> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年8月6日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种价差的数据分析。数据来源于Wind和广发期货研究所，用于反映市场当前状态及历史分位数，帮助投资者判断市场趋势和潜在机会。 --- ## 期现价差分析 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -37.15 | 10.98 | 33.10% | 10.70% | | IH期现价差 | -30.66 | -4.39 | 12.20% | 3.50% | | IC期现价差 | -64.81 | 13.68 | 56.90% | 14.60% | | IM期现价差 | -59.25 | 8.54 | 75.00% | 39.30% | - **IF期现价差**：最新值为-37.15，较前一日上涨10.98，处于历史1年分位数的33.10%，全历史分位数的10.70%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **IH期现价差**：最新值为-30.66，较前一日下跌4.39，处于历史1年分位数的12.20%，全历史分位数的3.50%，表明当前价差处于较低水平。 - **IC期现价差**：最新值为-64.81，较前一日上涨13.68，处于历史1年分位数的56.90%，全历史分位数的14.60%，表明当前价差处于较高水平。 - **IM期现价差**：最新值为-59.25，较前一日上涨8.54，处于历史1年分位数的75.00%，全历史分位数的39.30%，表明当前价差处于较高水平。 --- ## 跨期价差分析（IF） | 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -25.00 | 0.80 | 30.30% | 19.40% | | 季月-当月 | -98.80 | -4.00 | 11.40% | 7.90% | | 远月-当月 | -168.20 | -0.60 | 6.90% | 6.60% | | 季月-次月 | -73.80 | -4.80 | 7.70% | 5.70% | | 远月-次月 | -143.20 | -1.40 | 4.00% | 5.00% | | 远月-季月 | -69.40 | 3.40 | 25.40% | 8.00% | - **次月-当月**：价差为-25.00，较前一日微涨0.80，处于历史1年分位数的30.30%，全历史分位数的19.40%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **季月-当月**：价差为-98.80，较前一日下跌4.00，处于历史1年分位数的11.40%，全历史分位数的7.90%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-当月**：价差为-168.20，较前一日下跌0.60，处于历史1年分位数的6.90%，全历史分位数的6.60%，表明当前价差处于较低水平。 - **季月-次月**：价差为-73.80，较前一日下跌4.80，处于历史1年分位数的7.70%，全历史分位数的5.70%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-次月**：价差为-143.20，较前一日下跌1.40，处于历史1年分位数的4.00%，全历史分位数的5.00%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-季月**：价差为-69.40，较前一日上涨3.40，处于历史1年分位数的25.40%，全历史分位数的8.00%，表明当前价差处于中等偏上水平。 --- ## 跨期价差分析（IH） | 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -17.60 | -1.40 | 14.30% | 13.50% | | 季月-当月 | -53.80 | -3.20 | 2.80% | 5.70% | | 远月-当月 | -76.80 | -4.60 | 3.20% | 7.30% | | 季月-次月 | -36.20 | -1.80 | 6.50% | 6.30% | | 远月-次月 | -59.20 | -3.20 | 5.70% | 7.80% | | 远月-季月 | -23.00 | -1.40 | 33.60% | 22.50% | - **次月-当月**：价差为-17.60，较前一日下跌1.40，处于历史1年分位数的14.30%，全历史分位数的13.50%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **季月-当月**：价差为-53.80，较前一日下跌3.20，处于历史1年分位数的2.80%，全历史分位数的5.70%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-当月**：价差为-76.80，较前一日下跌4.60，处于历史1年分位数的3.20%，全历史分位数的7.30%，表明当前价差处于较低水平。 - **季月-次月**：价差为-36.20，较前一日下跌1.80，处于历史1年分位数的6.50%，全历史分位数的6.30%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **远月-次月**：价差为-59.20，较前一日下跌3.20，处于历史1年分位数的5.70%，全历史分位数的7.80%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-季月**：价差为-23.00，较前一日下跌1.40，处于历史1年分位数的33.60%，全历史分位数的22.50%，表明当前价差处于中等偏上水平。 --- ## 跨期价差分析（IC） | 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -40.20 | 4.60 | 77.40% | 46.50% | | 季月-当月 | -187.60 | 1.40 | 31.10% | 15.60% | | 远月-当月 | -339.80 | 1.00 | 45.00% | 15.10% | | 季月-次月 | -147.40 | -3.20 | 19.60% | 10.20% | | 远月-次月 | -299.60 | -3.60 | 28.60% | 11.10% | | 远月-季月 | -152.20 | -0.40 | 64.70% | 19.50% | - **次月-当月**：价差为-40.20，较前一日上涨4.60，处于历史1年分位数的77.40%，全历史分位数的46.50%，表明当前价差处于较高水平。 - **季月-当月**：价差为-187.60，较前一日上涨1.40，处于历史1年分位数的31.10%，全历史分位数的15.60%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-当月**：价差为-339.80，较前一日上涨1.00，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的15.10%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **季月-次月**：价差为-147.40，较前一日下跌3.20，处于历史1年分位数的19.60%，全历史分位数的10.20%，表明当前价差处于较低水平。 - **远月-次月**：价差为-299.60，较前一日下跌3.60，处于历史1年分位数的28.60%，全历史分位数的11.10%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **远月-季月**：价差为-152.20，较前一日下跌0.40，处于历史1年分位数的64.70%，全历史分位数的19.50%，表明当前价差处于中等偏上水平。 --- ## 跨期价差分析（IM） | 跨期种类 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -45.40 | -0.80 | 70.00% | 45.90% | | 季月-当月 | -210.20 | -3.00 | 45.00% | 19.20% | | 远月-当月 | -379.20 | -7.60 | 45.00% | 24.10% | | 季月-次月 | -164.80 | -2.20 | 40.00% | 11.10% | | 远月-次月 | -333.80 | -6.80 | 40.00% | 18.90% | | 远月-季月 | -169.00 | -4.60 | 50.00% | 26.00% | - **次月-当月**：价差为-45.40，较前一日下跌0.80，处于历史1年分位数的70.00%，全历史分位数的45.90%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **季月-当月**：价差为-210.20，较前一日下跌3.00，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的19.20%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **远月-当月**：价差为-379.20，较前一日下跌7.60，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的24.10%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **季月-次月**：价差为-164.80，较前一日下跌2.20，处于历史1年分位数的40.00%，全历史分位数的11.10%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **远月-次月**：价差为-333.80，较前一日下跌6.80，处于历史1年分位数的40.00%，全历史分位数的18.90%，表明当前价差处于中等偏上水平。 - **远月-季月**：价差为-169.00，较前一日下跌4.60，处于历史1年分位数的50.00%，全历史分位数的26.00%，表明当前价差处于中等偏上水平。 --- ## 跨品种价差分析 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.6765 | 0.0230 | 48.70% | 75.20% | | 中证500/上证50 | 2.6707 | 0.0280 | 52.40% | 79.70% | | 沪深300/上证50 | 1.5930 | -0.0052 | 70.90% | 97.00% | | 中证1000/沪深300 | 1.6086 | 0.0265 | 17.60% | 48.90% | | IC/IF | 1.6759 | 0.0222 | 49.10% | 91.10% | | IC/IH | 2.6766 | 0.0370 | 56.50% | 92.40% | | IF/IH | 1.5971 | 0.0010 | 73.30% | 95.30% | | IM/IF | 1.6087 | 0.0248 | 27.40% | 27.40% | - **中证500/沪深300**：比值为1.6765，较前一日上涨0.0230，处于历史1年分位数的48.70%，全历史分位数的75.20%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **中证500/上证50**：比值为2.6707，较前一日上涨0.0280，处于历史1年分位数的52.40%，全历史分位数的79.70%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **沪深300/上证50**：比值为1.5930，较前一日下跌0.0052，处于历史1年分位数的70.90%，全历史分位数的97.00%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **中证1000/沪深300**：比值为1.6086，较前一日上涨0.0265，处于历史1年分位数的17.60%，全历史分位数的48.90%，表明当前比值处于较低水平。 - **IC/IF**：比值为1.6759，较前一日上涨0.0222，处于历史1年分位数的49.10%，全历史分位数的91.10%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **IC/IH**：比值为2.6766，较前一日上涨0.0370，处于历史1年分位数的56.50%，全历史分位数的92.40%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **IF/IH**：比值为1.5971，较前一日上涨0.0010，处于历史1年分位数的73.30%，全历史分位数的95.30%，表明当前比值处于中等偏上水平。 - **IM/IF**：比值为1.6087，较前一日上涨0.0248，处于历史1年分位数的27.40%，全历史分位数的27.40%，表明当前比值处于中等偏上水平。 --- ## 基差分析 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | IRR(%) | 上市以来百分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|------------------| | TS基差 | -0.0002 | 0.0034 | 1.2846 | 15.60% | | TF基差 | 0.0234 | -0.0077 | 1.3900 | 35.90% | | T基差 | 0.0232 | -0.0071 | 1.5422 | 54.80% | | TL基差 | -0.0298 | 0.2393 | 1.0903 | 28.60% | - **TS基差**：最新值为-0.0002，较前一日变化为0.0034，IRR为1.2846，处于上市以来百分位数的15.60%，表明当前基差处于较低水平。 - **TF基差**：最新值为0.0234，较前一日变化为-0.0077，IRR为1.3900，处于上市以来百分位数的35.90%，表明当前基差处于中等偏上水平。 - **T基差**：最新值为0.0232，较前一日变化为-0.0071，IRR为1.5422，处于上市以来百分位数的54.80%，表明当前基差处于中等偏上水平。 - **TL基差**：最新值为-0.0298，较前一日变化为0.2393，IRR为1.0903，处于上市以来百分位数的28.60%，表明当前基差处于较低水平。 --- ## 总结 整体来看，股指期货价差呈现分化态势，部分品种价差处于较高水平，而其他则相对较低。IC和IM的跨期价差整体较高，表明市场预期较为乐观。IF和IH的跨期价差整体偏低，可能反映市场对短期走势的谨慎态度。跨品种比值方面，中证500与沪深300、上证50的比值处于中等偏上水平，而中证1000与沪深300的比值相对较低，可能显示中证1000指数相对沪深300指数表现较弱。投资者需结合市场趋势和历史分位数综合判断，以制定合理的投资策略。