> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报 广发期货GF FUTURES 投资咨询业务资格：证券许可【2011】1929号2026年1月18日 叶倩宁 Z0016628 <table><tr><td></td><td>品种</td><td>最新值</td><td>较前一日变化</td><td>历史1年分位数</td><td>全历史分位数</td></tr><tr><td rowspan="4">期现价差</td><td>IF期现价差</td><td>-4.83</td><td>-2.90</td><td>77.80%</td><td>51.60%</td></tr><tr><td>IH期现价差</td><td>2.42</td><td>0.50</td><td>78.60%</td><td>70.30%</td></tr><tr><td>IC期现价差</td><td>-16.47</td><td>13.43</td><td>86.80%</td><td>58.50%</td></tr><tr><td>IM期现价差</td><td>-45.38</td><td>-58.44</td><td>85.00%</td><td>37.00%</td></tr><tr><td rowspan="6">IF跨期价差</td><td>次月-当月</td><td>-0.40</td><td>-3.00</td><td>90.90%</td><td>59.20%</td></tr><tr><td>李月-当月</td><td>-5.40</td><td>-7.80</td><td>98.30%</td><td>55.80%</td></tr><tr><td>远月-当月</td><td>-48.60</td><td>-7.80</td><td>85.20%</td><td>39.40%</td></tr><tr><td>李月-次月</td><td>-5.00</td><td>-4.80</td><td>95.40%</td><td>52.20%</td></tr><tr><td>远月-次月</td><td>-48.20</td><td>-4.80</td><td>74.50%</td><td>33.70%</td></tr><tr><td>远月-李月</td><td>-43.20</td><td>0.00</td><td>30.70%</td><td>18.20%</td></tr><tr><td rowspan="6">IH跨期价差</td><td>次月-当月</td><td>-0.20</td><td>0.60</td><td>61.40%</td><td>56.60%</td></tr><tr><td>李月-当月</td><td>3.40</td><td>-1.60</td><td>90.90%</td><td>68.70%</td></tr><tr><td>远月-当月</td><td>0.20</td><td>-2.80</td><td>79.50%</td><td>66.20%</td></tr><tr><td>李月-次月</td><td>3.60</td><td>-2.20</td><td>97.50%</td><td>74.00%</td></tr><tr><td>远月-次月</td><td>0.40</td><td>-3.40</td><td>72.50%</td><td>61.70%</td></tr><tr><td>远月-李月</td><td>-3.20</td><td>-1.20</td><td>52.00%</td><td>51.40%</td></tr><tr><td rowspan="6">IC跨期价差</td><td>次月-当月</td><td>2.60</td><td>5.00</td><td>99.50%</td><td>96.70%</td></tr><tr><td>李月-当月</td><td>-10.60</td><td>12.60</td><td>99.50%</td><td>96.30%</td></tr><tr><td>远月-当月</td><td>-149.00</td><td>33.20</td><td>98.30%</td><td>66.90%</td></tr><tr><td>李月-次月</td><td>-13.20</td><td>7.60</td><td>99.50%</td><td>94.10%</td></tr><tr><td>远月-次月</td><td>-151.60</td><td>28.20</td><td>98.30%</td><td>56.30%</td></tr><tr><td>远月-李月</td><td>-138.40</td><td>20.60</td><td>38.10%</td><td>22.00%</td></tr><tr><td rowspan="6">IM跨期价差</td><td>次月-当月</td><td>-14.00</td><td>6.40</td><td>95.00%</td><td>88.90%</td></tr><tr><td>李月-当月</td><td>-59.40</td><td>-12.60</td><td>95.00%</td><td>79.20%</td></tr><tr><td>远月-当月</td><td>-247.60</td><td>-3.60</td><td>95.00%</td><td>37.40%</td></tr><tr><td>李月-次月</td><td>-45.40</td><td>-19.00</td><td>85.00%</td><td>70.40%</td></tr><tr><td>远月-次月</td><td>-233.60</td><td>-10.00</td><td>95.00%</td><td>33.40%</td></tr><tr><td>远月-李月</td><td>-188.20</td><td>9.00</td><td>95.00%</td><td>9.70%</td></tr><tr><td rowspan="8">跨品种比值</td><td>中证500/沪深300</td><td>1.7307</td><td>-0.0044</td><td>99.10%</td><td>79.00%</td></tr><tr><td>中证500/上证50</td><td>2.6479</td><td>0.0041</td><td>99.50%</td><td>82.10%</td></tr><tr><td>沪深300/上证50</td><td>1.5300</td><td>0.0062</td><td>84.00%</td><td>93.10%</td></tr><tr><td>中证1000/沪深300</td><td>1.7344</td><td>-0.0069</td><td>98.70%</td><td>69.60%</td></tr><tr><td>IC/IF</td><td>1.7290</td><td>-0.0005</td><td>99.10%</td><td>99.80%</td></tr><tr><td>IC/H</td><td>2.6405</td><td>0.0080</td><td>99.50%</td><td>99.90%</td></tr><tr><td>IF/H</td><td>1.5272</td><td>0.0051</td><td>86.40%</td><td>92.50%</td></tr><tr><td>IM/IF</td><td>1.7266</td><td>0.0059</td><td>98.90%</td><td>98.90%</td></tr></table> 备注：预测的数值为对于现行现行经济金融政策数据，本表中注法方法计算口径与当前国际会计准则一致，其他国内会计准则不适用。中证协2017年发布的《企业会计准则解释第16号》中关于会计估计变更的定义为以前年度的差错，其差错更正比例或差错更正金额，分别按该差错更正后的百分数计算。分录截至报告期末的差错更正金额。 免责声明 本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但发布该等信息的目的是为参考或指导使用，不构成所述证券买卖的出价或询价，见解及分析方法，并不代表广发证券及其附属机构（含公司）在任何情况下，买卖本公司股票的决策系各自独立判断，买卖本公司股票的决策是基于各自情况，且不受本公司其他业务部门、单位或个人的影响。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。 知识图强，求实奉献，客户至上，合作共赢 # 国债期货价差日报 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号2026年1月16日 广发期货 GF FUTURES 熊客健 Z0019608 <table><tr><td>种类</td><td>日期</td><td>品种</td><td>IRR (%)</td><td>最新值</td><td>较前一交易日变化</td><td>上市以来百分位数</td></tr><tr><td rowspan="4">基差</td><td>2026-01-15</td><td>TS基差</td><td>1.3432</td><td>0.0150</td><td>-0.0046</td><td>13.90%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TF基差</td><td>1.8720</td><td>-0.0721</td><td>-0.0686</td><td>55.20%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>T基差</td><td>1.9553</td><td>-0.0479</td><td>-0.1271</td><td>68.60%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TL基差</td><td>0.0699</td><td>0.5772</td><td>0.2704</td><td>4.20%</td></tr><tr><td rowspan="3">TS跨期价差</td><td>2026-01-15</td><td>当季-下季</td><td>——</td><td>-0.0260</td><td>0.0000</td><td>19.30%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>当季-隔季</td><td>——</td><td>-0.0480</td><td>-0.0040</td><td>16.50%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>下季-隔季</td><td>——</td><td>-0.0220</td><td>-0.0040</td><td>15.70%</td></tr><tr><td rowspan="3">TF跨期价差</td><td>2026-01-15</td><td>当季-下季</td><td>——</td><td>0.0000</td><td>-0.0100</td><td>26.90%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>当季-隔季</td><td>——</td><td>0.1400</td><td>0.0200</td><td>37.00%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>下季-隔季</td><td>——</td><td>0.1400</td><td>0.0300</td><td>43.10%</td></tr><tr><td rowspan="3">T跨期价差</td><td>2026-01-15</td><td>当季-下季</td><td>——</td><td>0.0900</td><td>0.0250</td><td>33.40%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>当季-隔季</td><td>——</td><td>0.0400</td><td>0.0100</td><td>22.40%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>下季-隔季</td><td>——</td><td>-0.0500</td><td>-0.0150</td><td>12.20%</td></tr><tr><td rowspan="3">TL跨期价差</td><td>2026-01-15</td><td>当季-下季</td><td>——</td><td>-0.1600</td><td>-0.0500</td><td>-</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>当季-隔季</td><td>——</td><td>0.0900</td><td>-0.0100</td><td>-</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>下季-隔季</td><td>——</td><td>0.2500</td><td>0.0400</td><td>-</td></tr><tr><td rowspan="6">跨品种价差</td><td>2026-01-15</td><td>TS-TF</td><td>——</td><td>-3.3840</td><td>-0.0630</td><td>12.70%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TS-T</td><td>——</td><td>-5.6590</td><td>-0.0630</td><td>14.60%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TF-T</td><td>——</td><td>-2.2750</td><td>0.0000</td><td>15.00%</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TS-TL</td><td>——</td><td>-8.8140</td><td>0.1220</td><td>-</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>TF-TL</td><td>——</td><td>-5.4300</td><td>0.1850</td><td>-</td></tr><tr><td>2026-01-15</td><td>T-TL</td><td>——</td><td>-3.1550</td><td>0.1850</td><td>-</td></tr></table> 注：1.基差=CTD净价（中债估值）-期货结算价（主力合约）*转换因子 2.上市以来百分位数：基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余均为价差最新值的百分位数 3.价差依据期货主力合约收盘价计算得出 本报告数据来源：Wind 广发期货研究所,请仔细阅读报告末端的免责声明。 免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货所有，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货及其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表述的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广大期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。 关注我公众号 # 贵金属期现日报 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 2026年1月16日 广发期货 GF FUTURES 叶倩宁 Z0016628 国内期货收盘价 <table><tr><td>品种</td><td>1月15日</td><td>1月14日</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>AU2602合约</td><td>1035.20</td><td>1040.62</td><td>-5.42</td><td>-0.52%</td><td>元/克</td></tr><tr><td>AG2604合约</td><td>22665</td><td>22763</td><td>-98</td><td>-0.43%</td><td>元/千克</td></tr><tr><td>PT2606合约</td><td>609.05</td><td>622.80</td><td>-13.75</td><td>-2.21%</td><td rowspan="2">元/克</td></tr><tr><td>PD2606合约</td><td>478.60</td><td>505.10</td><td>-26.50</td><td>-5.25%</td></tr></table> 外盘期货收盘价 <table><tr><td>品种</td><td>1月15日</td><td>1月14日</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>COMEX黄金主力合约</td><td>4620.50</td><td>4633.90</td><td>-13.40</td><td>-0.29%</td><td rowspan="4">美元/盎司</td></tr><tr><td>COMEX白银主力合约</td><td>92.21</td><td>93.19</td><td>-0.98</td><td>-1.05%</td></tr><tr><td>NYMEX铂金主力合约</td><td>2415.80</td><td>2402.70</td><td>13.10</td><td>0.55%</td></tr><tr><td>NYMEX钯金主力合约</td><td>1865.50</td><td>1882.50</td><td>-17.00</td><td>-0.90%</td></tr></table> 现货价格 <table><tr><td>品种</td><td>现值</td><td>前值</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>伦敦金</td><td>4615.52</td><td>4626.10</td><td>-10.58</td><td>-0.23%</td><td rowspan="4">美元/盎司</td></tr><tr><td>伦敦银</td><td>92.40</td><td>93.00</td><td>-0.61</td><td>-0.65%</td></tr><tr><td>现货铂金</td><td>2408.00</td><td>2397.00</td><td>11.00</td><td>0.46%</td></tr><tr><td>现货钯金</td><td>1812.00</td><td>1845.00</td><td>-33.00</td><td>-1.79%</td></tr><tr><td>上金所黄金T+D</td><td>1033.92</td><td>1037.61</td><td>-3.69</td><td>-0.36%</td><td>元/克</td></tr><tr><td>上金所白银T+D</td><td>22684</td><td>22765</td><td>-81</td><td>-0.36%</td><td>元/千克</td></tr><tr><td>上金所铂金9995</td><td>597</td><td>599</td><td>-2</td><td>-0.34%</td><td>元/克</td></tr></table> 基差 <table><tr><td></td><td>现值</td><td>前值</td><td>涨跌</td><td>历史1年分位数</td><td>单位</td></tr><tr><td>黄金TD-沪金主力</td><td>-1.28</td><td>-3.01</td><td>1.73</td><td>46.10%</td><td rowspan="4">/</td></tr><tr><td>白银TD-沪银主力</td><td>19</td><td>2</td><td>17</td><td>60.60%</td></tr><tr><td>伦敦金-COMEX金</td><td>-4.98</td><td>-7.80</td><td>2.82</td><td>87.80%</td></tr><tr><td>伦敦银-COMEX银</td><td>0.19</td><td>-0.18</td><td>0.37</td><td>90.00%</td></tr></table> 比价 <table><tr><td></td><td>现值</td><td>前值</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>COMEX金/银</td><td>50.11</td><td>49.73</td><td>0.38</td><td>0.77%</td><td rowspan="4">/</td></tr><tr><td>上期所金/银</td><td>45.67</td><td>45.72</td><td>-0.04</td><td>-0.09%</td></tr><tr><td>NYMEX铂/钯</td><td>1.29</td><td>1.28</td><td>0.02</td><td>1.46%</td></tr><tr><td>广期所铂/钯</td><td>1.27</td><td>1.23</td><td>0.04</td><td>3.21%</td></tr></table> 利率与汇率 <table><tr><td></td><td>现值</td><td>前值</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>10年期美债收益率</td><td>4.17</td><td>4.15</td><td>0.02</td><td>0.5%</td><td>%</td></tr><tr><td>2年期美债收益率</td><td>3.56</td><td>3.51</td><td>0.05</td><td>1.4%</td><td>%</td></tr><tr><td>10年期TIPS国债收益率</td><td>1.88</td><td>1.86</td><td>0.02</td><td>1.1%</td><td>%</td></tr><tr><td>美元指数</td><td>99.34</td><td>99.08</td><td>0.27</td><td>0.27%</td><td>/</td></tr><tr><td>离岸人民币汇率</td><td>6.9631</td><td>6.9712</td><td>-0.0080</td><td>-0.12%</td><td>/</td></tr></table> 库存与持仓 <table><tr><td></td><td>现值</td><td>前值</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>上期所黄金库存</td><td>100152</td><td>100152</td><td>0</td><td>0.00%</td><td rowspan="2">千克</td></tr><tr><td>上期所白银库存</td><td>638399</td><td>628696</td><td>9703</td><td>1.54%</td></tr><tr><td>COMEX黄金库存</td><td>36132901</td><td>36214886</td><td>-81985</td><td>-0.23%</td><td rowspan="4">盎司</td></tr><tr><td>COMEX白银库存</td><td>433382110</td><td>434360443</td><td>-978332</td><td>-0.23%</td></tr><tr><td>COMEX黄金注册仓单</td><td>18838070</td><td>19282815</td><td>-444745</td><td>-2.31%</td></tr><tr><td>COMEX白银注册仓单</td><td>122741960</td><td>122991367</td><td>-249407</td><td>-0.20%</td></tr><tr><td>SPRD黄金ETF持仓</td><td>1075</td><td>1074</td><td>0.57</td><td>0.05%</td><td rowspan="2">吨</td></tr><tr><td>SLV白银ETF持仓</td><td>16062</td><td>16242</td><td>-180.44</td><td>-1.11%</td></tr></table> 贵金属观点 *市场或将更多受到美国经济数据对美联储政策预期影响和地缘局势扰动，综合来看短期消息面影响减弱行情维持偏强震荡但波动回落，黄金在20日均线上方多单继续持有，可卖出虚值看跌期权可赚取时间价值。 *白银方面，国家在4月1日后取消光伏出口退税或再次带来“抢出口”影响，银粉需求前置加剧供应结构性短缺，短期波动仍反复建议保持逢低轻仓买入思路，多头逼高则需及时锁定收益。 * 铂钯在宏观和供需基本面上偏强且价格相对黄金仍有低估的情况下资金推动价值重塑，预期中长期有 望持续震荡上行。短期看市场投机情绪减弱波动收窄但仍跟随黄金偏强震荡，铂金建议择机在20日均线附近逢低轻仓买入。 数据来源：Wind、广发期货研究所。请仔细阅读报告尾端免责声明。 # 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、 见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行 任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为广发期货 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ # 集运产业期现日报 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 2026年1月16日 广发期货 GF FUTURES 叶倩宁 Z0016628 集运指数 <table><tr><td>结算价指数</td><td>1月12日</td><td>1月5日</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>SCFIS（欧洲航线）</td><td>1956.39</td><td>1795.83</td><td>160.6</td><td>8.94%</td><td rowspan="2">点</td></tr><tr><td>SCFIS（美西航线）</td><td>1323.98</td><td>1250.12</td><td>73.9</td><td>5.91%</td></tr><tr><td>上海出口集装箱运价</td><td>1月9日</td><td>12月26日</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>SCFI综合指数</td><td>1647.39</td><td>1656.32</td><td>-8.9</td><td>-0.54%</td><td>点</td></tr><tr><td>SCFI（欧洲）</td><td>1719</td><td>1690</td><td>29.0</td><td>1.72%</td><td>美元/TEU</td></tr><tr><td>SCFI（美西）</td><td>2218</td><td>2188</td><td>30.0</td><td>1.37%</td><td rowspan="2">美元/FEU</td></tr><tr><td>SCFI（美东）</td><td>3128</td><td>3033</td><td>95.0</td><td>3.13%</td></tr></table> 期货价格及基差 <table><tr><td>合约</td><td>1月15日</td><td>1月14日</td><td>涨跌</td><td>涨跌幅</td><td>单位</td></tr><tr><td>EC2602</td><td>1719.0</td><td>1718.0</td><td>1.0</td><td>0.06%</td><td rowspan="7">点</td></tr><tr><td>EC2604</td><td>1202.7</td><td>1230.5</td><td>-27.8</td><td>-2.26%</td></tr><tr><td>EC2506</td><td>1421.8</td><td>1424.1</td><td>-2.3</td><td>-0.16%</td></tr><tr><td>EC2508</td><td>1524.9</td><td>1532.6</td><td>-7.7</td><td>-0.50%</td></tr><tr><td>EC2510</td><td>1111.0</td><td>1118.0</td><td>-7.0</td><td>-0.63%</td></tr><tr><td>EC2512(主力)</td><td>1351.0</td><td>1350.3</td><td>0.7</td><td>0.05%</td></tr><tr><td>基差(主力)</td><td>431.5</td><td>423.8</td><td>7.7</td><td>1.82%</td></tr></table> 基本面数据 <table><tr><td>运力供给</td><td>1月15日</td><td>1月14日</td><td>环比</td><td>百分比变化</td><td>单位</td></tr><tr><td>全球集装箱运力供给</td><td>3369.42</td><td>3369.48</td><td>-0.06</td><td>0.00%</td><td>万TEU</td></tr><tr><td>外贸相关指标</td><td>12月</td><td>11月</td><td>环比</td><td>百分比变化</td><td>单位</td></tr><tr><td>港口准班率(上海)</td><td>41.81</td><td>40.00</td><td>1.81</td><td>4.53%</td><td>%</td></tr><tr><td>港口挂靠情况(上海)</td><td>354.00</td><td>345.00</td><td>9.00</td><td>2.61%</td><td>个</td></tr><tr><td>月度出口金额</td><td>3577.80</td><td>3303.51</td><td>274.29</td><td>8.30%</td><td>亿美元</td></tr><tr><td>海外经济</td><td>12月</td><td>11月</td><td>环比</td><td>百分比变化</td><td>单位</td></tr><tr><td>欧元区:综合PMI</td><td>51.50</td><td>52.80</td><td>-1.30</td><td>-2.46%</td><td rowspan="3">点</td></tr><tr><td>欧盟消费者信心指数</td><td>-12.50</td><td>-12.40</td><td>-0.10</td><td>-0.81%</td></tr><tr><td>美国制造业PMI指数</td><td>47.90</td><td>48.20</td><td>-0.30</td><td>-0.62%</td></tr><tr><td>OECD综合领先指标</td><td>12月</td><td>11月</td><td>环比</td><td>百分比变化</td><td>单位</td></tr><tr><td>G7集团</td><td>100.58</td><td>100.52</td><td>0.06</td><td>0.06%</td><td>点</td></tr></table> 数据来源：Wind、GeekRate、联合国港口监测、iFind，广发期货研究所。请仔细阅读报告尾端免责声明。 # 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 投资者咨询业务：(821)1292号2026年1月16日 广发期货 叶信宁 Z0016628 资金流向及重点席位持仓变化日报 截胜来源：Wind、广发所资信研究所。请仔细阅读报告尽职免责声明。 免责声明 本报告中的所有材料版权均属天风证券所有，未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。天风证券版权所有并保留一切权利。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。天风证券版权所有并保留一切权利。 知识图强，求实奉献，客户至上，合作共赢