20180624-莫尼塔投资-TMT周报第18期_电子元器件_晶圆代工景气度提升_迎来中报业绩行情_7页_838kb
报告摘要
TMT周报第18期总结
核心内容
本期TMT周报聚焦电子元器件、晶圆代工及半导体设备等领域的市场动态与行业趋势，指出当前行业景气度提升，迎来中报业绩行情。同时，报告分析了美股和A股TMT板块整体下跌，但部分个股表现亮眼，尤其在半导体设备和柔性显示屏领域展现出积极的发展前景。
主要观点
行业景气度提升
- MLCC供需矛盾持续：由于部分元器件产品供货紧缺，供给关系短期内难以改变，导致MLCC民品和元器件贸易毛利率大幅提升。
- 二极管、MOSFET及晶圆代工紧缺：二极管、MOSFET和晶圆代工行业出现提价现象，行业景气度显著提升。
- 业绩增长预期：火炬电子预计实现归母净利润1.7-1.9亿元，同比增长50%-65%，主要受益于产能提升和市场需求增长。
行业龙头推荐
半导体设备市场
- 北美半导体设备出货创新高：5月出货金额达27.06亿美元，较4月增长0.6%，同比增长19.2%，创历史新高。
- 未来增长预期：随着中国大陆投资持续增长，预计2018年半导体设备支出将增长14%，2019年再增长9%，连续四年增长。
技术创新与市场前景
- 以色列研发超级芯片：利用MONOS结构开发新型集成光子回路制备技术，有望实现比传统芯片快100倍、体型更小的光子芯片。
- 国产柔性屏技术突破：国内第六代全柔性显示屏量产线启动，预计2020年国内厂商市场份额将从1%提升至25-28%，打破韩国垄断。
关键信息
美股TMT板块表现
- 整体下跌：纳斯达克综合指数下跌0.69%，纳斯达克100指数下跌0.8%。
- 个股表现：
- 奈飞公司（NFLX.O）周涨幅4.88%
- Facebook（FB.O）周涨幅3.01%
- 网易（NTES.O）周涨幅1.77%
- 微博（WB.O）周跌幅-10.49%
- 特斯拉（TSLA.O）周跌幅-6.85%
- 京东（JD.O）周跌幅-6.35%
港股TMT板块表现
阿里云IPv6部署
- 阿里云已完成DNS、CDN、SLB、RDS、GSS的IPv6改造，计划在第四季度完成VPC、ECS、DTS的升级。
- IPv6是当前中国网络产业重点突破方向，工信部要求到2020年完成全部云产品IPv6改造。
5G与物联网发展
- AT&T NB-IoT网络部署：计划2019年推出NB-IoT网络，与LTE-M网络共同提供物联网服务。
- 5G技术推动市场：5G商用临近，将释放新的市场需求，推动柔性电路板等行业爆发性增长。
其他行业动态
芯片国产化专题
- 扬杰科技、国瓷材料等企业受益：MLCC涨价及国产替代趋势持续，相关企业业绩有望提升。
工业互联网专题
- 宝信软件等企业表现突出：工业互联网推动制造业变革，相关企业业绩逐步释放。
光学光电子专题
- LED多品类布局：LED时代多品类布局有助于打开照明市场成长空间。
手机产业链与光通信专题
- iPhone8推动VCSEL应用：VCSEL技术进入消费电子产业链。
- 光器件进入新景气周期：光通信行业因数据时代需求增长，进入新景气周期。
近期报告回顾
- 芯片国产化：多篇报告分析扬杰科技、国瓷材料等企业的表现。
- 工业互联网：宝信软件等企业被重点推荐。
- 电子元件：聚焦MLCC涨价对相关企业的影响。
- 光通信：分析光纤行业供需关系及光器件发展趋势。
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