20241016-国海证券-银轮股份-002126.SZ-2024年Q3业绩预告点评_2024年Q3归母净利润预告均值同比高增_管理创新助力订单快速获取_5页_274kb

国海证券：银轮股份（002126）2024年Q3业绩高增长，维持“买入”评级

国海证券最新研究报告分析了银轮股份（002126）2024年前三季度业绩预告，并维持“买入”评级。报告重点在于：

业绩预告

银轮股份预计2024年前三季度归母净利润为595亿-61亿元，同比增长3413%-3751%，其中第三季度归母净利润预计为192亿-21亿元，同比增长2142%-3281%。报告指出，净利润高速增长主要得益于公司各业务板块配套份额和配套价值提升，带动订单增长，同时海外业务盈利能力明显增强。

管理创新驱动订单获取

银轮股份导入了卓越的YBS管理模式，包含三大基石、三大系统和三大目标。通过“二八战略”，优化资源配置，高效响应市场需求，提升了各业务板块的配套份额和配套价值，为未来业绩增长奠定坚实基础。

投资评级与财务预测

国海证券预计银轮股份2024至2026年营业收入分别为136亿元、167亿元和195亿元，同比增长23%、23%和17%。预计归母净利润分别为846亿元、1103亿元和1377亿元，同比增长38%、30%和25%。当前股价对应P/E分别为18倍、14倍和11倍。

风险提示

报告提示的风险包括：原材料价格波动、销量不及预期、客户拓展放缓、产能爬坡不及预期、海外市场拓展受阻、新品研发进度延迟等。