20230520-华鑫证券-新益昌-688383.SH-公司事件点评报告_Q1业绩环比改善_Mini_LED及半导体封测设备未来可期_6页_283kb

• Q1业绩改善：2023年第一季度公司实现营业收入358亿元，同比增长214%，归母净利润58亿元（注：原文为058亿，可能存在笔误），扣非后归母净利润57亿元，毛利率和净利率环比有所提升。
• 研发投入加大：2022年全年研发费用同比增长17%，2023年第一季度研发费用同比增长324%，主要聚焦于半导体封装、MiniLED、MicroLED等新产品领域。
• 行业前景：公司是国内LED固晶机和电容器老化测试设备的领先企业，MiniLED和电容器市场增长潜力大，LED封装市场规模预计至2024年达232亿美元。
• 客户优势：拥有国星光电、三安光电、艾华集团等优质客户资源。
• 拓展领域：积极开拓半导体封装和锂电池设备市场，已取得初步进展，未来成长可期。
• 盈利预测：预计2023-2025年收入分别为1592亿、2064亿、2577亿元，首次给予“买入”评级，对应PE分别为420倍、327倍、268倍。

💎核心结论：公司Q1业绩环比改善，MiniLED、半导体及锂电池设备为其未来增长驱动力，首次买入评级。