451.00	-5.00	-0.34%	/

• 伦敦金：价格为4207.86，较前一日上升4.93，涨幅为0.12%。
• 伦敦银：价格为57.09，较前一日下降1.38，跌幅为2.35%。
• 现货铂金：价格为#N/A，较前一日为1646.00，无变化。
• 现货钯金：价格为1446.00，较前一日下降5.00，跌幅为0.34%。

基差

基差组合	现值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	-4.98	-7.16	+2.18	7.20%
白银TD-沪银主力	-879	-1373	+494	88.30%
伦敦金-COMEX金	-30.04	-31.87	+1.83	21.40%
伦敦银-COMEX银	-0.44	-0.46	+0.02	34.60%

• 黄金TD-沪金主力：基差为-4.98，较前一日上升2.18，历史1年分位数为7.20%。
• 白银TD-沪银主力：基差为-879，较前一日上升494，历史1年分位数为88.30%。
• 伦敦金-COMEX金：基差为-30.04，较前一日上升1.83，历史1年分位数为21.40%。
• 伦敦银-COMEX银：基差为-0.44，较前一日上升0.02，历史1年分位数为34.60%。

比价

比价组合	现值	前值	涨跌	涨跌幅
COMEX金/银	73.66	71.86	+1.80	+2.51%
上期所金/银	71.02	70.44	+0.58	+0.83%
NYMEX铂/钯	1.12	1.10	+0.02	+1.42%
广期所铂/钯	1.16	1.15	+0.00	+0.39%

• COMEX金/银：比值为73.66，较前一日上升1.80，涨幅为2.51%。
• 上期所金/银：比值为71.02，较前一日上升0.58，涨幅为0.83%。
• NYMEX铂/钯：比值为1.12，较前一日上升0.02，涨幅为1.42%。
• 广期所铂/钯：比值为1.16，较前一日上升0.00，涨幅为0.39%。

其他数据

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.11	4.06	+0.05	+1.2%	%
2年期美债收益率	3.52	3.49	+0.03	+0.9%	%
10年期TIPS国债收益率	1.85	1.82	+0.03	+1.6%	%
美元指数	99.06	98.87	+0.19	+0.20%	/
离岸人民币汇率	7.0713	7.0583	+0.0130	+0.18%	/

• 10年期美债收益率：为4.11%，较前一日上升0.05%，涨幅为1.2%。
• 2年期美债收益率：为3.52%，较前一日上升0.03%，涨幅为0.9%。
• 10年期TIPS国债收益率：为1.85%，较前一日上升0.03%，涨幅为1.6%。
• 美元指数：为99.06，较前一日上升0.19，涨幅为0.20%。
• 离岸人民币汇率：为7.0713，较前一日上升0.0130，涨幅为0.18%。

免责声明

本报告信息来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但对其准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员观点及分析方法，不代表广发期货的正式推荐。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或询价，投资者应自行承担投资风险。本报告仅供特定客户及专业人士使用，未经书面授权，不得发布、复制或引用。

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集运产业期现日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的集运产业期现日报，包含集运指数、期货价格及基差、基本面数据等内容，反映2025年12月5日集运市场的表现及变化。数据来源为Wind、GeekRate、联合国港口监测及iFind。

集运指数

指数名称	结算价指数	涨跌	涨跌幅
SCFIS（欧洲航线）	1483.65	-155.7	-9.50%
SCFIS（美西航线）