20260116-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四大股指期货品种的期现价差及跨期价差数据，分析各品种价格变动趋势及其在历史中的相对位置。

主要观点

• 期现价差：整体呈现不同程度的波动，其中IC和IM期现价差为负值，表明现货价格低于期货价格。
• 跨期价差：多数跨期价差为负，显示远月合约价格低于近月合约，部分品种如IF次月-当月价差有所收窄。
• 市场预期：价格波动可能受到宏观经济政策及市场情绪影响，投资者需关注市场动态并合理调整策略。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-4.83	-2.90	77.80%	51.60%
IH期现价差	2.42	0.50	78.60%	70.30%
IC期现价差	-16.47	13.43	86.80%	58.50%
IM期现价差	-45.38	-58.44	85.00%	37.00%

IF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-0.40	-3.00	90.90%	59.20%
李月-当月	-5.40	-7.80	98.30%	55.80%
远月-当月	-48.60	-7.80	85.20%	39.40%
李月-次月	-5.00	-4.80	95.40%	52.20%
远月-次月	-48.20	-4.80	74.50%	33.70%
远月-李月	-43.20	0.00	30.70%	18.20%

IH跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-0.20	0.60	61.40%	56.60%
李月-当月	3.40	-1.60	90.90%	68.70%
远月-当月	0.20	-2.80	79.50%	66.20%
李月-次月	3.60	-2.20	97.50%	74.00%
远月-次月	0.40	-3.40	72.50%	61.70%
远月-李月	-3.20	-1.20	52.00%	51.40%

IC跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	2.60	5.00	99.50%	96.70%
李月-当月	-10.60	12.60	99.50%	96.30%
远月-当月	-149.00	33.20	98.30%	66.90%
李月-次月	-13.20	7.60	99.50%	94.10%
远月-次月	-151.60	28.20	98.30%	56.30%
远月-李月	-138.40	20.60	38.10%	22.00%

IM跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-14.00	6.40	95.00%	88.90%
李月-当月	-59.40	-12.60	95.00%	79.20%
远月-当月	-247.60	-3.60	95.00%	37.40%
李月-次月	-45.40	-19.00	85.00%	70.40%
远月-次月	-233.60	-10.00	95.00%	33.40%
远月-李月	-188.20	9.00	95.00%	9.70%

跨品种比值

比值类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7307	-0.0044	99.10%	79.00%
中证500/上证50	2.6479	0.0041	99.50%	82.10%
沪深300/上证50	1.5300	0.0062	84.00%	93.10%
中证1000/沪深300	1.7344	-0.0069	98.70%	69.60%
IC/IF	1.7290	-0.0005	99.10%	99.80%
IC/H	2.6405	0.0080	99.50%	99.90%
IF/H	1.5272	0.0051	86.40%	92.50%
IM/IF	1.7266	0.0059	98.90%	98.90%

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖TS、TF、T、TL四大国债期货品种的基差、跨期价差及跨品种价差数据，分析各品种价格变动趋势及其在历史中的相对位置。

主要观点

• 基差：多数基差为负，表明现货价格低于期货价格，TL基差为正，显示现货价格高于期货价格。
• 跨期价差：多数跨期价差为负，显示远月合约价格低于近月合约。
• 市场预期：价格波动可能受到宏观经济政策及市场情绪影响，投资者需关注市场动态并合理调整策略。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS基差	0.0150	-0.0046	13.90%	/
TF基差	-0.0721	-0.0686	55.20%	/
T基差	-0.1271	-0.0479	68.60%	/
TL基差	0.2704	0.5772	4.20%	/

TS跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
当季-下季	-0.0260	0.0000	19.30%	96.70%
当季-隔季	-0.0480	-0.0040	16.50%	96.30%
下季-隔季	-0.0220	-0.0040	15.70%	66.90%

TF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
当季-下季	0.0000	-0.0100	26.90%	37.00%
当季-隔季	0.1400	0.0200	37.00%	43.10%
下季-隔季	0.40	-3.40	72.50%	61.70%

T跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
当季-下季	0.0900	0.0250	33.40%	66.90%
当季-隔季	0.0400	0.0100	22.40%	56.30%
下季-隔季	-0.1500	-0.0150	12.20%	33.40%

TL跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
当季-下季	-0.1600	-0.0500	-	-
当季-隔季	0.0900	-0.0100	-	-
下季-隔季	0.2500	0.0400	-	-

跨品种价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS-TF	-3.3840	-0.0630	12.70%	96.30%
TS-T	-5.6590	-0.0630	14.60%	96.70%
TF-T	-2.2750	0.0000	15.00%	94.10%
TS-TL	-8.8140	0.1220	-	-
TF-TL	-5.4300	0.1850	-	-
T-TL	-3.1550	0.1850	-	-

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖黄金、白银、铂金、钯金的国内及国外期货价格、现货价格、基差及比价数据，分析市场趋势及投资建议。

主要观点

• 黄金：国内期货价格略有下跌，但仍在20日均线上方，建议持有黄金多单。
• 白银：国内期货价格下跌，但短期波动反复，建议逢低轻仓买入。
• 铂钯：价格相对黄金仍有低估，资金推动下有望震荡上行。

关键信息

国内期货收盘价

品种	1月15日	1月14日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2602合约	1035.20	1040.62	-5.42	-0.52%	元/克
AG2604合约	22665	22763	-98	-0.43%	元/千克
PT2606合约	609.05	622.80	-13.75	-2.21%	元/克
PD2606合约	478.60	505.10	-26.50	-5.25%	元/克

外盘期货收盘价

品种	1月15日	1月14日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4620.50	4633.90	-13.40	-0.29%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	92.21	93.19	-0.98	-1.05%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	2415.80	2402.70	13.10	0.55%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1865.50	1882.50	-17.00	-0.90%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4615.52	4626.10	-10.58	-0.23%	美元/盎司
伦敦银	92.40	93.00	-0.61	-0.65%	美元/盎司
现货铂金	2408.00	2397.00	11.00	0.46%	美元/盎司
现货钯金	1812.00	1845.00	-33.00	-1.79%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1033.92	1037.61	-3.69	-0.36%	元/克
上金所白银T+D	22684	22765	-81	-0.36%	元/千克
上金所铂金9995	597	599	-2	-0.34%	元/克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-1.28	-3.01	1.73	46.10%	/
白银TD-沪银主力	19	2	17	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-4.98	-7.80	2.82	87.80%	/
伦敦银-COMEX银	0.19	-0.18	0.37	90.00%	/

比价

比价类型	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	50.11	49.73	0.38	0.77%	/
上期所金/银	45.67	45.72	-0.04	-0.09%	/
NYMEX铂/钯	1.29	1.28	0.02	1.46%	/
广期所铂/钯	1.27	1.23	0.04	3.21%	/

利率与汇率

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.17	4.15	0.02	0.5%	%
2年期美债收益率	3.56	3.51	0.05	1.4%	%
10年期TIPS国债收益率	1.88	1.86	0.02	1.1%	%
美元指数	99.34	99.08	0.27	0.27%	/
离岸人民币汇率	6.9631	6.9712	-0.0080	-0.12%	/

库存与持仓

指标	现值	前值	环比	百分比变化	单位
上期所黄金库存	100152	100152	0	0.00%	千克
上期所白银库存	638399	628696	9703	1.54%	千克
COMEX黄金库存	36132901	36214886	-81985	-0.23%	盎司
COMEX白银库存	433382110	434360443	-978332	-0.23%	盎司
COMEX黄金注册仓单	18838070	19282815	-444745	-2.31%	盎司
COMEX白银注册仓单	122741960	122991367	-249407	-0.20%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1075	1074	0.57	0.05%	吨
SLV白银ETF持仓	16062	16242	-180.44	-1.11%	吨

集运产业期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的集运产业期现日报，涵盖集运指数、期货价格及基差、基本面数据等，分析市场趋势及投资建议。

主要观点

• 集运指数：整体上涨，欧洲航线涨幅较大，显示市场对运力需求较高。
• 期货价格：EC2512合约为主力合约，价格微涨，市场情绪有所回升。
• 基本面数据：运力供给基本稳定，港口准班率及挂靠情况有所改善，出口金额增长，显示市场活跃度提高。

关键信息

集运指数

指数类型	结算价	涨跌	涨跌幅	单位
SCFIS（欧洲航线）	1956.39	160.6	8.94%	点
SCFIS（美西航线）	1323.98	73.9	5.91%	点
上海出口集装箱运价	1647.39	-8.9	-0.54%	点

期货价格及基差

合约	1月15日	1月14日	涨跌	涨跌幅	单位
EC2602	1719.0	1718.0	1.0	0.06%	点
EC2604	1202.7	1230.5	-27.8	-2.26%	点
EC2506	1421.8	1424.1	-2.3	-0.16%	点
EC2508	1524.9	1532.6	-7.7	-0.50%	点
EC2510	1111.0	1118.0	-7.0	-0.63%	点
EC2512(主力)	1351.0	1350.3	0.7	0.05%	点
基差(主力)	431.5	423.8	7.7	1.82%	点

基本面数据

指标	现值	前值	环比	百分比变化	单位
全球集装箱运力供给	3369.42	3369.48	-0.06	0.00%	万TEU
港口准班率(上海)	41.81	40.00	1.81	4.53%	%
港口挂靠情况(上海)	354.00	345.00	9.00	2.61%	个
月度出口金额	3577.80	3303.51	274.29	8.30%	亿美元
欧元区:综合PMI	51.50	52.80	-1.30	-2.46%	点
欧盟消费者信心指数	-12.50	-12.40	-0.10	-0.81%	点
美国制造业PMI指数	47.90	48.20	-0.30	-0.62%	点
OECD综合领先指标	100.58	100.52	0.06	0.06%	点

免责声明

本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货及其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。