20180527-莫尼塔投资-TMT周报第14期_功率器件交期延长_行业龙头持续受益_7页_838kb

TMT周报第14期总结

核心内容

本期TMT周报主要聚焦于功率器件交期延长、行业龙头受益、亚太AR/VR市场增长以及TMT板块市场表现等方面，同时涵盖了多家公司在人工智能、半导体、显示屏等领域的动态进展。

主要观点

1. 功率器件行业现状

• 国际功率器件大厂交期延长：2018年Q2，国际功率器件大厂普遍面临交期延长和供应紧张的问题，尤其在汽车器件领域表现显著。
• 国产替代趋势加快：中国半导体产业在政策支持和资金投入下，逐步积累经验与人才，缩小与国外的技术差距，成为抢占战略高地的重要力量。
• 行业龙头受益：功率器件行业的高景气度和国产替代加速为行业龙头带来利好，推荐杨杰科技（二极管、整流桥）、捷捷微电（晶闸管）、富满电子（芯片设计）等企业。

2. TMT板块市场表现

• 美股全面上涨：纳斯达克综合指数上涨1.08%，纳斯达克100指数上涨1.38%。
• A股TMT板块整体下跌：上证综指下跌1.63%，创业板指数下跌1.75%，TMT板块中电子、计算机、传媒板块跌幅较大。
• 概念板块分化明显：医药电商、网络彩票、O2O板块涨幅居前，而互联网金融、大数据、能源互联网板块跌幅较大。

3. 亚太AR/VR市场增长

• 预计2018年亚太AR/VR支出达111亿美元：相比2017年的46亿美元，增长超过100%。
• 年复合增长率高：预计未来五年（2017-2022）的年复合增长率将达到68.5%。
• 新型独立VR设备推动增长：如Facebook的Oculus Go和联想的Mirage Solo等设备，因其无需与PC或控制台配对，提升了用户体验，成为推动AR/VR市场增长的重要因素。

4. TMT动态与公司热点

• 上海联通AI语音质检项目成功交付：该项目为联通带来每年近千万的收入，标志着其在人工智能应用领域具备对外输出能力。
• 紫光展锐发布SC9863 AI芯片平台：该芯片集成了LTE，性能较A53提升20%，AI处理能力提升6倍，支持人脸识别、AR拍照等功能。
• TCL投资建设大尺寸显示屏生产线：计划投资427亿元，建设第11代超高清新型显示器件生产线，预计2020年12月完成产品点亮，2021年3月正式量产。

关键信息

• 行业趋势：功率器件行业持续高景气，国产替代加速；AR/VR市场在亚太地区表现强劲。
• 公司动态：
  • 上海联通在AI应用方面取得突破，助力传统行业转型。
  • 紫光展锐推出高性能AI芯片平台，推动消费电子智能化。
  • TCL加大在显示技术领域的投资，提升其在大尺寸显示屏市场的竞争力。
• 市场表现：
  • 美股TMT板块整体上涨，奈飞公司涨幅最大。
  • 港股TMT板块中HYPEBEAST、中国创新支付等公司表现亮眼，而中国全通跌幅最大。
  • A股TMT板块整体下跌，电子、计算机、传媒板块跌幅较大。

TMT板块涨跌幅概览

美股TMT板块重点个股表现

港股TMT板块涨跌幅前五

近期报告亮点

• 电子元件专题：关注MLCC涨价及行业龙头受益情况。
• 汽车电子专题：分析全球自动驾驶行业及国产崛起与海外并购趋势。
• 策略报告：探讨独角兽企业估值及CDR（中国存托凭证）相关议题。
• 光学光电子专题：关注LED照明市场布局。
• 手机产业链专题：分析iPhone8对VCSEL产业的影响。
• 光通信专题：深入解析光通信行业供需关系与技术周期。
• 物联网专题：探讨NB-IoT技术及智慧路灯等应用场景。

免责声明

本报告仅供参考，所引用信息来源于合法渠道，但不保证其准确性或完整性，不能作为投资决策或法律依据。

联系信息

• 上海 (总部)
  地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦702室
  电话：+862133830502
  传真：+862150933700
  Email: hlin@cebm.com.cn

• 北京
  地址：北京市东城区东长安街1号东方广场E1座1803室
  电话：+86 10 8518 8170
  传真：+861085188173

• 纽约
  地址：纽约市曼哈顿区麦迪逊大道295号12楼1232单元
  电话：+12128098800
  传真：+12128098801
  网站：http://www.cebm.com.cn
  Email: cebmservice@cebm.com.cn