汽车电子行业深度报告_TPMS行业深度报告二_渗透率加速攀升_国内龙头崛起_17页_1mb

报告摘要

汽车电子行业深度报告总结：TPMS行业深度报告二

核心内容

本报告主要聚焦于**轮胎气压监测系统（TPMS）**行业，分析其在中国市场的渗透率提升趋势、行业格局变化、市场规模预测及重点企业表现。报告指出，TPMS作为汽车安全系统的重要组成部分，随着政策推动和市场认知度提升，正在经历快速发展阶段。

主要观点

政策驱动：中国TPMS强制安装政策基本确定于2017年下半年出台，2019年1月1日起新认证车辆必须安装TPMS，2020年1月1日起所有在产车必须安装。标准接近欧盟，高于北美，推动行业加速发展。
渗透率提升：TPMS在2016年渗透率约为20%，预计2017年将提升至30%以上，2020年将接近100%。未来四年，TPMS前装市场复合增速预计达52.6%，2020年市场规模预计达67亿元。
后装市场潜力：TPMS更换周期为5~7年，预计2025年后装市场（AM）将达到高峰，国内市场规模有望达80亿元。
行业集中度提升：随着政策推动和价格下降，行业集中度将提高，预计到2020年，4~5家企业将占据80%以上市场份额。
国产厂商崛起：国内TPMS厂商如保隆科技、万通智控在政策推动下受益显著，有望抢占更多市场份额。

关键信息

1. TPMS系统概述

定义：TPMS是安装在汽车轮胎上的实时监测系统，用于检测轮胎气压和温度。
分类：
- 间接式（WSB TPMS）：通过轮胎转速差判断异常。
- 直接式（PSB TPMS）：通过内置传感器实时监测，已成为主流。
优势：直接式TPMS能更准确地检测异常，且随着成本下降，市场接受度提高。

2. 全球TPMS发展与政策背景

北美：2007年起强制安装TPMS，渗透率快速提升。
欧盟：2014年起新乘用车必须安装TPMS。
中国：预计2019年起新认证车辆必须安装TPMS，2020年起在产车必须安装。
行业趋势：全球TPMS市场因政策推动和安全意识提升而快速增长。

3. 国内TPMS市场现状与趋势

渗透率：2016年约20%，预计2017年提升至30%以上。
市场规模预测（表2）：
- 2017年：约18.06亿元
- 2020年：预计达67.32亿元
价格趋势：TPMS价格已从数千元降至300元以内，未来价格下降空间有限。

4. TPMS产业链结构

上游：MEMS、ASIC、芯片、电池等供应商。
中游：模组集成商，如保隆科技、万通智控等。
下游：OEM整车厂及后装市场。
主要部件：SoC芯片模块、传感器、发射器、控制器、气门嘴等。

5. 国内TPMS厂商分析

保隆科技：
- 市场占有率：2017年Q1达30%。
- 产能：发射器500万支，控制器100万支。
- 业务增长：2015-2016年TPMS营收复合增长率达70.83%。
- 毛利率：2016年达24.88%，预计未来进一步提升。
- 优势：与飞思卡尔等芯片厂商合作，拥有整车厂战略合作关系，具备模块化项目经验。
万通智控：
- 市场定位：以TPMS后装市场为主，同时拓展前装市场。
- 产能规划：拟投资3.172亿元，年产100万套TPMS套装、750万支传感器、1800万支气门嘴。
- 业务增长：2012-2016年营收复合增长率达8.8%，净利润复合增长率达46.2%。
- 毛利率：TPMS业务毛利率较高，达55.31%（2014年）。
- 技术储备：具备4项发明专利、18项实用新型专利、12项外观设计专利及5项国外专利。

6. 行业前景

前装市场：2020年前装市场将进入爆发期，市场规模达67亿元，未来四年复合增速达52.6%。
后装市场：预计2025年达到高峰，市场规模达80亿元。
技术方向：未来TPMS将向小型化、无源化、智能化方向发展，结合车联网、轮胎生命周期管理等技术。

行业评级与投资建议

行业评级：汽车电子行业，TPMS作为核心细分领域，发展前景广阔。
重点推荐企业：保隆科技（国内TPMSOEM龙头，受益于政策和市场增长）、万通智控（积极拓展前装市场，具备技术储备和产能扩张能力）。

结论

TPMS行业在中国市场正迎来快速发展阶段，政策推动、成本下降、安全意识提升等多重因素共同作用，促使TPMS渗透率快速提升。国内厂商如保隆科技、万通智控凭借技术储备、产能和市场拓展能力，有望在行业集中度提升中占据有利地位，成为最大受益者。未来四年，TPMS前装市场将保持高增长，后装市场也将逐步启动，行业整体空间巨大。

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